新基金首發(fā)斷檔 老基金迎來(lái)申購(gòu)狂潮

　　

◇本報(bào)記者 賈寶麗

　　元旦過(guò)后，新基金發(fā)行審批速度明顯減緩，但這絲毫未影響投資者申購(gòu)基金的熱情。僅最近短短兩周內(nèi)，就有鵬華動(dòng)力成長(zhǎng)、長(zhǎng)盛同智優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)兩只百億基金先后現(xiàn)身，而老基金的持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)也是如火如荼。根據(jù)中國(guó)登記結(jié)算公司的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，節(jié)后基金新增開(kāi)戶(hù)數(shù)出現(xiàn)明顯“井噴”，周新增開(kāi)戶(hù)數(shù)與日新增開(kāi)戶(hù)數(shù)雙雙創(chuàng)出歷史新高。可以說(shuō)，2007年是基金發(fā)行市場(chǎng)有史以來(lái)開(kāi)局最好的一年。

　　新基金“貨源”緊俏

　　對(duì)于習(xí)慣購(gòu)買(mǎi)新基金的投資者來(lái)說(shuō)，最近一段時(shí)間多少有點(diǎn)郁悶。資料顯示，12月中旬以后，僅有國(guó)聯(lián)安德盛優(yōu)勢(shì)、寶盈策略成長(zhǎng)、中歐新趨勢(shì)、長(zhǎng)盛同智優(yōu)勢(shì)、大成積極成長(zhǎng)5只新基金發(fā)行。除去已經(jīng)結(jié)束發(fā)行的3只基金，目前僅剩下中歐新趨勢(shì)和大成積極成長(zhǎng)兩只新基金在發(fā)，這與去年下半年同時(shí)8、9只基金一起發(fā)售的局面大相徑庭。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，在去年6月到12月之間，一共有60只基金先后成立，平均每月就有近9只基金成立。很顯然，新基金發(fā)行在節(jié)后明顯出現(xiàn)急剎車(chē)，不少銀行、券商代銷(xiāo)渠道很長(zhǎng)時(shí)間都沒(méi)有新基金在銷(xiāo)售了。這一方面是因?yàn)樾禄�金的審批速度出現(xiàn)了明顯減緩，另一方面也是由于基金公司擔(dān)心發(fā)行期間剛好趕上春節(jié)，中間出現(xiàn)斷裂，影響基金的發(fā)行規(guī)模。

　　投資者申購(gòu)熱情不減

　　然而，新基金發(fā)行暫緩并未影響投資者申購(gòu)基金的熱情。資料顯示，僅元旦過(guò)后短短兩周之內(nèi)，就先后有鵬華動(dòng)力成長(zhǎng)、長(zhǎng)盛同智優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)兩只百億基金出現(xiàn)。其中，長(zhǎng)盛同智優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)是由原

封閉式基金基金同智轉(zhuǎn)型而來(lái)，集中申購(gòu)僅10天募集規(guī)模就超過(guò)了百億，提前20天即公告結(jié)束發(fā)售。再加上已經(jīng)結(jié)束但還未成立的國(guó)聯(lián)安德盛優(yōu)勢(shì)、寶盈策略成長(zhǎng)，1月份發(fā)售的偏股型基金規(guī)模已經(jīng)超過(guò)了2005年的月平均水平。

　　基金銷(xiāo)售的火爆不只表現(xiàn)在新基金身上，老基金近段時(shí)間以來(lái)的持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)也是如火如荼，且規(guī)模增長(zhǎng)非常之快。據(jù)記者了解，近段時(shí)間以來(lái)，有相當(dāng)多的老基金，包括一些小基金公司的基金在持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)過(guò)后規(guī)模都翻了好幾倍。

　　基金新增開(kāi)戶(hù)數(shù)在節(jié)后的“井噴”更進(jìn)一步說(shuō)明了這一事實(shí)，根據(jù)中國(guó)登記結(jié)算公司的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，自2007年1月4日到1月19日之間的12個(gè)交易日里，兩市新增基金開(kāi)戶(hù)總數(shù)已經(jīng)近90萬(wàn)戶(hù)，其中，1月8日到1月12日新增開(kāi)戶(hù)總數(shù)為37.23萬(wàn)戶(hù)，上一周新增開(kāi)戶(hù)總數(shù)接近60萬(wàn)戶(hù)，上周平均每天新增基金開(kāi)戶(hù)數(shù)超過(guò)10萬(wàn)戶(hù)。這一數(shù)據(jù)不僅較去年同期相比整整翻了10倍還多，即使與去年12月相比也有較大幅度增長(zhǎng)。

　　記者從一些基金代銷(xiāo)銀行、券商營(yíng)業(yè)部也了解到，元旦過(guò)后，來(lái)開(kāi)戶(hù)買(mǎi)基金的人數(shù)仍然是有增無(wú)減。申銀萬(wàn)國(guó)證券公司溫州某營(yíng)業(yè)部經(jīng)理對(duì)記者說(shuō)：“自去年9月份到現(xiàn)在，每天都有大量的客戶(hù)來(lái)排隊(duì)買(mǎi)基金，基本上是從早上9點(diǎn)到晚上5點(diǎn)一直就沒(méi)有歇過(guò)，連周六都開(kāi)始加班為客戶(hù)開(kāi)戶(hù)。”

　　賺錢(qián)效應(yīng)強(qiáng)大

　　新老基金的同時(shí)熱銷(xiāo)有多方面的原因，這當(dāng)中最主要的因素還是基金在2006年的賺錢(qián)效應(yīng)使然。統(tǒng)計(jì)顯示，偏股型基金去年平均累計(jì)凈值增長(zhǎng)率超過(guò)了100%，這一突出的賺錢(qián)效應(yīng)在讓老基金持有人大為驚喜的同時(shí)，也讓更多的擁有巨額儲(chǔ)蓄存款的非基民如潮水般涌來(lái)。不少業(yè)內(nèi)人士都有這樣的體會(huì)，發(fā)現(xiàn)身邊很多原來(lái)根本不接觸金融產(chǎn)品的同學(xué)、朋友最近都開(kāi)始紛紛打電話問(wèn)起買(mǎi)基金的事情。

　　華富基金公司旗下的華富競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)選在前段時(shí)間的持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)中規(guī)模增長(zhǎng)了300%以上，公司市場(chǎng)總監(jiān)孫德傳對(duì)記者說(shuō)：“持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)取得良好的效果，最根本的原因是有業(yè)績(jī)支撐，華富競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)選基金在2006年的累計(jì)凈值增長(zhǎng)率為95.16%，并被晨星、銀河證券基金評(píng)級(jí)公司同時(shí)給予五星級(jí)的最高評(píng)級(jí)。在業(yè)績(jī)優(yōu)異的前提之下，公司進(jìn)行了‘高分紅+凈值歸一’的營(yíng)銷(xiāo)策略，很好地契合了市場(chǎng)需求，因此收到很好的效果。”

　　萬(wàn)家基金公司戰(zhàn)略規(guī)劃部總經(jīng)理邵鈞在接受記者采訪時(shí)也表示，最近一段時(shí)間，公司的萬(wàn)家180指數(shù)等老基金的規(guī)模增長(zhǎng)也都明顯增加。邵鈞說(shuō)：“新基金發(fā)行的暫緩對(duì)老基金的持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)肯定是有一定的促進(jìn)作用，但最主要也是基金的業(yè)績(jī)使然。如果持有人賺了錢(qián)，他們就會(huì)還想再繼續(xù)追加投資，同時(shí)也會(huì)推薦身邊的朋友來(lái)買(mǎi)。”

　　這一說(shuō)法也得到渠道的認(rèn)同，建設(shè)銀行上海分行某營(yíng)業(yè)部客戶(hù)經(jīng)理對(duì)記者說(shuō)：“最近一段時(shí)間，沒(méi)什么新基金發(fā)行，客戶(hù)來(lái)了，就推薦他們買(mǎi)老基金。很多客戶(hù)都是拿著老基金的對(duì)賬單過(guò)來(lái)說(shuō)要追加投資的，不過(guò)也有少部分客戶(hù)就是對(duì)新基金情有獨(dú)鐘。”此外，不少客戶(hù)經(jīng)理都表示，還有一個(gè)原因就是指數(shù)最近的漲幅太高了，很多投資者在這個(gè)位置都不敢進(jìn)去買(mǎi)

股票了，但是又怕錯(cuò)失機(jī)會(huì)，所以就紛紛轉(zhuǎn)向買(mǎi)基金了。

　　銀行、券商積極推動(dòng)

　　值得注意的是，除了上述因素之外，銀行、券商等代銷(xiāo)渠道觀念的轉(zhuǎn)變也成了推動(dòng)基金發(fā)行熱的一個(gè)主要原因。以往基金發(fā)行過(guò)程中，銀行一直處于比較強(qiáng)勢(shì)的地位，很多銀行只重視新基金的首發(fā)，對(duì)老基金的持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)并無(wú)過(guò)多熱情。但隨著基金業(yè)規(guī)模的迅速發(fā)展，一些銀行已經(jīng)意識(shí)到重視中間業(yè)務(wù)收入的重要性。

　　一位業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者說(shuō)：“以往，銀行不是很愿意積極銷(xiāo)售基金，主要是覺(jué)得會(huì)降低銀行的存款量。但是現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)，不重視中間業(yè)務(wù)這一塊，銀行的儲(chǔ)蓄存款量還是在減少，而且減少的資金可能還會(huì)跑到其他的銀行去，這對(duì)銀行的長(zhǎng)期發(fā)展是非常不利的，因此現(xiàn)在不少銀行都開(kāi)始主動(dòng)要求并幫助基金積極推動(dòng)持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)了。”據(jù)記者了解，現(xiàn)在每家代銷(xiāo)行每周幾乎都同時(shí)有5只左右的老基金在搞持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)。

　　券商代銷(xiāo)基金的熱情絲毫也不比銀行低，當(dāng)然與銀行不同的是，券商代銷(xiāo)基金的動(dòng)力除了代銷(xiāo)收入以外，最主要的是拿“銷(xiāo)售量”換來(lái)的“交易量”。某基金公司人士對(duì)記者說(shuō)：“一般情況下，每個(gè)基金都會(huì)在不同的券商處開(kāi)幾個(gè)資金賬戶(hù)，通常，如果券商代銷(xiāo)的量比較大的話，基金在該券商處的交易量也就比較大。這樣，券商一方面可以獲得基金代銷(xiāo)收入，同時(shí)又可以從基金巨額的交易量中獲取大量的傭金收入，這對(duì)券商來(lái)說(shuō)，自然是再好不過(guò)。”

　　基金業(yè)可能迎來(lái)百花齊放

　　有一個(gè)值得注意的現(xiàn)象是，今年新發(fā)行的基金中，主要是以小基金公司和新基金公司的產(chǎn)品為主。某基金公司人士對(duì)記者說(shuō)，個(gè)別基金公司規(guī)模的急劇膨脹并不利于整個(gè)基金行業(yè)的均衡發(fā)展，監(jiān)管層可能是出于這種考慮，近期對(duì)一些小基金公司產(chǎn)品發(fā)行明顯較為支持。

　　從國(guó)內(nèi)基金業(yè)目前的現(xiàn)狀來(lái)看，大小基金公司之間的規(guī)模有明顯拉大的趨勢(shì)。從基金公司的知名度、品牌影響力上來(lái)看，50多家基金公司當(dāng)中，除南方、嘉實(shí)等前幾大公司之外，大多數(shù)公司都處于一個(gè)較為模糊的地帶，并不存在明顯的差異。從業(yè)績(jī)表現(xiàn)、公司管理能力上來(lái)說(shuō)，很多小基金公司也不比大基金公司差。

　　因此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在今年這種大環(huán)境良好的背景下，一些中小規(guī)模的基金公司或新基金公司可能會(huì)迎來(lái)一個(gè)比較好的發(fā)展，剛好借這個(gè)機(jī)會(huì)擴(kuò)大公司的知名度，打響自己的品牌，而整個(gè)基金業(yè)也可能迎來(lái)百花齊放的局面。本版攝影 徐匯

　　2006年各月偏股型基金成立明細(xì)

　　成立月份 成立個(gè)數(shù)（只）首發(fā)總規(guī)模（億份）

　　2006年1月 3 18.1448

　　2006年3月 3 81.4911

　　2006年4月 7 165.1569

　　2006年5月 5 306.0364

　　2006年6月 7 437.8397

　　2006年7月 4 210.2740

　　2006年8月 4 163.3652

　　2006年9月 10240.5850

　　2006年10月4 170.9334

　　2006年11月14645.1172

　　2006年12月6 695.2932

　　數(shù)據(jù)整理：賈寶麗

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