專訪上投摩根總經理王鴻嬪

　　⊙本報記者 火韋

　　今年以來，基金公司紛紛通過持續營銷擴大自身規模。但上投摩根不僅沒有拆分和大比例分紅策略，旗下四只股票型基金反而先后暫停申購，并在基民熱情高漲的時候，下大力氣專攻制度建設。該公司是出于怎樣的考慮？為此，我們專訪了上投摩根基金管理公司總經理王鴻嬪女士。

　　記者：為什么公司沒有實施基金分紅或拆分的持續營銷策略，反而在強化公司的制度建設？

　　王鴻嬪：持續營銷可能帶來資產規模的短期快速擴張，當然是各家基金公司都會關注的事情，但目前應該還不算是我們優先級別最高的事情。三年的發展歷程和經驗積累使我們認識到，對于我們公司而言，最重要的是長期發展的持續性和可復制性。為此，上投摩根在今年的大部分時間里暫停了部分基金的申購，甚至有勇氣同時對旗下所有

股票型基金全線暫停，本意是要“循序漸進”，結果反而得到了客戶的廣泛認可。

　　股改所帶來的制度變遷和完善為我們帶來了大牛市。在欣喜和收獲的同時，我們認為， 制度的力量，也是基金業和基金公司進一步發展的動力之一。

　　然而，改革過程中必然會經歷成長的陣痛，在不斷加強內部控制的建設過程中，我們總會遇到不少阻力。借用

證監會尚主席在股改時說過的一句話———“開弓沒有回頭箭”。我們堅持認為，加強內部控制、加強對所有部門和員工的管理，是公司堅持可持續發展的正確選擇，更是公司對客戶負責的體現。

　　記者：上投摩根在制度建設方面主要有哪些舉措？

　　王鴻嬪：隨著公司的發展，我們對公司的內部控制、激勵機制、團隊建設等多個方面進行了多方面持續的完善。公司將進一步加強和完善對從業人員的管理，從各個方面完善加強業務流程和制度建設，特別是要進一步完善三套體系，即科學的估值體系、系統的交易體系與統一制衡的交易執行體系，充分發揮團隊的力量。

　　今年以來，公司在投研和銷售的標準流程方面做了大量的內部整理和修改工作，并對制度的執行情況定期檢查審核。目前這項工作還在持續進行。當然，在加強監管的同時，我們也加強了內部溝通，人才儲備和團隊建設。

　　記者：你如何看待基金經理的作用和制度建設在基金公司發展中的作用？

　　王鴻嬪：基金行業是以人為本的行業，包括基金經理在內的每一位員工都是公司非常重要的資源，上投摩根所取得的輝煌業績中，任何一位員工都功不可沒。但基金公司最終要靠制度而不是個人來控制風險，所以我們有必要對所有員工的行為進行監管，這是對事不對人的客觀要求，應以公司的管理制度為剛性規則，在框架和制度內充分發揮個人的專業知識和聰明才智。

　　投資者通過基金這一工具投資，正是因為基金具有組合投資，分散風險，團隊投研的特點和優勢。同樣，基金公司如果把成功的把握都寄望于少數個人身上，那就起不到分散風險的作用。因此基金公司不僅是若干只基金的集合，更是許多投資專業人士及其智慧的大集合，它肩負著市場風險分散的重要職責。如何發揮這個分散風險的作用，就是要求基金公司在制度上兼顧卓越績效和風險控制。

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