2007年3月24日，“第二屆中國證券投資基金業(yè)年會”在全國人大會議中心舉行。新浪財經(jīng)進(jìn)行全程獨家網(wǎng)絡(luò)圖文直播。圖為中國工商銀行資產(chǎn)托管部副總經(jīng)理肖婉如。(圖片來源：新浪財經(jīng))

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　　2007年3月24日，“第二屆中國證券投資基金業(yè)年會”在全國人大會議中心舉行。本次年會由中國證券基金年鑒主辦，新浪財經(jīng)作為獨家網(wǎng)絡(luò)支持，進(jìn)行全程獨家網(wǎng)絡(luò)圖文直播。以下為中國工商銀行資產(chǎn)托管部副總經(jīng)理肖婉如發(fā)言：

　　在我演講之前，我先做一下說明，我是替股，這個是我們周月秋，受主辦方邀請準(zhǔn)備了這個發(fā)言材料，臨時讓我替她表達(dá)一下工商銀行對這個托管全球挑戰(zhàn)的題目，跟大家一起探討。

　　我進(jìn)來的時候，聽了好幾遍，基金行業(yè)發(fā)展的歷程，三月份是我們特別的日子，特別值得紀(jì)念的日子。

　　工商銀行在托管業(yè)務(wù)當(dāng)中伴隨著中國的基金行業(yè)，一起成長起來的，我本人也有興在98年的2月份加入行業(yè)，成為這個行業(yè)發(fā)展的參與人和見證人之一，今天非常高興有機(jī)會跟大家一起見面來共同的研究我們所關(guān)心的問題。

　　剛才王老和杜博士都把我們基金行業(yè)回顧了一下，我非常贊同，從他們的回顧，從這些數(shù)字，我們都看到了，中國基金行業(yè)的今天，我們大家今天歡聚一堂心情是完全不同的，是因為我們今天有很好的力舉，我們有了龐大的投資團(tuán)隊，投資者的隊伍，我們還有了非常優(yōu)異的成績。這些是不是就足以讓我們感覺可以驕傲？或者是停止不前呢？我們的回答是否定的。

　　我們在和發(fā)達(dá)的市場、成熟的市場比較，我們還有很大的差距，我們工商銀行托管的資產(chǎn)為例，我們目前托管的資產(chǎn)已經(jīng)超過了4600億，其中包括了

證券投資基金，QD、Q幣，這個數(shù)字在我們中國的托管行業(yè)應(yīng)該是領(lǐng)先的水平跟國際相比還有很大的距離，我覺得中國的托管人有一個更長遠(yuǎn)的目標(biāo)。

　　我今天跟大家介紹一下，我們中國的基金托管行業(yè)怎樣去接受全球化的挑戰(zhàn)？

　　全球化是中國的金融業(yè)發(fā)展的方向，大家知道金融市場的開放在中國已經(jīng)不是歷史的，而且是在我們面前的一個現(xiàn)實，過渡期已經(jīng)完成了承諾，開放的格局已經(jīng)形成，2006年，去年末，我們中國的銀行業(yè)已經(jīng)全面開放，證券保險基金開放的程度已經(jīng)不斷的提高，剛才我們已經(jīng)看到的數(shù)字，我們的合資基金公司已經(jīng)達(dá)到24家，同時去年我們還有一個令全球矚目的活動，就是我們中國的國有商業(yè)銀行，成功的進(jìn)行了上市，股改以后成功的上市，大家知道工商銀行在去年的四季度我們成功的實現(xiàn)了A+H股的事件，同時，像建行、工行等等，跨國并購活動也在進(jìn)行。

　　過去很多的同行都講，銀行是中國金融業(yè)的最后一塊

蛋糕、最后一塊骨頭，這塊蛋糕已經(jīng)切開了，所以沒有保留了，我們要有一種開放的心態(tài)看它。金融市場全球的開放，這里我們從金融行業(yè)里講，我們的體會可能最直接的就是QD、QF的業(yè)務(wù)開放，去年我們QFII市場，大家知道這個額度非常的緊張，100元的額度都要去爭取排隊，QD業(yè)務(wù)也有了新的突破，我們很有幸的和華安基金公司共同推出了首支基金的業(yè)務(wù)，我們也是首家銀行QD的托管人。這里作為一個引進(jìn)來、走出去的一個窗口或者一個渠道，使我們看到了國際全球化的基金業(yè)務(wù)的發(fā)展態(tài)勢。

　　同時，我們知道我們還有一個在今年要引起廣泛關(guān)注的一個事情，就是新的會計準(zhǔn)則的實施，更加的體現(xiàn)了我們跟國際業(yè)務(wù)日益的接軌，接軌的步伐越來越快，在會計準(zhǔn)則實施以后，我們在業(yè)務(wù)方法上，規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)上更加的國際化，同時，有一些業(yè)務(wù)過去我們在國外了解的一些業(yè)務(wù)，像股指期貨等等也很快進(jìn)入了我們的視線。

　　作為全球化面臨的挑戰(zhàn)，我們認(rèn)為有這樣幾點：

　　過去我們工商銀行，我們作為第一家，可能跟兄弟行之間，在業(yè)務(wù)交流切磋之間共同發(fā)展，可是現(xiàn)在不一樣，我們已經(jīng)有一部分國際上的大銀行，綜合性銀行和托管銀行，他們通過QFII，已經(jīng)進(jìn)入了我們國內(nèi)市場，國內(nèi)的市場的競爭已經(jīng)不是我們經(jīng)常說的兄弟行之間的，我們有國內(nèi)跟國外的競爭的態(tài)勢已經(jīng)開始形成。同時，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在國際化發(fā)展當(dāng)中，我們在業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)上，在各種產(chǎn)品的匹配上，我們跟國際銀行還是有一些差距，我們深深感到我們有壓力，我們是來這樣認(rèn)識我們目前的狀況。

　　我們考驗托管銀行的專業(yè)水準(zhǔn)和創(chuàng)新能力也擺在我們的面前，大家知道，在基金剛剛開始的時候，可能我們當(dāng)時請了眾多外資的專家，他們都在國際托管銀行和基金行業(yè)有著非常豐富的專家，他們當(dāng)時評估我們托管系統(tǒng)的時候，提出了很多很多的問題、建議，當(dāng)時作為我們來講，或者是體會不到，或者是我們感受不到，或者是我們還沒有認(rèn)識，可是在今年，我會告訴大家，我們中國的托管銀行和國際的托管銀行來比，在專業(yè)上是有一些差異，不是因為我們的能力不行，是因為我們的歷史太短，沒有機(jī)會接觸到更多。在QD和其他的發(fā)展業(yè)務(wù)的時候，我們深深到感到了這一點。

　　國內(nèi)資產(chǎn)市場產(chǎn)品越來越多，越來越豐富，這就要求托管銀行在產(chǎn)品的設(shè)計，在結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)的架構(gòu)上在監(jiān)督、核算、產(chǎn)品結(jié)算等等方面要跟進(jìn)這些發(fā)展，我們的運作模式，我們的發(fā)展格局能不能適應(yīng)快速發(fā)展的基金行業(yè)？這就是擺在我們面前的一個挑戰(zhàn)。隨著資本市場的發(fā)展，我們感覺到銀行的這種研究能力或者說我們的綜合資源要更多的傾向在托管產(chǎn)品方面的這些研發(fā)上，才能盡快的適應(yīng)，盡管在過去幾年當(dāng)中，我們工商銀行也在產(chǎn)品的創(chuàng)新，在托管的品種上面做了一些嘗試，大家都知道在市場推出的很多新的產(chǎn)品，都是基金公司和我們一起來合作、創(chuàng)造的一些新產(chǎn)品，比如說首支的

貨幣市場基金，首支的債券基金等等，都是由工商銀行托管，這樣也并不說明我們現(xiàn)在的專業(yè)水準(zhǔn)，我們的開放能力完全滿足國際化的水準(zhǔn)。剛才我已經(jīng)提到了會計準(zhǔn)則的實施，對托管行是一個新的轉(zhuǎn)變，會計核算的規(guī)則發(fā)生了改變。

　　通過這樣國際化會計的處理，它會加快我們國家和國際化的通行、運行的標(biāo)準(zhǔn)，這樣更加有利于我們和國際之間的交流，也有利于我們一些國際化的產(chǎn)品，剛才我提到的QD、QFII等等，進(jìn)行國際化的交流。這樣一個體系的建立，對于托管銀行來說，要從一個傳統(tǒng)、過去的核算規(guī)則，我們過去的人員長期以來我們進(jìn)行了托管人的職責(zé)，大家知道托管人的基本職責(zé)、清算、核算等等，都是一些傳統(tǒng)規(guī)則，一下子走到國際化的規(guī)則，需要我們有一個根本性的轉(zhuǎn)變。

　　剛才講到的是我們面臨的一些問題，我們所認(rèn)識到的一些挑戰(zhàn)，我們看到的一些國際化帶來的一些，我們所要去解決的問題，現(xiàn)在我要講到的是，我們在國際化當(dāng)中，我們挑戰(zhàn)的第四個方面。

　　本地市場與國外市場，剛才講到的兩地市場的差異，除了這種市場的差距，更多的可能是文化的差異，更多的是我們對基金業(yè)務(wù)理解的差異，比如說現(xiàn)在我們基金的熱賣，這么多的投資人去追逐新基金的發(fā)展，這是一種不成熟的市場，是一種轉(zhuǎn)軌的市場獨特的景象，所以我們說本地市場和國際市場的差異，我們怎樣去認(rèn)識？

　　再一個全球化的業(yè)務(wù)開展以后，我們要建立一個主、次托管人的架構(gòu)，在過去我們只需要在國內(nèi)的托管人按照法律法規(guī)履行我們的職責(zé)就可以了，可是國際業(yè)務(wù)打開以后，我們就需要尋找全球托管的合作伙伴，在我們進(jìn)行主托管人的同時，怎么和次托管人達(dá)成共識，共同來推動這個業(yè)務(wù)，這也是一個新的課題。

　　單一幣種與多幣種，它將來會涉及到多幣者的轉(zhuǎn)換，這種不同的貨幣計價的方式，它會讓我們要學(xué)會過去只做人民幣業(yè)務(wù)，還要做多幣者的清算業(yè)務(wù)。

　　法律環(huán)境的差異，我們對國際的法律法規(guī)，對境外的法律法規(guī)了解的程度是不是能夠支撐我們業(yè)績的延展？是不是能夠幫助我們到國際市場上施展才能。

　　交易監(jiān)督的難度增長。我們業(yè)內(nèi)的人士知道，中國的托管人承擔(dān)了國際的托管人不同職責(zé)的差異，就是我們承擔(dān)了很多監(jiān)督人的職責(zé)，這種監(jiān)督人的職責(zé)，我們不知道到國外去以后，他應(yīng)該是怎樣來監(jiān)督？我們國內(nèi)是我們的監(jiān)管季度和我們的法律法規(guī)賦予了托管人很多監(jiān)督的職責(zé)，從國際的準(zhǔn)則來講，托管人要做到什么樣的程度？托管的監(jiān)督職責(zé)、承擔(dān)的責(zé)任跟國內(nèi)的差異有多大等等，這些差異就是擺到我們面前的一種挑戰(zhàn)。

　　面對這些挑戰(zhàn)的我想我們的回答是肯定的，我們是要知難而上，我們是有信心、有能力，去進(jìn)入全新的市場，所以我們想我們要做的工作主要從以下幾個方面：

　　1.加強(qiáng)人才和團(tuán)隊的建設(shè)。

　　所有的工作都是人來做的，我們沒有一些國際化的人才，懂得國際標(biāo)準(zhǔn)、國際化產(chǎn)品，不懂得規(guī)則的人我們是做不好這個工作的。所以托管人才都在加快管理，我們引進(jìn)一些國外學(xué)習(xí)背景和國際工作過的專業(yè)人士，同時，我們也派出我們自己的員工到國外進(jìn)行培訓(xùn)，最近我們工商托管部就已經(jīng)派出了一個學(xué)習(xí)團(tuán)到紐約銀行，他們昨天打電話說：已經(jīng)安全到達(dá)了，他們正在進(jìn)行國際化的學(xué)習(xí)，了解國外的經(jīng)驗，了解他們的做法。同時，我們還采取請進(jìn)來的方法，我們把國際有經(jīng)驗的和我們的合作伙伴，他們請進(jìn)來給我們做培訓(xùn)，增強(qiáng)我們團(tuán)隊的專業(yè)化程度的進(jìn)行，同時，我覺得這是提高競爭力最重要的方面。

　　今天非常高興，會上有很多臺灣、香港的資深人士，這是我們學(xué)習(xí)的機(jī)會，我想接下來的機(jī)會會跟他們有很好的交流。

　　2.恩加快適應(yīng)全球化發(fā)展的新系統(tǒng)開發(fā)

　　對系統(tǒng)做一個重新的布局，下一步托管人就要對我們整個的系統(tǒng)做一個重新的架構(gòu)，首先是對產(chǎn)品進(jìn)行業(yè)務(wù)的規(guī)則，一種調(diào)整，為新的業(yè)務(wù)打下基礎(chǔ)，更重要的是我們需要站在一個國際，我們經(jīng)常講到國際視野，全球化視野，站在國際的視野上來開發(fā)我們的處理能力�，F(xiàn)在我們的幾位兄弟行老總朋友，我們都知道，我們現(xiàn)在我們的這一套系統(tǒng)的后臺處理能力跟國際標(biāo)準(zhǔn)化，或者先進(jìn)的托管銀行的處理系統(tǒng)還是有差異的，我們一個會計現(xiàn)在能夠處理五個組合，或者是四只基金，這就已經(jīng)非常高的比例了，他們的工作量非常大了，可是在國際比較成熟的，或者是比較先進(jìn)的托管銀行，他按照這樣的流程下來，一個員工處理10到15億基金，這樣效果就大大提高了，這也是我們下一步要做的。我們工行業(yè)績對我們的托管系統(tǒng)進(jìn)行第四次的升級，我們的托管系統(tǒng)是我們自己開發(fā)的，我們有一個專業(yè)的團(tuán)隊，根據(jù)我們業(yè)務(wù)的發(fā)展和我們產(chǎn)品的需要，不斷的跟他進(jìn)行升級，最近我們也在做跟全球托管人，我們選擇的次托管人的連接和我們系統(tǒng)的延展的工作。

　　3.加快全球托管業(yè)務(wù)的發(fā)展

　　我們發(fā)展的進(jìn)度還不是很快，現(xiàn)在雖然有了一個良好的開端，我們想隨著市場的進(jìn)一步完善，隨著我們架構(gòu)建立起來的話，在監(jiān)管部門的大力支持下，盡快加快步伐，今年我相信QD會有一個大的發(fā)展，因為我們現(xiàn)在基金的QD只有一只，現(xiàn)在還在試點階段，下一步會有一個比較大的發(fā)展。

　　4.大力拓展托管業(yè)務(wù)增值服務(wù)領(lǐng)域

　　各家托管銀行的差異都不大，最大的差異在于增值服務(wù)方面，它會體現(xiàn)個性化、專業(yè)化和你的收益成本，最有效的體現(xiàn)你托管銀行的水平。

　　什么叫做增殖服務(wù)？我簡單介紹一下，增值服務(wù)對投資的績效作為評估，在投資銀行里面，它的證券借貸，作為多幣種的服務(wù)等等這些都是增值服務(wù)的內(nèi)容，下一步托管銀行會在這方面做更多的挖掘，才能迎接國際化的挑戰(zhàn)。

　　利用我們現(xiàn)在有利的平臺，和我們大家進(jìn)行各界的合作，加快自主創(chuàng)新，加強(qiáng)人才的培養(yǎng)，加強(qiáng)業(yè)務(wù)的探討，制度方面的交流，來拓展我們的業(yè)務(wù)。

　　5.持續(xù)創(chuàng)新、構(gòu)建和諧發(fā)展環(huán)境，構(gòu)建我們新的托管事業(yè)的明天。

　　謝謝大家！

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