首只QDII基金凈值半年僅上漲1.9％，低于美元存款利率

　　買QDII基金不如儲(chǔ)蓄劃算？

　　“在國內(nèi)資本市場(chǎng)如此看好的同時(shí)，投資境外市場(chǎng)的這只基金表現(xiàn)為何如此遜色？”一些投資者忍不住抱怨。

　　近日記者獲悉，于去年9月13日正式發(fā)行，11月2日正式生效的國內(nèi)首只QDII基金——華安國際配置基金表現(xiàn)卻令人失望，截至今年3月30日，該基金單位凈值僅僅從1美元漲到1.019美元，漲幅僅為1.9％。對(duì)于這種疑問，華安基金一位內(nèi)部人士稱，該基金運(yùn)作不足半年，依據(jù)現(xiàn)在的數(shù)據(jù)下結(jié)論還為時(shí)過早。

　　QDII基金跟不上人民幣升值

　　相對(duì)于國內(nèi)績(jī)優(yōu)基金動(dòng)輒翻番的表現(xiàn)而言，該QDII基金的表現(xiàn)顯然不能讓投資者滿意。人民幣升值壓力暫且不提，該基金收益亦然弱于同期銀行存款的利率。根據(jù)人民銀行公布的小額外幣存款利率，半年期美元存款的利率是2.875％。

　　“整體上來說，該基金運(yùn)作得不太好。”一位不愿透露姓名的基金分析師稱，哪怕與國內(nèi)專門投資債券的基金相比，該基金的收益率也相形見絀。

　　據(jù)了解，作為國內(nèi)首只、而且是目前唯一的QDII基金，華安國際配置的問世被視為基金業(yè)邁出通往海外市場(chǎng)的重要一步。不過在人民幣升值和A股市場(chǎng)迅猛上漲的背景下，投資者對(duì)通過QDII投資海外市場(chǎng)仍較為謹(jǐn)慎。資料顯示，該基金限額5億美元發(fā)售，最終募集金額為1.97億美元，募集規(guī)模不及預(yù)定額度的一半。

　　資料表明，華安QDII基金的投資周期為5年，基金成立一段時(shí)間后每個(gè)月只有一次贖回機(jī)會(huì)，且在保本期內(nèi)贖回費(fèi)率相對(duì)較高，這對(duì)投資者的資金期限提出較高要求。

　　從2006年7月31日工行推出第一款QDII產(chǎn)品開始，截至2006年底，已有29家金融機(jī)構(gòu)獲得QDII業(yè)務(wù)資格，其中包括10家境內(nèi)商業(yè)銀行、7家外資商業(yè)銀行、11家保險(xiǎn)公司和1家基金公司。QDII一經(jīng)推出，各金融機(jī)構(gòu)積極參與，產(chǎn)品推出速度較快，但產(chǎn)品發(fā)行情況并不理想。

　　年收益率6％左右才合理

　　對(duì)此，華安基金方面表示，該基金預(yù)期收益率為10％，目前收益情況基本符合預(yù)期，同時(shí)收益的波動(dòng)率也在理想范圍內(nèi)。據(jù)介紹，華安國際配置基金自2006年11月2日成立以來，嚴(yán)格按照基金合同、產(chǎn)品說明書的相關(guān)約定及公司內(nèi)部業(yè)務(wù)流程進(jìn)行運(yùn)作。目前基金資產(chǎn)50％左右配置于全球

　　“鑒于目前的資產(chǎn)配置，全球股市的近期走勢(shì)在基金的凈值中也得到了相應(yīng)的體現(xiàn)。”華安基金方面表示，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)之初，該公司就將華安國際配置基金定位于一個(gè)均衡增長(zhǎng)的基金，其投資目標(biāo)是為投資者爭(zhēng)取長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益。

　　業(yè)內(nèi)專家表示，按照目前人民幣在遠(yuǎn)期市場(chǎng)的走勢(shì)，一般QDII產(chǎn)品恐怕要達(dá)到6％以上的年收益率，才能與人民幣

　　人民幣升值壓力同樣成為制約QDII產(chǎn)品發(fā)展的重要因素之一。天相資訊副總裁陳朝陽分析稱，如果QDII產(chǎn)品年內(nèi)收益率沒有高過人民幣升值幅度，那么基本上就是虧了。

　　公開資料顯示，華安國際配置基金除了能投資海外市場(chǎng)的固定收益類產(chǎn)品外，還能投資股票、房地產(chǎn)信托憑證及商品基金等主流金融產(chǎn)品，投資區(qū)域包括了香港、紐約、倫敦、東京等各大主要國際市場(chǎng)，同時(shí)，該基金具有4年持有零手續(xù)費(fèi)和5年本金保證的保本承諾的規(guī)定。

　　正因其投資范圍較為廣泛，其預(yù)期收益率定在10％左右。然而，按照目前的情況來看，該基金達(dá)成這一目標(biāo)顯得比較困難。

　　本報(bào)記者李小天

　　■投資提示

　　應(yīng)關(guān)注QDII產(chǎn)品的投資方向

　　銀河證券資深基金分析師王群航分析稱，QDII產(chǎn)品收益的高低，首先要看產(chǎn)品定位、產(chǎn)品類型和投資方向，關(guān)注其投向市場(chǎng)的不同，而不要“盲目媚外”。如果投資者本身有固定外匯存款，選擇QDII基金或產(chǎn)品不失為一種較好的投資手段。

　　(李小天)

　　人民幣升值壓力成為制約QDII產(chǎn)品發(fā)展的重要因素之一。

　　制圖：小超