貨幣基金和債券基金跑贏基準比例超過80%

　　證券時報記者楊磊

　　能否跑贏業(yè)績基準是評價一只基金投資水平的重要指標，單從這一指標來看，今年第一季度股票基金業(yè)績表現(xiàn)相對糟糕。天相統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在股票基金（包括三只公布業(yè)績基準的封閉式基金）中，有91只基金跑輸業(yè)績基準，占股票基金總數(shù)的74.59%，比去年第四季度49.04%的比例高出一大截，是最近三年來跑輸業(yè)績基準比例最高的一個季度。

　　最多距離基準差50%

　　據(jù)悉，今年第一季度共有273只基金（

　　統(tǒng)計顯示，股票基金今年第一季度的算術(shù)平均業(yè)績?yōu)?3%，業(yè)績比較基準的算術(shù)平均值為28.18%，整體跑輸了業(yè)績比較基準5.18個百分點，而在去年第四季度股票基金的平均業(yè)績還是超越業(yè)績比較基準0.8個百分點。

　　從單只股票基金來看，華夏大盤精選基金跑贏業(yè)績基準最多，比基準多賺36.65%。由于第一季度小盤股暴漲，巨潮500小盤指數(shù)漲幅高達74.18%，一些以小盤股指數(shù)為業(yè)績比較基準的基金大幅跑輸基準，最高輸于業(yè)績比較基準52.32%。

　　其實，今年第一季度小幅跑輸業(yè)績比較基準的股票基金是主流。多達51只股票基金低于業(yè)績比較基準在0—10%區(qū)間，恰好是公布業(yè)績比較基準股票基金總數(shù)的一半。

　　基金經(jīng)理們在季報中總結(jié)出基金跑輸業(yè)績比較基準的兩大原因，一方面是低價股、垃圾股、重組股是今年第一季度最大的主角，基金看好的藍籌股漲幅普遍受到抑制。另一方面是巨額申購和巨額贖回使得開放式股票基金份額劇烈變動，嚴重影響到了基金的正常投資，拖累基金投資業(yè)績。

　　八成貨幣基金跑贏基準

　　混合基金戰(zhàn)勝基準比例明顯高于股票基金，69只混合基金中有33只戰(zhàn)勝業(yè)績比較基準，巨型混合基金和新發(fā)混合基金絕大多數(shù)都跑輸了業(yè)績比較基準。

　　在貨幣基金中，81.63%的貨幣基金戰(zhàn)勝了業(yè)績比較基準，銀行間市場利率上升提高了貨幣基金的收益率。今年3月下旬，央行將一年期銀行定期存款利息增加0.27%，多數(shù)貨幣基金業(yè)績比較基準大幅增加。盡管今年一季度絕大多數(shù)貨幣基金跑贏業(yè)績基準，但業(yè)內(nèi)專家表示，二季度由于業(yè)績比較基準大幅增加，跑贏基準的貨幣基金比例可能會迅速減少。

　　此外，有5只債券基金跑輸業(yè)績比較基準，這5只基金全部為中短債基金，6只保本基金全部跑贏業(yè)績比較基準。