本報記者 侯捷寧

　　經過廣泛征求意見，中國證監會昨日正式發布了《證券投資基金銷售業務信息管理平臺管理規定》，并自發布之日起開始實施。《管理規定》主要明確了證券投資基金銷售業務信息管理的各項技術標準和基金銷售機構的市場準入和日常行為監管，同時，為了保證基金銷售過程中投資人的資金安全，《管理規定》還設計了一個三層體系的監控架構。

　　對基金銷售過程中基金投資人資金的安全監控是信息管理平臺需要實現的一個重要目標，為此，《管理規定》設計了一個三層體系的監控架構。第一個層次由基金投資人自己監控，要求前臺業務系統必須允許基金投資人對自己的交易和資金劃付進行明細查詢；第二個層次由基金銷售機構通過后臺管理系統進行監控，主要體現在對信息流和資金流的幾類對賬作業的規定方面；第三個層次由監管機構實施外部監控，即通過接收基金銷售機構和基金注冊登記機構報送的信息流、資金流信息，進行賬面和實際金額的對比分析。

　　對比之前的征求意見稿，《管理規定》新增了幾條規定，如有關防止盤后交易行為的規定；允許在基金帳戶不存在余額、在途交易或在途權益時，基金投資人可以通過自助式前臺系統進行基金帳戶銷戶或指定銀行帳戶變更等。

　　《管理規定》明確了基金銷售機構的準入依據，即基金銷售機構從事和基金銷售有關的活動，應當按照本規定建設、改造和管理相關信息系統。換言之，新成立的基金銷售機構不能在限定的時間實施更新改造，將無法滿足市場準入的要求或被實施“邊緣化”政策。

　　針對目前基金首發和持續營銷中一線銷售人員隨意給予費率折扣、導致惡性競爭的問題，《管理規定》明確，前臺業務系統不能具有修改銷售費率的功能，同時又規定后臺管理系統應具有監控基金銷售費率合規性的功能。

　　此外，為了有效地運用基金銷售適用性原則，提高基金營銷的針對性并加強對基金投資人的風險管理，《管理規定》明確規定前臺業務系統必須具備調查、評價、記錄基金投資人風險承受能力的功能，以及后臺管理系統應記錄基金風險評價的相關信息。在具備了上述兩類信息的前提下，《管理規定》進一步規定信息管理平臺應當檢查基金投資人所認購、申購基金的風險等級與基金投資人風險承受能力之間是否匹配，在不匹配的情況下應當具有要求基金投資人進行確認，并記錄基金投資人確認信息的功能。

　　據了解，除該《管理規定》外，已兩次征求意見的《證券投資基金銷售機構內部控制指引》將很快問世，而且，關于基金銷售方面的配套規則及專業基金銷售機構的規定也會陸續出臺，這些規范將共同構成基金銷售機構的指導規范。

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