本期出鏡：中國光大銀行總行營業部 李鞠民

　　

　　新京報：掛鉤基金的銀行理財產品與普通開放式基金有什么不同？

　　李鞠民：首先，掛鉤基金的銀行

理財產品是有固定期限的，目前這類產品的投資期限一般為1.5年，而開放式基金是可以隨時買賣的。第二、銀行

理財產品所掛鉤的基金與一般意義上的基金不一樣，銀行理財產品一般掛鉤的是境外大型基金，并且是多個不同類型基金的組合投資，比如掛鉤四只海外基金，兩只是投資

股票的，一只是投資債券的，還有一只是投資商品期貨的。在全球市場內進行資金配置，將風險分散出去，這種組合投資收益更為穩健。第三、與直接購買基金相比，銀行理財產品的費率較低。如果客戶自行投資基金，申購和贖回費用合計在2%左右，而購買銀行掛鉤基金的理財產品無需支付申購費用。

　　新京報：這種產品的風險大嗎？

　　李鞠民：此類產品基本為保本型產品，收益上不封頂。

　　既保證資金不受損失，又能享受收益，并規避一定的風險，適合在保本的基礎上追求高收益的積極型投資者。但是，投資者需要注意的是，這種掛鉤產品并不是說掛鉤基金漲多少，該理財產品也就有多少收益，也不是說預期收益有多少，投資者最終的收益就能達到多少。一般銀行會設定觀察期，并且還設有一套計算公式，此外還要注意參與率，如果產品說明書中銀行設置的參與率是60%，那么投資者的最終收益則需要乘以60%.新京報：投資者應該如何選擇此類產品？

　　李鞠民：在收益等情況相同時，可以適當選擇掛鉤標的較少的產品。同種概念的產品是同質的，但是其掛鉤標的數目有多有少，雖然掛鉤標的越多，產品收益率可能越高，但是達到預期收益的概率會變小，所以在收益相同的情況下，可以選擇掛鉤標的較少的產品。

　　本報記者 蘇曼麗