（一）公司分析

建信基金管理有限公司既是一家具有強大商業銀行背景的銀行系基金公司，又是一家合資基金公司。該公司成立于2005年9月19日，注冊資本金為人民幣2億元，公司總部設在北京。該公司現有三位股東，分別是中國建設銀行股份有限公司（持股比例65%）、美國信安金融服務公司（持股比例25%）、中國華電集團公司（持股比例10%）。大股東實力強大，可以為該公司的穩健運作提供有力的保障。

建信基金管理公司旗下基金業績一覽表

數據來源：（1）中國銀河證券基金研究中心。（2）統計截止日期：2007年2月16日（《中國證券報》2007年2月26日B04版）

建信基金管理公司旗下已有三只基金，兩只是股票型基金，一只是貨幣市場基金，分別位于基金產品線上風險與收益特征的兩個頂端，成立以來均取得了較好的投資業績，其中建信恒久價值成立一年多來為投資者創造的收益已經翻番。

按照中國銀河證券基金研究中心的基金分類體系規則，建信優化配置基金的一級分類屬于混合基金，二級分類屬于偏股型基金，三級分類屬于偏股型基金，此基金未來投資組合中的股票占基金資產的30％－90％；債券、現金、貨幣市場工具以及國家證券監管機構允許基金投資的其他金融工具占基金資產的10％－70％，其中，基金保留的現金以及投資于一年期以內的政府債券的比例合計不低于基金資產凈值的5％。

此基金的發行說明了兩個問題：（1）建信基金管理公司有意豐富公司的基金產品線，填補旗下混合型基金的空白。（2）該公司在繼續看好股票市場后市行情的同時，認為目前的點位已經較高，故提供這樣一種大類資產配置較為靈活的基金產品，豐富投資者的可選擇范圍。混合類偏股型基金由于能夠在股票和債券配置上做出較大幅度的調整，因此在應對不同股市環境時具有“進可攻、退可守”的優勢。在股市走牛時，此基金將采取加大股票投資力度的方式以獲取更大投資收益；在股市下跌中，此基金則將采取調低股票倉位的方式應對股市下跌。混合型基金具有“進可攻、退可守”的特性，因此適合那些風險承受能力一般、但同時又希望在股市上漲中不至于踏空的投資者。

根據這只基金的產品設計情況，作為一只混合類偏股型基金，此基金未來將會在市場時機適合的時候積極主動地以股票市場為主要投資對象，盡量捕捉股票市場中的投資機會，在風險可控的范圍之內盡量為投資者創造更高的收益。在對于股票的選擇方面，此基金將致力于尋找具備合理價格、成長性良好的上市公司。這一選股標準包括兩層含義：（1）首先是價值導向。公司內在價值是其未來預期現金流的現值。但由于它受到多方面因素的影響，處于動態變化之中，且不存在能夠精確計算出公司內在價值的公式，因而在實踐中往往通過不同的方法多角度對公司進行估值棗主要分為絕對估值和相對估值兩類方法。在此基金投資管理過程中，管理人將根據行業景氣周期及行業特征，結合公司競爭地位、本身所處成長階段等選取相應的估值方法，通過綜合比較得出內在價值的分布區間，在此基礎上將公司的內在價值與賬面價值、清算價值和市場價值等相比較，判斷股價的相對合理程度。（2）其次是成長驅動，即選擇成長性良好的行業龍頭公司。在國民經濟持續快速增長的大背景下，成長是主基調，成長性良好的行業龍頭公司更能分享中國經濟成長的成果，而缺乏成長性的上市公司將難以維持其長期投資價值。企業的成長性就是公司具有不斷挖掘未利用資源而持續實現潛在的價值生產能力，是人們依據企業的現有發展狀況和其他內外部客觀因素所做出的對該公司的一種未來發展預期。

此基金采用雙基金經理制，分別專注股票、債券投資領域，專業分工，發揮各自優勢，為投資者全方位把握市場機會。股票投資基金經理陳鵬先生具有較為扎實的研究功底和較為豐富的投資管理經驗，歷史業績比較好，所管理的基金曾被中國銀河證券基金研究中心評定為五星級基金。債券投資基金經理汪沛先生同樣也有著較為扎實的研究功底和較為豐富的投資管理經驗，歷史業績也比較好，先前所管理的債券型基金曾在同類型基金當中排名第二位，目前所管理的建信貨幣業績排名在同類型基金當中列第十位。由他們強強聯合來管理未來的新基金，無論將來的基礎市場行情處于什么樣的發展階段，都可以為投資者帶來較好的收益預期。

1、此基金以股票市場為主要投資對象，由于基礎市場的風險程度較高，此基金未來的績效特征將與股票市場行情的振蕩有著較為密切的關聯，基金凈值波動的幅度可能會相對較大。

2、目前的股票市場點位處于歷史最高位，后市是風險也將相對較高。

3、投資者在進行投資決策前，請仔細閱讀此基金的《招募說明書》及《基金合同》。

根據中國銀河證券基金研究中心《基金新產品綜合評價體系》的統計，對于建信優化配置混合型基金的綜合評價結果如下：

表2：新產品星級評價表