主持人：各位來賓各位朋友，歡迎大家光臨理柏中國基金獎2007，這是理柏第二年在中國大陸舉行。去年是中國基金迅猛發展的一年，也是理柏在中國市場取得迅速發展的一年，希望各位來賓在今年的頒獎禮上也可以有所收獲。出席今天頒獎禮的主辦方的領導有路透北亞洲區董事總經理徐志偉先生，理柏環球營銷及服務主管麥禮哲先生，環球研究總監白思德博士，在場的來賓還有各大基金管理公司、銀行、證券公司和保險公司的領導。我代表主辦方及本次頒獎禮的媒體伙伴財經雜志、新浪財經、全球贊助商路透智庫、亞洲區的獨家伙伴華爾街日報。

　　首先請路透北亞洲區董事總經理徐志偉先生做開幕致詞。

　　徐志偉：各位來賓各位朋友，首先我代表路透集團感謝大家參加禮拜中國基金2007頒獎典禮，這是理柏基金在中國的第二次頒獎，通過這次活動，我們希望大家能夠在祝賀得獎者的同時，進一步分享他們成功的經驗，希望大家在新一年都可以實現自己的目標。理柏公司成立于1973年，是國際著名基金研究機構，理柏每年頒發的基金獎已經成為全球基金行業一個重要的參考指標，1998年理柏成為路透集團旗下的全資子公司，去年理柏首次將全球基金獎引進中國，理柏基金獎以其公正、客觀和科學的原則，在業界引起很大的反響。得到國內外廣泛的認可和贊同，我們很高興看到理柏基金獎已經成為投資者投資的參考依據，當然路透集團得到全球最大的金融業計算提供商，我們根據金融行業用戶多方面需求提供一站式服務，包括計算系統、教育系統、風險管理系統、覆蓋全球的金融行業，領先全球40多萬路透用戶分享路透提供全面、準備、方便的計算服務，在中國的基金業，許多基金公司都選擇了路透計算的系統，在這里我代表路透集團感謝各位用戶對路透一貫的支持與厚愛。我們也一定滿足客戶對計算不斷增長的新的需求。也為中國的金融行業、國際化的發展，盡一份我們自己的力量。

　　最后再一次感謝各位嘉賓，來參加理柏中國基金的頒獎典禮，感謝大家對路透的支持，謝謝！

　　主持人：謝謝徐志偉先生，接下來請理柏環球營銷及服務主管麥禮哲先生致詞。

　　麥禮哲：謝謝，我代表我的理柏同事歡迎大家下午的光臨，感謝大家的光臨，我們非常榮幸能夠來到這里。

　　對于我們路透理柏的這些客戶來說，我們非常感謝你們對我們的支持，我們認為我們之間的關系是一種伙伴關系，如果你們是第一次和我們理柏路透接觸，非常歡迎你們，希望這一年我們可以更了解、有深入的溝通。

　　我的講話，首先講一下06年的情況，介紹一下我們現在面臨的環境。

　　如果我們要總結06年的特點，我們要用的一句話就是豐富的Beta難以琢磨的alpha。我要講四點，第一點是06年的alpha真的難以琢磨，大家都知道，雖然在這個行業取得了兩位數的回報，總的來說現在我們看到06年

股票基金在alpha上的差異還是很小的，另外我們也看到股票和債券之間的脫節，我想07年可能還會繼續這樣下去。固定收益的表現是落后的，新興市場、小盤股和房地產表現非常好。再看2006年的時候，我們還要注意一點，就是人們對于一些另類投資的興趣高漲，包括像對沖基金、房地產和私人股權等。目的是為了創造QFII。追求QFII，06年為了追求QFII所做的努力，到07年還會繼續下去，由于對QFII的追求有三大特點，第一個是一種組織的變革，在金融行業當中組織變革。第二點理柏非常關心的是全球的養老金行業研究，我們看到作為個人、作為政府或者作為公司養老金行業都非常的重要，還有各種不同產品的歸同。在投資管理、在金融服務的領域當中，去年都非常努力的研究一個組織核心能力是什么，而且我們這個組織要通過什么樣的組織結構，能夠在環境當中獲得競爭力，麥肯錫會告訴你們，在投資管理的行業五年后三分之二的收入將來自于現在根本不存在的產品，所以現在我們必須關注差異化，像現在的一些兼并收購，像美林和黑石就是一個很好的例子。養老金行業當中的生命周期基金的勢頭非常強，在世界上所有的地區、所有的國家我們都面臨一個全球的人口老齡化的問題，另外在全球范圍內，養老金行業當中的生命周期對所有的基金管理者意味著什么？這點需要我們的思想。另外在一個開放框架的平臺上面，我們必須思考一下，我們的產品如何能夠把產品的信息發布出去。此外，無論是在美國還是在全球范圍內，我們都必須在思考我們產品服務和定價的時候，要考慮到我們如何順應養老金行業當中的發展。另外，在產品的分銷方面也要進行思考。所以我們看到，這些與養老金行業有關的一些產品，會幫助我們實現穩定的回報，不僅是固定收益，同時還有一些跟股本有關的一些產品，另外產品的歸同也是不容忽視，在歐洲、在美國、在亞洲我們都看到了這樣的情況，也就是說有一些類對沖的共同基金產品的出現，一個理想的產品，對退休人員來說，面臨的挑戰就不存在很多的生命周期基金。另外還有一個不相關回報的問題。

　　我們剛才講到我們今天非常榮幸可以來到這里，這是我們第二次在中國頒發理柏中國基金獎，去年不知道大家是否都來了，如果大家來了的話肯定想知道，理柏去年發展的情況。路透和理柏現在處在一個最好的地位之上，我們可以給我們的投資界提供最有效的幫助。我們要提供這種服務，獨立性非常重要。我想你們大多數的人都是我們的客戶，你們應該知道我們是一個數據的公司，將來我們希望你們把我們當做是一個高價值的內容公司，作為一個思想的領導者、作為一個能給你們提供解決方案的伙伴，我們看到我們的行業面臨所有的挑戰、面臨產品的歸同等等的挑戰，我們對此也充滿了興趣。理柏現在在全球范圍內獲得更大的發展，我們跟蹤59個市場，在中國我們開始做第二年，10天之后我們會到迪拜去。我們會有一些新的研究，新的數據。我們很快也會進入拉美，不僅僅從數據的角度，在研究的角度有一點也非常值得關注，我們理柏大家都知道我們非常關注共同基金，我們研究148000基金，我們也研究很多其他的集體投資的產品，所有這些領域當中大家都可以看到我們也是思想的領導者，另外我們也做了一些具有開拓性的工作。在我們研究領域同事等一下會向大家介紹，去年我們還取得了新的技術的突破。我們搞了一個平臺Lnsight，是一個全球產品平臺，現在大家都在使用iPod產品，你通過網絡處理工作的需求越來越多，我們不僅要和你們建立傳統的關系，比如只給你們做那種績效分析的工作，另外我們在營銷方面、在產品定位方面也都要給你們提供幫助，我們如何通過技術能夠把所有的產品和服務給大家創造益處。最后一點就是等一下我的同事要講的就是研究這塊，對理柏而言，我們不僅要做傳統的研究，我們也會做更多的高價值的、定制化的內容研究。

　　我非常感謝大家的光臨，我要提前祝賀所有的獲獎者，我們去年QFII是難以琢磨的，所有的獲獎者應該對自己的成就感到特別的驕傲，謝謝！

　　主持人：謝謝麥禮哲先生，接下來我們要請環球研究總監白思德博士做演講。

　　白思德：上海下午好、各位下午好！

　　我們今天的確非常高興歡迎各位來到這里，我們很高興能夠和大家共度這個下午，希望可以給大家一些驚喜，之后大家就會覺得貼得更近。我的同事和我，我們是做理柏環球研究的，我應該是說普通話，問題在于我不會說普通話。在最近的24小時之內，我和我的同事朱莉亞那邊學了一點中文，希望上帝能夠幫助我。

　　中文：下午好！恭喜女士們、先生們。歡迎大家，我是白思德，我很激動，這是我第一次來中國大陸，但我覺得中國很親切。

　　(指著身上的穿著)：中國制造。

　　24小時能學到的中文恐怕只有這么多了。

　　接下來我們看2006年市場情況如何，它是多么的漂亮啊，曲線一直往上走、業績表現這么好，今天又有什么樣的差異？我們都要來分析。我覺得我們現在組織這個基金獎也許并不是最好的時間，因為在最近的一年，你們的市場都在往上走，正好這周市場下跌了，我們來頒這個獎了。當然去年一年市場都是非常好的聲勢，如果看理柏指數，看這些共同基金，上面是中小盤的，下面是大盤成長。很正常，在總的市場表現好的時候，每一個表現都是挺好的，但是要注意當中的一些特殊之處，就是有一些線是平行的的，也就是沒有多少差異性，基本都是捕捉Beta，也就是去做大盤的。我們要看做不同類別的基金經理，這是就不是平行的曲線，這里的曲線表現很大，你可以看到有房地產、新興市場，這些基金經理的表現情況，也就是他們的業績指數，在新形市場和地產，這些是往上走的。經理表現差異最大的是對沖基金，這是那些非常早的對沖基金的指數分析，他們不同的策略，在上面有事件驅動策略基金、還有新興市場基金，下面有凈空基金、期貨管理基金，在這里就可以看出來alpha當中是有差異的，和所有的這些區縣都是差不多平衡就沒有多少alpha，主要是體現Beta的情況就不一樣。我們今天晚上在這里頒獎也是一個非常特殊的場合，讓大家感覺這是一個非常特別的機會。我們并不是根據絕對的業績來進行評獎的，不是說你們掙更多的錢才是最重要的，對我們來說更重要的一點，是對于投資者來說，到底怎樣？也就是說投資回報持續性如何，所以我們要去考慮穩定的回報，還有是保本最優的基金，還有是總回報最好的基金，還有是在費用方面的最佳基金，因此理柏的基金評級，實際上會從投資者的角度去看。

　　我要告訴你們，你們實際上得到這個獎是非常困難的，我們總的評獎是127個總數，在這127里面，只有27個基金才是總回報上面表現突出，27個保本能力突出、33家是費用方面突出、27家是穩定回報方面突出，也就是六分之一或者是五分之一才可以做到理柏得獎基金，在座的各位都是最優秀、最優異的基金經理。

　　我們理柏是做什么的？我們提供數據，我們對于基金的業績情況提供數據，另外對持倉情況業提供數據，同時也做一些公開的研究，另外也提出指數，這是我們的一個主要力量。像有銀行研究，也推出一個叫中國養老金指數，這是一個特別的指數，我們將來也會做更多的養老基金的風險指數。另外我們也會去看一個平均值，這樣我們就會對一個行業里的情況進行基準比較，就像在其他各個地方的比較一樣。我們現在還對另外一個新的方向非常感興趣，我們非常開放，希望可以和大家更加密切的合作，也就是提供更多的客戶定制的研究，什么意思呢？也就是說我們或者是整個在金融銀行業，像美菱或者是其他的同事，比如我們現在也有高級分析師、博士，專門做一些定量方面的分析，我們有這些專家、有這些力量可以幫助你們，我們有了這些人就可以幫你們解決你們的一些問題。你們可能是需要我們這種幫助的，所以我們現在是看到這么一個環，就是你們把你們的這些問題、難題給我們提出，我們來幫助你們解決。

　　我可以舉例說明，在其他一些方面做的工作，就是客戶定制化的一些基準比較，還有是做一些數據，我們不僅是做共同基金方面的研究，而且我們也做一些對沖基金的研究，我們有數據庫的，對沖基金的研究也可以做，另外也可以做各類資產類別也可以做跨資產類別的，我們可以做股票、債券，什么都可以做，從上到下都可以做的。

　　最后我還要說說謝謝，同時祝賀大家得了理柏中國基金獎，我期待和大家更密切的合作，并希望可以幫助大家，謝謝。

　　主持人：謝謝白思德先生。在揭曉理柏中國基金獎之前，我想大家一定會有興趣了解理柏中國基金獎的評獎方法，我簡單的介紹一下這次基金獎的評獎方法。

　　我們是只對開放式基金進行評獎，而且是在截止2006年年底至少有1年、2年、3年的期限，可以相應的或者1年期、2年期、3年期的獎項，在這個組別里至少符合以上條件的五支基金，才可以給這個組別頒獎。在組別當中對貨幣基金和保本基金，我們是不頒發獎項的。熟悉理柏評級方法的朋友可能會知道，我們理柏所采用的是一個多指標的評級體系，這與一般的評級體系是有所不同，我們是以投資者的需求為導向，采用了四個指標、作為我們的評級體系，這四個評級指標其實是對應投資者的四種投資需求的，有的投資者會追求自己購買的資金、絕對回報最高，對應就是總回報的評級指標。有的投資者會追求所購買基金的風險調整收益最高，這是對應我們穩定回報的指標，有的投資者追求絕對的低風險，要求本金安全、損失最小，這對應的是本本能力的指標，還有一些投資者追求投資的成本最低，因為我們從長期來看，投資的費用和成本會侵蝕我們投資的相當不一般，對應的就是投資指標。對進入我們評級的每支基金，都給予上述四個指標的評級，投資者可以根據各自不同的投資需求，在這四個評級指標當中選擇適合自己的評級指標，而不是僅僅靠一個指標就概括的描述所有的基金。

　　這是我們的評級，在我們的理柏基金獎評獎當中是以穩定匯報值最高的作為我們這一個組別的獲獎基金，由于基金歷史和數量有限，目前在大陸還沒有設立資產類別和公司團體的獎項。熟悉理柏分類的朋友可能會知道，對于中國大陸基金，我們目前有八個分類，人民幣債券、人民幣貨幣市場、保證型的基金之外其他的五個分類我稍做一些解釋。在大陸市場，有許多混合型的基金，一些基金包含了一定比例、一定策略的固定收益部分的投資，以我們全球分類的標準來看，以我們在國際市場上的分類標準來看，這類基金都應該歸為混合型的基金。在混合型基金里面，我們根據投資于股票部分比例的高低，又細分了四個類別。當投資股票部分超過65%的，我們分為人民幣進去混合基金，在35%和65%之間是人民幣平衡混合基金，低于35%的是保守混合型基金，如果基金的投資策略是在股票和固定收益產品之間根據市場情況做靈活配置的，這就是靈活混合型基金。根據我們評獎規則，我們是不對保證型和貨幣市場基金做評獎的，保守混合型基金數量不夠，今年的評獎一共有五個基金的分類參與了今年的評獎。

　　根據我們1年期、2年期、3年期類別，今年共11支基金獲得了14個類別的基金獎。下面我們就要揭曉今年的理柏基金獎，首先請白思德博士上臺頒發基金獎項。

　　獲得人民幣債券1年期、2年期、3年期的基金是長盛中信全債指數增強型債券投資基金，長盛基金一舉獲得了人民幣債券的三個獎項，請長盛基金管理有限公司副總經理宋炳山上臺領獎，并做獲獎感言。

　　宋炳山：感謝理柏給我們這個獎，本來今天是基金經理要來的，但是因為他臨時身體不適我代替她領獎。我們會以這個獎項為新的起點，爭取在今后投資當中給持有人創造穩定、更好的回報，謝謝大家。

　　主持人：獲得中國股票一年期組別的獲獎者是招商優質成長股票型證券投資基金。請招商基金成保良總經理上臺領獎。

　　成保良：非常高興、非常榮幸可以獲得理柏的這個獎項，感謝理柏給我們這個獎項，招商優質成長基金是我們旗下的一個成長型基金，我們成立一年多的時間里面，應該說取得了比較好的業績，也是我們整個投資團隊為我們在正確投資里面的指導下，通過優化投資流程和提升我們整體整個投資團隊素質取得的一個成果，招商基金作為合資的基金管理公司，我們仍然將提升我們自己的核心競爭力，投資管理能力，以良好的回報回報投資者，保持我們業績的可持續性發展，謝謝各位。

　　主持人：謝謝。獲得中國股票2年期基金獎的是銀華-道瓊斯88競選證券投資基金，這已經是他們第二次獲獎了。請銀華基金管理有限公司總經理王立新上臺領獎。

　　王立新：很高興今天獲得理柏的這個獎項，應該說非常感謝理柏在中國舉辦有影響力的基金評獎，隨著中國資本市場的發展，和老百姓投資基金的人越來越多，理柏在中國的影響會越來越大。我們是第二次獲得這個獎項，隨著投資者投資里面的成熟，我想關注指數性基金的人會越來越多，我們將秉承一貫穩健的投資理念，爭取為投資者獲取持續的、穩定的回報，謝謝大家。

　　主持人：謝謝。

　　獲得人民幣進去混合型一年期的是景順長城內需增長證券投資基金，請景順長城基金管理有限公司副總經理初偉斌上臺領獎。

　　初偉斌：首先謝謝理柏公司提供這個評選機會，能使景順長城基金管理有限公司在這里獲得這個獎項，同時感謝廣泛投資者對景順長城基金管理有限公司的厚愛，景順長城基金管理有限公司自成立以來，以良好的基金管理業績給廣泛的投資者帶來豐厚的回報，同時我們的基金規模也得到了長足的發展，到2006年年底，我們的規模已達到了300億人民幣，大部分是股票型基金�？偨Y我們在這三年多時間內取得的一點成績，我想主要歸功于四個方面，第一個是有正確的投資理念，第二是有一個優秀的投資和研究團隊。第三是我們有嚴明的投資紀律。第四是有一個嚴格的風險控管。三年的時間不足以說明什么，在未來的日子里，時間很長，基金業是一個長跑的運動，為了使我們良好、穩定的業績繼續保持和發展下去，我們將繼續堅持我們正確的投資理念，勇于改革、創新，不斷完善自我，使我們景順長城基金管理有限公司能夠在中國的基金界，同時也在世界的基金業創出優質的品牌，謝謝大家！

　　主持人：接下來請麥禮哲先生上臺頒獎。

　　獲得人民幣平衡混合型一年期基金獎的是銀河文件證券投資基金，請銀河基金管理有限公司總經理裴勇先生上臺領獎。

　　裴勇：非常高興獲得理柏平衡混合類的獎，非常感謝理柏注意到我們的投資業績并對我們肯定，我們會繼續努力，我們祝愿理柏獎在中國的基金市場上不斷的提高影響力、和中國的基金市場共同成長。

　　主持人：獲得人民幣靈活混合一年期和兩年期獎的是上投摩根中國優勢證券投資基金，上投摩根是首次入圍，獲得了兩個獎項，我們請上投摩根基金管理有限公司副總經理投資總監基金經理呂俊上臺領獎。

　　呂�。悍浅８兄x理柏給我們授予這個獎項，理柏是世界聞名的基金評級機構，進入中國，我也希望理柏能夠做得更好。

　　去年年底的時候，理柏的一位同事發了郵件給我，說你們可能是全球凈值增長率去年第三的基金，后來又說可能又是第二，第二、第三都是你們的，所以我感到非常榮幸，非常興奮。為什么呢？至少代表中國，去年基金在全世界前三名都在這里，這真的是一個非常令人興奮的時代，讓我們繼續努力，為投資者風險更好的回報，在全球資本市場也為中國爭取更多的機會，謝謝。

　　主持人：獲得人民幣進去混合兩年期的基金是富國天益價值證券投資基金，他們也是連續第二年獲得了理柏基金獎，我們請富國基金管理有限公司總經理李建國先生上臺領獎。

　　李建國：感謝理柏，感謝我們基金經理，我們成立八年的時間，我們長期以來一直把投資者的利益放在第一位，從未來來看，富國還是會堅定自己的理念，依靠一個團隊的力量，希望和時間賽跑，在未來的多年當中取得更好的成績，我們也希望理柏有中國的十年期獎，我們也希望到時候可以參與這個獎。

　　主持人：謝謝，接下來我們請路透北亞洲區董事總經理徐志偉先生上臺頒獎。

　　獲得人民幣平衡混合類型兩年期基金獎的獲獎者是廣發穩健增長開放式證券投資基金。獲得人民幣靈活混合型三年期獎的是廣發聚富開放式證券基金，這是廣發第二年同時獲得兩個獎項，有請廣發基金管理有限公司副總經理投資總監朱平先生上臺領獎。

　　朱平：首先非常高興能夠連續第二年獲得這個獎項，我們非常感謝路透及理柏給我們提供這個評獎的機會，其次我想我們也感謝我們的基金經理，當然更感謝我們的投資團隊，因為我們的基金管理是離不開整個團隊的。第三，我們感謝我們的持有人，是他們給我們的信任，使我們能夠進行我們的基金，我們也知道基金管理是一個沒有重點的長跑，可能今天對我們來說既是鼓勵也是鞭策，我們希望在今后的三年、五年甚至更長的時間，可以給投資者穩定的回報，謝謝大家！

　　主持人：謝謝，獲得人民幣進去混合類型三年期基金獎的易方達策略成長證券投資基金，我們請易方達基金管理有限公司總裁助理基金經理肖堅上臺領獎。

　　肖堅：很高興能獲得理柏頒發的這個獎，就我們易方達基金管理公司一直強調要勝出，在過去的幾年熊市和牛市，我們經歷了不同的市場考驗，為投資者取得了比較好的收益，這里我要感謝廣泛的投資者、我們的團隊和理柏，謝謝。

　　主持人：謝謝，我們最后一個獎項是人民幣平衡混合型三年期基金獎，獲獎者是集實增長證券投資基金，請嘉實基金管理有限公司經理鄒唯上臺領獎。

　　鄒唯：各位，能夠連續兩年獲得理柏基金獎，這是嘉實基金公司和基金經理的榮幸，我想對每個投資者而言，每個獎項都代表過去、都代表歷史，因為當每天新的開始的時候，我相信所有的歷史甚至包括昨天的業績都會歸零，每天都是每個投資者新的開始。所以我相信每次領獎都是一個新的開始，感謝各位。

　　主持人：讓我們再次用熱烈的掌聲祝賀我們的獲獎者。

　　(鼓掌)

　　主持人：在大家的會議材料當中會看到一張光盤，里面有理柏的產品介紹和我們基金獎的錄像鏈接，也可以通過這個光盤參與我們的全球抽獎活動，這次抽獎活動的大獎是兩人F1

賽車的貴賓入場券包括兩晚五星級豪華酒店的住宿和比賽當天的接送，大家可以通過光盤的鏈接參與抽獎，同時在會議材料當中還有現場派發的激光遙控器，可以在演講的時候遙控自己的電腦。

　　下面我們請所有的獲獎公司的代表，上臺合影留念，其他的嘉賓可以進行自助酒會的交流，感謝大家的光臨，謝謝大家！

　　請獲獎單位的代表和主辦方的領導上臺合影留念。

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