理財周報特約作者 竇明明/文

　　大盤躍上5000點，手中有基金的投資人，為點位已高困擾著；手中有閑錢的投資人，為踏空未獲而心急著。當基民的隊伍逐步壯大，當基金成為當前市場的主導力量，面對5000點，讓我們再來談談基民投資攻略。

　　根據8月上半月統計數據顯示，基金當前開戶數已超過A股約33%。新股民開戶數持續在十幾萬，基金日開戶數已快速增長超過20萬。儲戶轉基民，股民轉基民的大情勢之下，7、8月新基金發行與持續營銷共計帶來3000億左右的資金量，推動著又一波主升浪，基金成為更多普通投資人的投資首選。

　　然而，在這樣的背景下，基民也似乎也在傳遞出一些非理性投資信號：偏愛1元左右低凈值基金、偏愛股票型基金、偏愛頻繁轉換基金追逐最高收益。

　　攻略一：

　　立足自身實際，樹立正確投資理念

　　參考年齡投資法

　　投資，首先要立足自身情況，明確自己的投資目標、收益預期及風險承受能力。

　　可以根據自己的生命周期、家庭經濟狀況及開銷計劃等設定相應的

　　可以假想當市場出現大幅波動，自己的基金連續跌破面值是否有相應的風險承受能力？

　　“具體應該投資多少在基金上？”對此，美國流行一種“年齡投資法”可以借鑒，即用100減去自己的年齡即是可投資于股票、基金的資產比例。如您當前是35歲，即可以將自己65%的資產投資于股票及基金這些較高投資風險與收益的品種。

　　攻略二：

　　建立投資組合，

　　避免單一投資于股票型基金

　　長期持有 沖淡風險

　　股票型基金是將基金資產60%以上投資于股票的投資產品，其最高股票倉位可以達到95%，因此具有高風險、高收益的特征。

　　在現實投資生活中，很多投資者并沒有真正認識到基金的投資風險，一味追求“股票型”，其實是投資的一種誤區。讓我們來看一看歷史上基金的凈值表現。(見表一)

　　因此，我們建議基金投資的首要理念便是：“長期持有優質基金，用時間來沖淡風險。”

　　同時，倡導投資人用組合投資來代替產品投資，將股票型基金與混合型基金、債券型基金及貨幣市場基金做組合配置。

　　因為債券型基金是將基金資產80%以上投資于債券，相對而言有更穩定的業績表現。貨幣市場基金完全投資于貨幣市場，幾乎沒有投資風險。具體到投資組合，對于普通投資人，可以借鑒以下投資組合形式。(見表二)

　　對于追求最高投資回報且風險承受能力較強的極端激進型投資人而言，也有一個方法可循：即投資于明星基金公司的明星基金產品，如：華夏大盤精選、博時主題、嘉實服務、上投中國優勢等品牌基金公司的五星級優質基金。

　　攻略三：做定期定投投資計劃

　　宜選偏股混合型之上的

　　高風險高收益品種

　　定期定投是指每月從所簽約的固定銀行卡上扣除固定的資金，用于投資某一即選的基金品種的一種投資方法。在當前，選時難、點位高的大背景下，“逐步入市、分批建倉”成為更穩健的投資方法。定期定投方法也很簡單，只要投資人帶著身份證，到銀行開戶并選定特定基金簽訂投資計劃便可。可謂，真正的一勞永逸。時間加復利下，細水長流，財富累積。

　　這里，建議投資人選取偏股混合型以上較高投資風險與收益的基金品種，更能體現熨平波動性風險的投資優勢。例如國金開放式基金評價年度第四期報告中所標出的五星級股票型及混合型基金：華夏大盤精選、博時主題行業、上投摩根中國優勢、嘉實服務、易方達策略成長、華夏回報、華寶興業寶康靈活配置。

　　攻略四：戰略與戰術相結合

　　牛市格局 何時投資基金均合適

　　這里的戰略層面，是指整體的基金投資思路。有很多投資人經常會問，現在投資到底危險不危險。其實，基金投資在短期之內，風險是很大的，沒有任何人可以準確地預測短期股市的漲跌，“那就像預測天氣一樣”。但是我們可以判斷，大勢之所趨。當前我國經濟保持著持續強勁的上升態勢，2007年中報大大超出各大機構預期，人民幣升值的大背景之下正體現著諸多國家共同經歷的一條經濟定律，那就是：“當一個國家本幣持續升值，同時伴有通貨膨脹的時候，必須引起的結果是資本品價格的持續上揚。”因此，我們堅信，現在依然身處牛市格局之中，且短時不會改變。認清這個大趨勢，基金投資何時都是合適的。

　　另一方面，在堅定信心之外，我們也要看清當前的股市前行壓力。截至8月23日總市值：22萬億元，資本化率(股市總市值占GDP比重)超過100%，而美國為130%-160%，日本、韓國、印度約為100%，東南亞約為70%-80%。據最新統計數據，我們的A股市盈率已高達58.94倍，位于市場前列。

　　9月又將迎來IPO的高峰，10月又是“小非”解禁的高峰。市場給基金經理們的，既是機會又是挑戰。對于投資人，您所需做的則是認清客觀環境，樹立風險意識，理性并謹慎投資方是投資之長遠之大計！

　　總結投資方法：5000點之上，重視自己的投資，清理投資組合，向優質基金集中投資。建議不要超過三家基金公司，不要超過五只基金產品。同時，關注債券型基金、創新

　　(作者為資深基金理財顧問、基金公司區域總監)