易方達基金總裁葉俊英：引導“基民”長期投資

　　易方達基金管理公司總裁葉俊英以該公司基金投資者的結構和行為為例，具體闡述了當前投資者教育的緊迫性和重要性。

　　他說，截至今年8月底，公司投資者開戶數(shù)為406萬戶，較去年底增長了259.3%，8月份的開戶數(shù)達到了77萬戶。而從去年開始，個人投資者比例逐漸加大，個人投資者市值占比由2004年、2005年的48%增長到今年8月底的92.45%。其中，持有10萬份以下的投資者占65％，30萬份以下投資者占84％，居主導地位。

　　同時，中小投資者呈現(xiàn)持有期短，交易頻繁的特征。今年以來，易方達的投資者認、申購為424萬筆，而贖回達到了153萬筆；

股票基金贖回份額的平均持有時間為100天左右；現(xiàn)有基金份額中的70%是在2007年購買的。中小投資者還多注重短期收益，在今年上半年贖回的份額中，收益率達到20%—40%之間投資者普遍傾向于贖回。此外，新投資者還呈現(xiàn)風險意識薄弱的特點。隨著市場屢創(chuàng)新高，投資者在市場震蕩時越跌越買，敢于追漲。這說明，對數(shù)量巨大、戶均持有金額小、交易頻繁的中小投資者進行深入、持久、廣泛的教育具有迫切性和重要意義。

　　至于易方達開展投資者教育的具體作法，葉俊英表示，易方達對投資者教育高度重視，核撥了充足的經(jīng)費。今年預算為1226萬元，上半年已開支810萬元。針對投資者結構的變化和交易行為的特征，易方達將教育的重點定為中小個人投資者和銷售渠道的客戶經(jīng)理，在形式上主要采用現(xiàn)場教育和非現(xiàn)場教育。具體工作包括開設了“投資者教育”專欄，以“幸福3+1”、“安心之旅”、“走進易方達”、“理性人生”等四種形式開展現(xiàn)場投資者教育等。

　　為引導長期投資，近期還重點推廣定期定額業(yè)務，其中8月份新增定期定額申購金額3831.45萬元，新增定期定額申購協(xié)議72843份。此外，還著力加強公司的內(nèi)控，從完善制度、強化執(zhí)行等方面，注意道德風險、市場風險、信用風險、操作風險的管理，尤其是針對可能的市場波動風險和贖回風險，加強流動性風險管理，最大限度地保護基金持有人的利益。

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