程林

　　日前，中國證監(jiān)會基金部下發(fā)2007年1號文，要求基金公司在2月1日前，上報本基金公司及旗下基金合法合規(guī)運作和內(nèi)部控制的具體情況，以及存在的問題。要求在3月底前，各基金公司完成對各自督察長的考核。其后，證監(jiān)會將同基金公司所在地證監(jiān)局對基金公司進行現(xiàn)場檢查，重點關(guān)注基金公司在投資、銷售、信息披露、運營等方面的合規(guī)情況，對不合格的基金公司督察長，將采取行政監(jiān)管措施。

　　同時，監(jiān)管層正在建立針對基金管理人員直系親屬證券投資的監(jiān)控體系，在任職申請中，基金經(jīng)理被要求上報直系親屬的身份證號和證券賬戶，針對這些賬戶，管理層會同證券交易所、中登公司嚴密監(jiān)控。而管理部門的另一份通知要求，基金公司需在近期上報有關(guān)投資管理人員個人利益沖突的管理制度，要求加強對投資管理人員直系親屬投資等可能導(dǎo)致個人利益沖突行為的管理。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，管理層在新年開始，即出臺對基金公司、對督察長進行檢查的通知，是有著深刻原因的，2006年盡管基金公司新發(fā)募集份額近4000億，管理資產(chǎn)近萬億，均創(chuàng)下歷史新高，但是在投資、風(fēng)險控制、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)均暴露出不少問題，若干問題反映出基金公司運作遠非無懈可擊，種種漏洞的存在，迫切需要監(jiān)管力度進一步加強。一是基金規(guī)模膨脹過快導(dǎo)致市場容量相對不足，市場深度和寬度不足客觀會導(dǎo)致一系列問題，流動性過剩客觀導(dǎo)致基金投資的激進和個別基金重倉股的高估，隨著基民數(shù)量的暴增，風(fēng)險輻射面實際也在大幅增加；二是對基金公司風(fēng)險控制和內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)提出了更高的要求，本輪牛市以來，不少過去只管理一二十億資金的基金公司現(xiàn)在管理幾百億的基金規(guī)模，過去幾百億規(guī)模的基金公司現(xiàn)在管理著上千億資產(chǎn)的規(guī)模，資產(chǎn)規(guī)模的擴大同樣放大了基金內(nèi)部控制的風(fēng)險。過去一年發(fā)生在