片段四(文字)：基金還會出現黑幕嗎？

　　主持人：很多人笑了，大概想到了六年前，所以這個時候大家開始問基金還會出現黑幕嗎，投資人有擔心。

　　李薇：我們是有擔心的，確實是有擔心的。

　　主持人：擔心的原因是什么呢？

　　李薇：擔心的原因因為，怎么說呢，咱們很多事情都不太規范，就這一點，我們就有擔心。

　　主持人：比如說你講到一個。

　　李薇：比如說我們擔心政府監管部門是不是瞪大眼睛，去實實在在地辦事，還有一個基金公司，他們是怎么來運作自己的工作，反正我們確實對這個黑幕有擔心。

　　主持人：反正您的擔心的目光已經掃遍了我們各大陣營，也就是說每個陣營都必須得說一說了，她的擔心有道理嗎，還是說其實完全不必，所以我們其他的幾大陣營，可以給她一個解釋。

　　徐剛：祁斌主任有一本書叫《偉大的博弈》，講過去三百年華爾街的歷史，實際上過去三百年華爾街的歷史，就是一場違規與監管的斗爭，那么是一個魔高一尺道高一丈。不斷地相互博弈，相互斗爭的過程，正是因為有了這個過程，所以才發展到現在美國這樣發達的資本市場。那么我相信中國的資本市場，未來也不可能是平坦的和沒有任何風險的，也會出現這樣和那樣的問題，但是我對我們的監管力量，對我們的社會傳媒、對我們的投資者和我們的銷售渠道都充滿了信心。我們一定能夠突破這重重障礙，獲得一個更好的明天。

　　趙學軍：所以面對基金黑幕這個問題，作為一個基金公司，其實必須要回答這個問題，所以我們無法逃避，那么回想當年基金黑幕。他指的是一件什么事我想大家首先在概念上，不能夠混淆，當年的基金黑幕指的是基金公司進行交叉交易，比方說有一個基金在買，同時又另外一個基金，在賣這支

股票它還指的是可能基金公司會有行為，來操縱這個股價，作為基金公司來講，應當說你接受的你最大的責任，是建立投資人對你的信任。所以必須要管好自己的所有的這些行為，那么今天基金公司正在進一步的加緊，比如說我們內部建立稽核監察部，比方說在整個的投資和交易的環節，所有的電話是錄音的，比方說在所有的投資上，你必須有報告制度，那么基金經理買股票的時候，他是自己不能買要由集中的交易室來執行。我們會選擇那些，我們認為道德品行更好一點，自我成長起來，我們不會去選那些我們叫野莊、野路子那些人，雖然他有本事來管基金，我們會選大家認為他整個走的路徑是讓人可信的這類人。來做分析師、來做基金經理，盡管如此是不是能夠百分百地來防范這個黑幕，我覺得也不能夠完全，所以有黑幕其實跟人的動機有關。從監管的角度，那么要改善基金經理，這些投資人的動機，我覺得還有一個路徑，就是要疏浚就像大禹治水一樣，你不能只是圍堵、要疏浚這個水。比方說，如果能夠允許基金經理，用他的獎金、用他的工資去買他自己管理的基金。那么他的動機就和投資人的動機一致，所以改善整個的基金動機行為，那么將改善，避免黑幕的出現。

　　姜英秋：我倒是贊同給基金經理發高工資，就是說按經濟學規律來講，只有當正面的激勵，大于負面的利誘的時候，這個人和這家公司才能走正路。坦率地說六年前那起事件，當時的處理差不多就是不了了之，至少對公眾來說就是如此，那這樣的話他不足以震懾，就是一方面你是講，另一方面你要罰才行。

　　祁斌：可能在中國沒有任何另外一個行業像基金這樣，從2000年到現在能夠體會到兩件事情，第一就是說如果你是違規運作的話，對你行業發展的打擊有多么的沉重。那么如果說你是規范運作的話，對你行業的中長期長遠的可持續發展有多么的好處，我想基金從業人員應該是體會最深的，那么就是我們想象一個比較成熟的市場，應該是什么呢？一個比較成熟的市場就是，它至少有兩個比較大的標志，一個標志就是說在這個市場中它的絕大部分的從業人員，他是非常規范的，他不僅具有專業知識。而且具有非常高的良好的職業道德，那么另外一個標志就是說，在一個成熟的市場上市場的主流投資理念，應該是以上市公司的，技術上的研究為主，而不是去聽風、去打聽內部消息，去投機等等。我相信隨著監管部門和市場的共同努力，中國的資本市場應該是以較快的速度，成為一個成熟的市場這是我們期望。

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