盛文杰

　　如何在中國展開游說，是很多國際私募基金現(xiàn)在思考的首要問題。

　　中國的經(jīng)濟(jì)已經(jīng)由原來的項(xiàng)目過剩轉(zhuǎn)到資本過剩,多家基金開始競爭一個(gè)項(xiàng)目。更多的私募基金開始認(rèn)識(shí)到,一個(gè)項(xiàng)目的成功,在很大程度上取決于政府關(guān)系的搭建。

　　隨著人民幣升值預(yù)期和中國資本市場改革的契機(jī)，私募基金在加緊動(dòng)作，不斷地派人到內(nèi)地試水，加速在中國的公關(guān)動(dòng)作，為資本的運(yùn)作鋪路搭橋。

　　私募基金公關(guān)漸行

　　世界頂級(jí)私募基金黑石集團(tuán)聘用前香港特區(qū)財(cái)政司司長梁錦松，梁錦松將領(lǐng)導(dǎo)其亞太地區(qū)的私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)。有人認(rèn)為這是黑石集團(tuán)在中國開展公關(guān)的第一步。

　　梁錦松的職位是高級(jí)董事總經(jīng)理及中國區(qū)主席，負(fù)責(zé)黑石開展和管理亞洲地區(qū)新的私人股權(quán)投資業(yè)務(wù)，同時(shí)協(xié)助管理黑石已經(jīng)投資的亞洲企業(yè)或者其他地區(qū)的企業(yè)。

　　梁錦松在香港金融界和政界30多年，歷任中國香港特別行政區(qū)財(cái)政司司長、摩根大通亞洲區(qū)主席，以及花旗銀行私人金融服務(wù)亞太區(qū)主管等高職，除了其對(duì)金融市場豐富的經(jīng)驗(yàn)之外，其廣泛的人脈關(guān)系顯然為黑石所看重。

　　“中國內(nèi)地這個(gè)世界第四大經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)改革成果令我們印象深刻。”黑石主席史蒂夫·施瓦茨曼(Steve Schwarzman)告訴記者，黑石希望能積極地參與這一進(jìn)程。

　　成立于1985年，其核心業(yè)務(wù)包括私人股權(quán)投資、私人

房地產(chǎn)投資、企業(yè)債投資等，管理總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到700億美元,目前，黑石的私人股權(quán)投資部門管理著超過330億美元的資產(chǎn)，旗下正在投資的第五只私人股權(quán)投資基金規(guī)模為156億美元。

　　一位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，與同等級(jí)的私募基金凱雷、KKR、華平等相比，黑石進(jìn)入中國顯然偏晚。出于這個(gè)原因，黑石更加重視公關(guān)，聘用梁錦松更多出于這個(gè)考慮。

　　更有人評(píng)論說，更多是由于凱雷并購徐工的案子，給這些頂級(jí)私募基金上了很好的一堂課：大軍未行，公關(guān)先動(dòng)。

　　凱雷徐工案的啟示

　　2003年春，徐州市政府啟動(dòng)徐工改制工作，江蘇省政府公開招標(biāo)，國內(nèi)外30余家企業(yè)和基金機(jī)構(gòu)參與競標(biāo)。

　　2004年，經(jīng)過篩選，最后六家機(jī)構(gòu)獲得資格，分別是卡特彼勒、華平創(chuàng)業(yè)投資有限公司、美國國際投資集團(tuán)、摩根大通亞洲投資基金、凱雷亞洲投資公司和花旗亞太企業(yè)投資管理公司。

　　2005年9月1日，徐工科技宣布，經(jīng)過競購，最終美國國際投資集團(tuán)、摩根大通亞洲投資基金和凱雷亞洲投資公司三家投資者進(jìn)行最后的談判。

　　憑借強(qiáng)大的公關(guān)能力，由前IBM董事長郭士納帶領(lǐng)凱雷團(tuán)隊(duì)拜訪了很多的政府官員和企業(yè)，凱雷悄然獲得了談判細(xì)節(jié)優(yōu)先權(quán)，戰(zhàn)略投資者已確定為凱雷，雙方簽訂了收購協(xié)議。

　　2006年6月，在等待協(xié)議批復(fù)的過程中，三一重工老總向文波突然炮轟凱雷，大打“國家經(jīng)濟(jì)安全”牌，認(rèn)為徐工科技的收購價(jià)格被低估，同時(shí)表示在全盤接受凱雷方案的基礎(chǔ)上，以高出凱雷30%的價(jià)格，也就是3億美元來收購徐工。

　　這對(duì)身份是外資的凱雷而言，確實(shí)是難以應(yīng)對(duì)。素有“總統(tǒng)俱樂部”之稱的凱雷這時(shí)顯示了它強(qiáng)大的公關(guān)能力，它不僅開始全球聘用公關(guān)負(fù)責(zé)人，更是借助龐大的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)大打政治牌。

　　這期間，成功說服美國商務(wù)部副部長雷文凱借在中國訪問時(shí)機(jī)，在公開場所表示，凱雷收購徐工不可能涉及中國的國家經(jīng)濟(jì)安全，公開支持凱雷，而且，還請(qǐng)來美國前國務(wù)卿鮑威爾進(jìn)行政府公關(guān)。

　　雖然最終的結(jié)果是“凱雷將擁有徐工機(jī)械50%的股權(quán)，徐工集團(tuán)仍持有徐工機(jī)械50%的股權(quán)，徐工機(jī)械變更為中外合資經(jīng)營企業(yè)”。這已然是在中國能得到的最好的結(jié)果，這與其強(qiáng)大的公關(guān)不無關(guān)系，一位投行人士這么評(píng)價(jià)。

　　公關(guān)策略關(guān)注加大

　　擁有豪華公關(guān)陣容，包括喬治·布什、詹姆斯·貝克和約翰·梅杰等高層政要，凱雷方面曾宣稱：“每個(gè)前任高級(jí)政府官員都發(fā)揮著獨(dú)特的作用。他們擁有全球戰(zhàn)略專長。不過，這些官員處理的并不是新任主管的日常監(jiān)管、稅收和交易等問題。”

　　淡馬錫控股在這方面顯得更為直接。2002年，何晶出任淡馬錫的董事。此時(shí),丈夫李顯龍時(shí)任新加坡的副總理兼財(cái)政部長。現(xiàn)在，已經(jīng)執(zhí)掌淡馬錫的何晶,其另一個(gè)身份是新加坡總理李顯龍的夫人。

　　擁有500多億美元的資產(chǎn)，旗下?lián)碛行录悠潞娇铡⑿录悠码娦诺绕髽I(yè)的淡馬錫在何晶的公關(guān)影響力之下成功進(jìn)行了一系列的收購兼并行為。

　　1億美元買下中國民生銀行4.55%的股份，14億美元購入建行5.1%股權(quán)，以5億美元認(rèn)購中行13.14億股

股票,同時(shí)還投資了中電國際、中國燃?xì)饪毓桑�并參與

中航油重組。

　　另一家私募巨頭KKR也不甘示弱，聘用了匯豐控股的前主席龐約翰、聯(lián)想控股董事局主席柳傳志，以及中國網(wǎng)通的前CEO田溯寧為資深顧問。

　　比起凱雷、淡馬錫靈活的手腕，KKR稍顯不足，不過更多的私募基金看到了他們?cè)谥袊�的共同利益，所以更多的私募基金開始考慮聯(lián)合公關(guān)，進(jìn)行一些政策的游說。中星資本董事總經(jīng)理丁學(xué)文認(rèn)為。

　　據(jù)媒體報(bào)道，2006年12月，KKR、凱雷、德克薩斯太平洋、黑石、銀湖等私募股權(quán)基金巨頭在美國聯(lián)合成立了一個(gè)行業(yè)協(xié)會(huì)，其中一項(xiàng)任務(wù)便是與監(jiān)管當(dāng)局以及與其利益相關(guān)的群體、有興趣合作的機(jī)構(gòu)提供行業(yè)信息并進(jìn)行溝通，在媒體和公共政策方面有著30多年經(jīng)驗(yàn)的歐文·道格拉斯被任命為會(huì)長。

　　同時(shí),對(duì)于公關(guān)方面的花費(fèi),各家私募基金更是一擲萬金。根據(jù)公開資料顯示，凱雷投資僅2005年在辯護(hù)和稅收問題方面的公關(guān)支出就高達(dá)40萬美元。

　　一位業(yè)內(nèi)人士透露,在很多情況下,公關(guān)的費(fèi)用是不走賬的,這對(duì)那些擁有幾百億美元的私募來講，即使是九牛一毛，那個(gè)數(shù)字也為數(shù)不小。

　　與本地利益捆綁

　　在華爾街有“門口的野蠻人”之稱的私募基金,對(duì)于公關(guān)的解讀是：通過與本地利益捆綁公關(guān),實(shí)現(xiàn)利益最大化。

　　捆綁的方式無非是采取和本地投資機(jī)構(gòu)合作，讓這些機(jī)構(gòu)參與到利益分成中來,在這種與他們自身相關(guān)的利益驅(qū)動(dòng)下,利用他們?cè)诒就劣绊懥�來推進(jìn)事情的進(jìn)展。

　　南孚電池就是一個(gè)很好的例子,一切看來像是一個(gè)精心設(shè)計(jì)的計(jì)劃。作為此次事件的主導(dǎo)者摩根士丹利選擇了非常好的配角，與中金公司有深刻淵源的鼎暉創(chuàng)投，整個(gè)事情的進(jìn)展一切都在摩根士丹利的算計(jì)之中。

　　鼎暉創(chuàng)投的前身就是中國國際金融有限公司(中金公司)的直接投資部,摩根士丹利與之有很好的合作。中金公司直接投資部投資的新浪網(wǎng)，中金與摩根擔(dān)任了上市的承銷商等合作，雙方建立了良好的關(guān)系。

　　根據(jù)媒體報(bào)道，南孚電池是鼎暉從中金公司分立之前就被看好的項(xiàng)目。1997年，中金公司直接投資部的焦震在去天津的一家企業(yè)拜訪的時(shí)候“發(fā)現(xiàn)”了南孚電池。

　　通過各種途徑，摩根士丹利也了解到南孚電池，產(chǎn)生了濃厚的投資興趣。但摩根士丹利深知若單憑自己的一己之力很難完成這個(gè)，光是公眾的反對(duì)就是一個(gè)很大的阻力。

　　1999年，摩根士丹利聯(lián)合昔日的老搭檔中金公司，荷蘭國家投資銀行、新加坡政府投資公司等在香港地區(qū)成立中國電池有限公司，四家外資股東占中國電池合計(jì)49%股份，中方股東以持有的南孚電池部分股權(quán)作為出資，占中國電池51%股份。

　　2001年,中國證監(jiān)會(huì)頒布了禁止證券公司從事風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的規(guī)定，中金方面被迫將直接投資部和投資業(yè)務(wù)進(jìn)行了分拆,其中內(nèi)資部分有7家合伙人在開曼群島注冊(cè)成立有限責(zé)任合伙公司CDH。

　　2002年中金公司直接投資部董事總經(jīng)理吳尚志、副總經(jīng)理焦樹閣以及高級(jí)經(jīng)理王霖等五名中金公司骨干成員與中國經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保公司共同出資成立了深圳市鼎暉創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司,負(fù)責(zé)CDH的運(yùn)作。

　　后來，中國電池對(duì)南孚進(jìn)行了注資及受讓大豐電器所持5.75%股份，增持南孚電池的股份達(dá)到69%。同時(shí)，由于債務(wù)問題，一家投資方將其持有的中國電池股份中的825萬股賣給摩根士丹利，此時(shí)，中國電池的控制權(quán)完全到了摩根士丹利手中。

　　2003年，摩根士丹利等基金將所持股份全部轉(zhuǎn)售給南孚電池的直接競爭對(duì)手吉列公司。至此，摩根士丹利完成了它的最終目的。

　　根據(jù)媒體報(bào)道，一位知情人士曾表示，在1998年以后，南孚電池就不缺資金，當(dāng)時(shí)南孚電池在國內(nèi)銷量第一，而且當(dāng)時(shí)的尋呼機(jī)市場對(duì)電池的需求也使得南孚電池銷售后勁強(qiáng)大，當(dāng)時(shí)各家銀行都爭著給南孚貸款。

　　類似的故事還在繼續(xù)，收購雙匯、重組華源等案例，都能看到國外私募基金的影子。中國的投資公司都充當(dāng)了這些私募基金的公關(guān)，這就是“門口的野蠻人“的公關(guān)策略的精明所在。

　　專家觀點(diǎn)

　　資深投資者關(guān)系、公關(guān)人士陳玉劼

　　成熟的政府公關(guān)應(yīng)該是一個(gè)系統(tǒng)工程，并不是簡單地邀請(qǐng)一些社會(huì)名流或者政企要人出來參加一個(gè)什么儀式或者說幾句話。它要求企業(yè)首先要對(duì)自己所要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)，要傳遞的核心信息，要影響的主要受眾群體有清楚的認(rèn)識(shí)和分析，然后決定采取什么樣的途徑，找什么樣的人，策劃什么樣的活動(dòng)來達(dá)到目的，最后再一步一步執(zhí)行，并在執(zhí)行的過程中不斷進(jìn)行評(píng)估和調(diào)整，確保計(jì)劃的最終實(shí)現(xiàn)。比如說在美國，人們經(jīng)常看到總統(tǒng)、第一夫人或者社會(huì)名流出席一些企業(yè)的活動(dòng)，但這些只是一些表面的現(xiàn)象，這些活動(dòng)后面都有著完整和認(rèn)真的計(jì)劃。在美國首都華盛頓就有幾百家專門為企業(yè)和其他利益集團(tuán)提供政府公關(guān)和游說的專業(yè)顧問公司。所以說在很大程度上，政府關(guān)系的工作首先是靠拼智慧，拼腦子。

　　智基創(chuàng)投的合伙人陳友忠

　　“對(duì)國際化的私募基金而言，他們項(xiàng)目運(yùn)作的金額都非常大，有時(shí)甚至高達(dá)幾十乃至上百億，這種巨大的盤子勢必對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響，通過對(duì)政府的一些公關(guān)活動(dòng)，能使他們獲得一部分內(nèi)部信息，同時(shí)聘用一些有相當(dāng)背景乃至有非常關(guān)系的人，可以獲得一個(gè)與政府進(jìn)行有效溝通的渠道，在一定程度上獲得一定的對(duì)話權(quán)。

　　啟明創(chuàng)投董事總經(jīng)理鄺廣平

　　各個(gè)基金的風(fēng)格不同，每個(gè)項(xiàng)目涉及的具體情況不同，但私募基金的這種大的手筆，必定會(huì)牽涉一定的政治經(jīng)濟(jì)層面，私募基金要獲得政府的支持，需要告知政府其活動(dòng)對(duì)企業(yè)有增值的效果。

　　復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究中心寇宗來博士

　　經(jīng)濟(jì)發(fā)展從宏觀層面來看是勞動(dòng)和資金行為，從微觀層面講是企業(yè)決策行為，這種行為更加體現(xiàn)了企業(yè)家精神，促使公司不斷捕捉市場的各個(gè)機(jī)會(huì)，更加重視人際關(guān)系，為了賺錢，企業(yè)不得不在既定條件下決策，在效率投入和利益產(chǎn)出不成比例的情況下，企業(yè)會(huì)更加注重疏通關(guān)系，同時(shí)也更加具有冒險(xiǎn)獲利的動(dòng)機(jī)，企業(yè)家精神更加具有破壞性，所以才會(huì)產(chǎn)生德勤深陷“逼迫門” 和IBM的“賄賂門”事件。

　　飛利凱睿資產(chǎn)管理公司

　　中國區(qū)總裁宋勵(lì)強(qiáng)

　　與上世紀(jì)90年代的情況不同，現(xiàn)在中國已經(jīng)由原來的項(xiàng)目過剩到達(dá)資金過剩的階段，在美國很容易募集到幾億美元。同時(shí)，對(duì)于中國概念的普遍看好，大量的熱錢涌入中國，市場都在預(yù)估人民幣升值和人民幣資產(chǎn)升值，以前有錢就能把獲得項(xiàng)目的模式已經(jīng)行不通了，做成一個(gè)項(xiàng)目越來越難，更需要一些政府和地方上的關(guān)系。企業(yè)更看重的是你如何幫我做好IPO，如何幫我做好公關(guān)，如何給我?guī)�來先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和行業(yè)領(lǐng)先技術(shù)，在中國這些都和政府關(guān)系有著千絲萬縷的聯(lián)系。

　　北京大都律師事務(wù)所高志偉律師

　　對(duì)于外資的公關(guān)行為，法律還沒有明確的規(guī)定，只是在刑法里面規(guī)定了一些有關(guān)商業(yè)賄賂的條款，中國這方面法律的健全需要一個(gè)法律法規(guī)的配套出臺(tái)，同時(shí)，隨著許多黨外人士從事公共管理，可以考慮將對(duì)黨員的一些規(guī)定擴(kuò)大到所有政府官員。(盛文杰 采訪整理)

　　背景資料

　　美國對(duì)游說的立法

　　美國游說立法的理念是“陽光法律”，政府管理的主要方式是保證透明化，說客和議員兩方面都要求及時(shí)披露信息，意在讓每一樁游說的行為都暴露在“陽光”之下，其對(duì)錯(cuò)與否由公眾自行審視判斷；目的是既對(duì)特殊利益集團(tuán)的政治行動(dòng)有所約束，讓民眾知道政客信息和禮物的來源，同時(shí)保護(hù)社會(huì)各層面表達(dá)意見、上傳民情的權(quán)利。

　　1946年美國《聯(lián)邦游說監(jiān)管法》制定，是美國第一部與游說相關(guān)的立法。目前的法律，主要是《游說信息披露法》和《外國代理人登記法案》。

　　《游說信息披露法》管轄的是美國國內(nèi)客戶以及外國的商業(yè)機(jī)構(gòu)，僅適用于政治游說行為,其規(guī)定，說客在首次進(jìn)行游說接觸后或在受雇后45天內(nèi)，要向國會(huì)秘書處登記(說客游說活動(dòng)半年總收入不超過6000美元，或游說活動(dòng)支出不超過2.45萬美元者除外)，外國代理人則必須在接受代理十天之內(nèi)，向司法部“外國代理人登記處”報(bào)到，并每半年提交一份報(bào)告。

　　此外，在代理過程中，有價(jià)值的文件必須向司法部提供副本。因此，游說代理中的合同文本、重要通信往來以及花費(fèi)記錄等，都會(huì)保留在案，供公眾查詢，對(duì)政客身份、錢財(cái)收受和產(chǎn)生費(fèi)用的披露，也都有具體規(guī)定。說客不僅要上報(bào)工作內(nèi)容，而且對(duì)游說的具體支出和本人從中收取的費(fèi)用、年薪等，都要一一登記。

　　《外國代理人登記法案》適用于所有外國政府及政治機(jī)構(gòu)、個(gè)人的代理，除游說外，還包括公關(guān)、發(fā)行和招商行為。而免除登記的，包括純商務(wù)、宗教、文化或慈善性質(zhì)的外代理人，或僅處理法律事務(wù)、不涉及政治行為的律師。

　　最近的背景事件

　　2006年1月3日，美國游說業(yè)“教父”杰克·阿伯拉默夫，承認(rèn)他在2000年收購佛羅里達(dá)州圣克魯茲海上賭場時(shí)犯了詐騙罪。他同意與美國政府合作，協(xié)助司法部對(duì)國會(huì)議員及工作人員進(jìn)行的賄賂調(diào)查，供認(rèn)名字,這為眾說紛紜的美國游說業(yè)存廢提供了一個(gè)案例。(資料整理 盛文杰)

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