□文崔燁 李瞻

　　主持人：

　　在近來(lái)的理財(cái)廣告上，我們發(fā)現(xiàn)一些保險(xiǎn)公司開(kāi)始以理財(cái)賬戶(hù)的形式銷(xiāo)售自家的投連險(xiǎn)產(chǎn)品，這些“1元起售”的產(chǎn)品也的確吸引了投資人的目光。本刊記者對(duì)滬上主要的幾家銷(xiāo)售投連險(xiǎn)的公司進(jìn)行了產(chǎn)品追蹤，其收益表現(xiàn)的確不俗。

　　“理財(cái)聚焦”

　　“1元起售”吸引投資人

　　關(guān)心理財(cái)信息的市民會(huì)發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在市場(chǎng)上除了“1元起售”的新基金、拆分基金及大比例分紅后的基金外，還有其它一些非基金類(lèi)的理財(cái)產(chǎn)品。如一些銀行的人民幣理財(cái)也設(shè)有類(lèi)似的賬戶(hù)，現(xiàn)在“1元賬戶(hù)”中的投連險(xiǎn)大軍又開(kāi)始高調(diào)推出自己的產(chǎn)品，有的甚至一反宣傳常態(tài)，把“1元起售”打得大大的，公司LOGO倒只是隱藏在一角，不仔細(xì)看還真不知道是保險(xiǎn)公司的投連產(chǎn)品呢。

　　而一些代理人在推介投連險(xiǎn)時(shí)，索性稱(chēng)其為“保險(xiǎn)中的基金”，推崇其投資、保障兩大功能的配合。而跟蹤市場(chǎng)上一些主要的投連產(chǎn)品，發(fā)現(xiàn)今年以來(lái)，它們的戰(zhàn)績(jī)的確不俗：聯(lián)泰大都會(huì)、瑞泰、金盛、泰康旗下的投連險(xiǎn)產(chǎn)品均跑贏(yíng)大盤(pán)；在不少個(gè)股尚未恢復(fù)到“5·30”時(shí)的高點(diǎn)時(shí)，聯(lián)泰已經(jīng)獲利超越25%；泰康人壽旗下的放心

理財(cái)進(jìn)取型賬戶(hù)的單位凈價(jià)格在2004年6月至2007年的4月期間始終跑贏(yíng)大盤(pán)；中德安聯(lián)的“投金世家”業(yè)績(jī)甚至超越了證券基金的平均水平。

　　而在投資實(shí)力上，保險(xiǎn)公司投資團(tuán)隊(duì)的實(shí)力也不容小覷，聯(lián)泰大都會(huì)人壽、瑞泰人壽在國(guó)內(nèi)率先以“基金的基金”為投資方式，通過(guò)幫助投資者構(gòu)建合理的基金組合來(lái)滿(mǎn)足投資者的長(zhǎng)期投資理財(cái)需求。

　　在這種模式下，基金組合的構(gòu)建并不是簡(jiǎn)單地持有多只基金，而是通過(guò)科學(xué)方法進(jìn)行定性與定量研究，從不同類(lèi)型和不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的基金中選取最優(yōu)的基金進(jìn)行配置，構(gòu)建組合。客戶(hù)可以在最大程度上分散風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)抓住更多的投資機(jī)會(huì)，使收益更加穩(wěn)定。

　　所以，且不論“1元起售”的賣(mài)點(diǎn)是否合適，投連險(xiǎn)除了宣傳廣告，還有真實(shí)的“戰(zhàn)績(jī)”為其撐腰。

　　投連險(xiǎn)費(fèi)用沒(méi)有想象的高

　　由于傳統(tǒng)壽險(xiǎn)在投保初期較高的費(fèi)用，往往讓人們覺(jué)得投連險(xiǎn)的成本也相當(dāng)高昂，其實(shí)就目前市面上的產(chǎn)品來(lái)看，費(fèi)用與基金相比已經(jīng)相差無(wú)幾——普遍低于5%的初始費(fèi)用，一些公司還有“特惠”，如聯(lián)泰大都會(huì)人壽推出的針對(duì)銀行中高端人士的投聯(lián)產(chǎn)品“財(cái)富精選投連險(xiǎn)”，以及瑞泰人壽的“財(cái)智人生”收取初始費(fèi)的比例都定在1.5%；中德安聯(lián)“投金世家”的初始費(fèi)用更低，僅為每次保費(fèi)的1%。

　　另一種費(fèi)用是“買(mǎi)賣(mài)差價(jià)”，但是各公司有不同標(biāo)準(zhǔn)，并非是每種投連產(chǎn)品都存在的，如聯(lián)泰“財(cái)富精選”和瑞泰“財(cái)智人生”的買(mǎi)賣(mài)差價(jià)幾乎為零；但是，泰康“贏(yíng)家理財(cái)”和中德安聯(lián)“投金世家”存在的買(mǎi)賣(mài)差價(jià)為2%。

　　還有一種可能涉及到的費(fèi)用是賬戶(hù)轉(zhuǎn)換費(fèi)用，對(duì)此各公司的規(guī)定仍是不同的。如“投金世家”要求賬戶(hù)轉(zhuǎn)換的時(shí)間不要低于五個(gè)工作日；而“贏(yíng)家理財(cái)”則給予客戶(hù)每年5次的免費(fèi)賬戶(hù)轉(zhuǎn)換。對(duì)于大部分客戶(hù)而言，頻繁轉(zhuǎn)換賬戶(hù)耗時(shí)耗精力且得不償失，每年5次確實(shí)也足夠了。

　　而如果投資

開(kāi)放式基金所需的費(fèi)用：約2%的申購(gòu)費(fèi)加約1%的贖回費(fèi)，另外其實(shí)基金公司每年也收取資金管理費(fèi)和托管費(fèi)，只不過(guò)是打在基金的凈值里的，這兩項(xiàng)費(fèi)用每年也要3%左右。這樣比較下來(lái)也與投連險(xiǎn)相差無(wú)幾。

　　不過(guò)要引起注意的是，如客戶(hù)在保險(xiǎn)期限未滿(mǎn)時(shí)就解除保險(xiǎn)合同，則要求支付相應(yīng)的退保費(fèi)。該費(fèi)用是按照保單“賬戶(hù)價(jià)值”的一定比例收取，但該比例是逐年退減的；大部分保險(xiǎn)公司在3到5年后，都會(huì)免收該費(fèi)用。