一、重要提示

　　基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國(guó)工商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2007年4月10日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書。

　　本報(bào)告財(cái)務(wù)資料未經(jīng)

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　基金簡(jiǎn)稱：基金開元

　　基金運(yùn)作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：1998年3月27日

　　期末基金份額總額：2，000，000，000.00

　　投資目標(biāo)：本基金的投資目標(biāo)是為投資者減少和分散投資風(fēng)險(xiǎn)，確�；�金資產(chǎn)的安全并謀求基金長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資收益。

　　投資策略：本基金堅(jiān)持投資于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的領(lǐng)先行業(yè)，以及行業(yè)內(nèi)相對(duì)價(jià)值較高的股票，并根據(jù)不同股票相對(duì)價(jià)值的變化動(dòng)態(tài)調(diào)整組合，力求使基金凈值平穩(wěn)、持續(xù)增長(zhǎng)。

　　基金管理人：南方基金管理有限公司

　　基金托管人：中國(guó)工商銀行股份有限公司

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　�。ㄒ唬┲饕�財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　重要提示：上述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　（二）基金凈值表現(xiàn)

　　1、凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)收益率比較表

　　2、累計(jì)凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)比較圖

　　四、管理人報(bào)告

　　(一)基金管理團(tuán)隊(duì)

　　汪澂女士，CFA，開元基金經(jīng)理，碩士學(xué)歷，8年證券從業(yè)經(jīng)歷。1999年進(jìn)入南方基金管理有限公司工作，先后從事基金新品種開發(fā)、市場(chǎng)分析研究、基金投資等工作。曾任金元基金經(jīng)理、隆元基金經(jīng)理。

　　潘海寧先生，基金經(jīng)理助理，1977年10月出生，會(huì)計(jì)學(xué)學(xué)士，4年證券從業(yè)經(jīng)歷，具有基金從業(yè)資格。曾在富國(guó)基金管理有限公司基金清算部、財(cái)務(wù)管理部任職，2003年進(jìn)入南方基金管理有限公司，先后從事市場(chǎng)拓展、基金投資等工作，曾任南方基金上海分公司總經(jīng)理助理。

　　此外，開元基金管理小組還配備了若干名證券投資分析人員，協(xié)助上述人員從事基金的投資管理工作。

　　(二)基金運(yùn)作的遵規(guī)守信情況

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》和《證券投資基金銷售管理辦法》等有關(guān)法律法規(guī)及其各項(xiàng)實(shí)施準(zhǔn)則、《開元證券投資基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金持有人謀求最大利益。本報(bào)告期內(nèi)，基金運(yùn)作整體合法合規(guī)，無(wú)損害基金持有人利益的行為。基金的投資范圍、投資比例及投資組合符合有關(guān)法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定。

　　(三)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)說(shuō)明

　　2006年以來(lái)A股市場(chǎng)的牛市行情在2007年一季度進(jìn)一步向縱深發(fā)展。這輪牛市在股改和人民幣升值的大背景下啟動(dòng)，由股改的賺錢效應(yīng)和地產(chǎn)、銀行的領(lǐng)漲帶領(lǐng)指數(shù)股指屢創(chuàng)新高，2007年的第一季度也是在近歷史高位收盤，上證指數(shù)接近了3200點(diǎn)。

　　中國(guó)的A股市場(chǎng)在經(jīng)歷了一年的大幅上漲后，人氣大幅提升，交易量也屢創(chuàng)新高。居民金融資產(chǎn)的證券化比例逐步提高，工商銀行、中國(guó)人壽等大盤績(jī)優(yōu)股在A股相繼發(fā)行后，股指與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的相關(guān)性進(jìn)一步增強(qiáng)。以基金為主的機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍壯大，使中國(guó)的A股市場(chǎng)更加市場(chǎng)化、國(guó)際化和規(guī)范化。隨著這輪行情的主線：以銀行、地產(chǎn)為代表的人民幣資產(chǎn)股在2007年一季度進(jìn)入了橫盤的狀態(tài)，整體A股的估值水平也高過(guò)國(guó)際平均水平，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)是否能長(zhǎng)久支撐股市高過(guò)其它市場(chǎng)的估值還有待考驗(yàn)。在目前的狀態(tài)下，在有同等估值水平的公司中，有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入使其估值有一定下降空間的公司更具投資價(jià)值。同時(shí)，證券行業(yè)在2006年隨著資本市場(chǎng)的轉(zhuǎn)暖而出現(xiàn)了行業(yè)的拐點(diǎn)，特別在2007年第一季度，隨著交易量屢創(chuàng)歷史新高，券商的傭金收入成倍增長(zhǎng)，使我們看好證券類上市公司以及持有證券類公司股權(quán)的上市公司。同時(shí)，對(duì)于其它行業(yè)，我們堅(jiān)持多元化和均衡配置，在股指相對(duì)于低點(diǎn)已經(jīng)增長(zhǎng)了兩倍的區(qū)域，我們將更加注意投資中的流動(dòng)性管理和風(fēng)險(xiǎn)控制。

　　在今后的投資管理中，我們將堅(jiān)持以公司價(jià)值為基礎(chǔ)，加強(qiáng)對(duì)行業(yè)和具體公司的研究分析，努力尋找行業(yè)龍頭，并結(jié)合國(guó)家相關(guān)政策的變化，控制投資風(fēng)險(xiǎn)和把握投資機(jī)會(huì)，努力為基金持有人創(chuàng)造穩(wěn)定和持續(xù)的收益。

　　五、投資組合報(bào)告

　　（一）期末基金資產(chǎn)組合情況

　�。ǘ�）期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　(三)期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　（四）期末按券種分類的債券投資組合

　�。ㄎ澹┢谀┌词兄嫡蓟�金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　�。�六）投資組合報(bào)告附注

　　1、本基金本期投資的前十名證券中沒(méi)有發(fā)行主體被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的證券。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒(méi)有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的股票。

　　3、期末其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　4、期末本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　5、權(quán)證投資情況：

　　本報(bào)告期內(nèi)本基金無(wú)新增權(quán)證投資，有因投資分離交易可轉(zhuǎn)債獲得派發(fā)的認(rèn)股權(quán)證，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，對(duì)債券投資和權(quán)證投資的成本進(jìn)行了調(diào)整：

　　六、備查文件目錄

　　1、開元證券投資基金基金合同。

　　2、開元證券投資基金托管協(xié)議。

　　3、開元證券投資基金2007年1季度報(bào)告原文。

　　存放地點(diǎn)：深圳市深南大道4009號(hào)投資大廈7樓

　　查閱方式：公司網(wǎng)站：http://www.nffund.com

　　南方基金管理有限公司

　　二零零七年四月十八日

　　基金簡(jiǎn)稱：基金開元 基金代碼：184688

　　開元證券投資基金

　　2007年第一次收益分配公告

　　為及時(shí)回報(bào)基金份額持有人，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《開元證券投資基金基金合同》等規(guī)定，經(jīng)本公司擬定并由基金托管人復(fù)核，確定了本基金2007年第一次收益分配方案�，F(xiàn)公告如下：

　　一、 收益分配方案

　　截止2007年3月31日，本基金份額凈值為2.9583元。本次向全體持有人按每10份基金份額派發(fā)現(xiàn)金紅利1.00元，共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利200，000，000.00元。

　　二、 權(quán)益登記日和除息日

　　權(quán)益登記日；2007年4月24日

　　除息日：2007年4月25日

　　紅利發(fā)放日： 2007年4月25日

　　三、 收益分配對(duì)象

　　本次收益分配對(duì)象為：截止2007年 4月24日下午深圳證券交易所收市后，在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司登記在冊(cè)的基金開元的全體持有人。

　　四、 收益發(fā)放辦法

　　1、本次可流通的基金份額發(fā)放的現(xiàn)金紅利于2007年4月25日通過(guò)投資者托管券商直接劃入投資者賬戶。

　　2、本基金發(fā)起人持有的不可流通的基金份額應(yīng)得現(xiàn)金紅利由管理人、托管人直接辦理發(fā)放手續(xù)。

　　五、有關(guān)稅收說(shuō)明

　　根據(jù)

　　六、聯(lián)系方式

　　基金管理人：南方基金管理有限公司

　　地址：深圳市深南大道4009號(hào)投資大廈7層

　　客服電話：400-889-8899

　　傳真：0755－82912948

　　特此公告。

　　南方基金管理有限公司

　　2007年4月18日

　　開元證券投資基金

　　2007年第一季度報(bào)告