本刊記者 江南

　　股市一紅火，受騙的人也隨之增多。類似“贊利金”這樣以“私募基金”名義來設(shè)局的情形讓一心發(fā)股市財(cái)?shù)娜烁�本無法招架，其神秘感、專業(yè)性和溫馨感更是頗能打動人心。記者仔細(xì)研究該案例后，得出幾個投資者亟需防范的“陷阱”。

　　自本刊以及其他一些媒體陸續(xù)曝光“非法發(fā)行/推銷未上市公司股份”的騙局，并引起證監(jiān)會、公安部等部門重視，展開聯(lián)合執(zhí)法行動以后，類似“赴美上市”等騙局已經(jīng)大大收斂，但取而代之的則是類似“贊利金”這樣以“私募基金”名義來設(shè)局。

　　除“贊利金”以外，本刊記者還曾收到過其他一些騙局受害者的投訴。比如一家名叫“瑞士共同基金”的公司，在網(wǎng)上四處傳播信息，號稱自己是1948年成立于瑞士的著名私募基金，保證450天里能收獲300%收益。但是，這么“歷史悠久”的私募基金的“進(jìn)入門檻”極低，只要1000美元或者等值的人民幣即可，而且聯(lián)系方式簡直搞笑，是個“不知對面是人是狗”的QQ號。還有諸如“兔子基金”、“金手指基金”、“

證券基金”等，它們的共同特點(diǎn)都是網(wǎng)上發(fā)布消息，留QQ號，進(jìn)入門檻極低，基本上是錢都要。

　　相比之下，不得不承認(rèn)“贊利金”的正規(guī)嚴(yán)謹(jǐn)程度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于那些網(wǎng)上留QQ號之流，但也正因?yàn)槿绱耍�“贊利金”的受害者從�?shù)量到金額上也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不是它們能比擬的。本刊記者在仔細(xì)研究該案例后，得出幾個投資者亟需防范的“陷阱”。

　　陷阱一：扯虎皮做大旗，創(chuàng)造神秘感。

　　在贊利金公司制作的印刷精美的“利金資產(chǎn)管理計(jì)劃說明書”中，處處可以感覺到他們對自己神秘身份的包裝。

　　如強(qiáng)調(diào)贊利金公司與一般投資機(jī)構(gòu)不同，不止投資證券市場，而是通吃證券、期貨、實(shí)業(yè)、融資、重組、兼并收購、風(fēng)險投資、管理層收購等，“與國家發(fā)改委、證監(jiān)會、國務(wù)院等政府職能部門以及國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)在長期合作中建立并保持了良好的伙伴關(guān)系”。在這個基礎(chǔ)上，贊利金公司強(qiáng)調(diào)他們不是炒

股票，而是“自上而下扶持國家重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)”。

　　光看這個介紹，你敢相信這是“私募基金”嗎？恐怕公募基金也不敢夸如此海口，在中國恐怕也只有“匯金公司”或者“國家開發(fā)銀行”等寥寥幾家機(jī)構(gòu)敢這么評價自己。

　　實(shí)際上，縱觀這家公司的投資活動，也無非就是炒股票而已。連“偽造對賬單業(yè)務(wù)”都干不好，能力著實(shí)一般。

　　陷阱二：用術(shù)語迷惑人，打造專業(yè)感

　　為了讓投資者相信自己的專業(yè)程度，贊利金公司制造了一個所謂“資產(chǎn)管理選股模型”，并且拽上極多的專業(yè)術(shù)語。

　　這個“模型”其實(shí)就是選股步驟，分為五步：

　　A.. 過濾掉明顯不具備投資價值的公司，建立初選股票池，特別強(qiáng)調(diào)這個過濾的目標(biāo)是“找到部委全力支持，實(shí)權(quán)人物把這個目標(biāo)當(dāng)作是任期內(nèi)最重要的工作目標(biāo)”。

　　B.. 基本面過濾，用十個指標(biāo)：EBIT Margin/ROA/ROE/Net Income/CFO/sales/Gross Margin/Recurring Income Growth/EPS Growth/Sales Growth等，估計(jì)是該公司買了本什么財(cái)務(wù)方面的書，把里面講到的沾邊的指標(biāo)全拽上去了。

　　C.. 用PB/PE/PS賦權(quán)評分，以及修正現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法估值。

　　D.. 通過資金等方面能否使原有運(yùn)作上市公司主力合作、我方能否控制主力等決定是否可投資。

　　E.. 通過能否與該上市公司管理層利益相結(jié)合、能否讓監(jiān)管層配合運(yùn)作保證項(xiàng)目實(shí)施來過濾投資目標(biāo)。

　　看看B、C兩條就夠暈人的了，如果看仔細(xì)D、E兩條，保你能嚇你一跳，這贊利金公司的“對賬單”不就是中國股市的“舉報(bào)信”嗎，要查內(nèi)幕交易、商業(yè)賄賂，只要跟著贊利金公司走就行了！

　　陷阱三：用親情感動人，營造溫馨感

　　不得不承認(rèn)贊利金公司是懂得心理學(xué)的高手，記者在采訪中還經(jīng)常聽到投資者為他們說好話，“其實(shí)他們?nèi)硕纪�好的，就是沒運(yùn)作到位，挺可惜的”之類。

　　贊利金公司是極其強(qiáng)調(diào)“風(fēng)險控制”的，這也是為什么有人敢把上百萬元的錢交給它打理的原因。公司的“說明書”中寫道：“我們的風(fēng)險控制有兩個層次：第一個層次是降低風(fēng)險，防止惡性事件發(fā)生；第二個層次是價值增值。通過投資管理業(yè)務(wù)控制、信息披露控制、信息技術(shù)系統(tǒng)控制、會計(jì)系統(tǒng)控制、稽核監(jiān)察控制等有效防范金融風(fēng)險。”

　　這段話是不是看著很眼熟？沒錯，記者在一家

開放式基金的契約里也找到了類似的話，原來連這都是照搬來的。“信息披露控制”是否還包括偽造對賬單？改成“控制信息披露”還差不多。

　　贊利金公司為了強(qiáng)調(diào)自己對風(fēng)險的控制之嚴(yán)格，還創(chuàng)造了“律師見證制度”，每位和贊利金公司簽約的投資者都會得到一家黑龍江某律師事務(wù)所發(fā)出的“律師見證書”。但一位上海本地的律師告訴記者，所謂“律師見證”僅僅表示那位簽發(fā)文件的律師在場看到雙方簽約，并不代表約定內(nèi)容沒有風(fēng)險，更不承擔(dān)任何連帶擔(dān)保責(zé)任。事實(shí)上，這份見證書實(shí)際上對投資者不利，它強(qiáng)調(diào)了“和贊利金公司簽約是個人真實(shí)意思表述，理解并接受所有合同條款”，這意味著投資者明知道“保底收益”是法律不允許的但也同意這樣做，一旦出事，投資者自身也有責(zé)任。

　　僅此而已是不夠的，贊利金公司熱衷于和客戶“共同分享快樂”。舉辦諸如游香港迪斯尼大嶼山燒香、無錫靈山大佛燒香、新年音樂會等活動，發(fā)行“利金幣”，邀請數(shù)位上海主持人聚會，每月為一位當(dāng)月生日的投資者做壽，甚至連一名贊利金公司的客戶專員結(jié)婚都冠以“利金嫁女”的名義搞了客戶聯(lián)歡活動。

　　這樣做的好處是什么？是能夠營造溫馨感，拉近距離，實(shí)現(xiàn)“多次營銷”。很多客戶第一次投資贊利金公司都是嘗試性地投個一萬兩萬元，架不住這通忽悠，把投資額最終提高到了10萬元、20萬元，還有很多人介紹了許多親戚朋友進(jìn)來。看來以后開放式基金搞營銷也可以參考一下，不用總是死搬“大比例分紅凈值歸一”那一套吧。