開放式基金每周 績效領(lǐng)先的基金多為新面孔

　　中國銀河證券研究中心 王群航

　　在截止到1月12日，在這2007年度的前7個交易日里，牛勁十足的股票市場曾經(jīng)兩次沖上了2800點歷史新高位，為基金們提供出了大量的獲取收益的良好機會，絕大多數(shù)基金在這7個交易日里獲利非淺，各類基金的具體績效表現(xiàn)情況如下。

　　一、股票基金――股票型基金

　　股票型基金今年以來的平均凈值增長率為5.08%，98只基金的凈值增長，2只基金的凈值折損，這兩只基金都屬于同一家基金公司，而且凈值損失的幅度很大。中郵核心優(yōu)選、華夏大盤精選、華安宏利這3只基金在這7天期間的凈值增長率都超過了10%，緊隨其后的有萬家公用、大成價值、光大保德信紅利等基金，上述基金當中，萬家公用近期的績效表現(xiàn)十分突出。

　　

股票型基金中近期最為值得市場關(guān)注的一只基金是景順

長城內(nèi)需增長，截止到1月12日，該基金的凈值已經(jīng)達到了3.01元，是目前市場上第一只凈值突破3元的基金。對于這種高凈增基金的出現(xiàn)，市場上有不同的觀點，從績效來看，正是因為業(yè)績好，才促使它的凈值能夠突破3元，但同時，也正是由于這只基金長期堅持不分紅，把原該歸客戶所有的收益保存在自己的賬戶上，從而使得自己可以更多地提取管理費，這種有明顯損害客戶利益嫌疑的做法，十分值得市場重視。更為值得注意的是，目前這種現(xiàn)象正在有進一步蔓延之勢，一些基金公司已經(jīng)開始修改分紅條款，廢除原先確定的每次分紅的比例限制，為將來在業(yè)績良好的時候能夠保留更多的基金資產(chǎn)在賬面上，做大提取管理費的基數(shù)，以便于更多地提取管理費做準備。

　　二、股票基金――指數(shù)型基金

　　指數(shù)型基金的平均凈值增長率為5.65%，繼續(xù)明顯超越具有完全主動型投資風(fēng)格的股票型基金、偏股型基金和平衡型基金，全體基金的凈值增長，易方達深證100、融通深證100、華安中國A股等基金的凈值增長率領(lǐng)先。在前期公布的2007年度開放式基金投資策略報告中，我們已經(jīng)強調(diào)了指數(shù)型基金值得市場重點關(guān)注，其中的主要原因在于去年的績效情況、市場的板塊輪動、大盤藍籌股票的回歸、被動型投資的特點等等�，F(xiàn)在，市場的階段性績效數(shù)據(jù)已經(jīng)證明了我們的判斷。不過，由于不同的指數(shù)對應(yīng)著不同的成份股票，反映著不同的市場特征，具體指數(shù)之間的強弱表現(xiàn)有所區(qū)分，與深市相關(guān)的指數(shù)及其指數(shù)基金的凈值增長表現(xiàn)暫時領(lǐng)先于滬市指數(shù)及其基金。

　　三、混合基金――偏股型基金

　　偏股型基金今年以來的平均凈值增長率為4.99%，42只基金的凈值增長，1只基金的凈值折損，華富競爭力、益民紅利、華夏紅利這3只基金的績效表現(xiàn)領(lǐng)先，7個交易日的累計凈值增長率均超過了8%。此類基金里較為值得關(guān)注的基金是博時價值增長二號，該基金準備以1月15日為登記日向基金持有人每份基金分紅0.37元。作為一只尚處于建倉期內(nèi)的基金，而且是曾經(jīng)受到市場爭議的復(fù)制類基金，能夠在成立后不足4個月的時間里實現(xiàn)大額分紅，無疑具有多方面的積極意義。

　　四、混合基金――平衡型基金

　　平衡型基金今年以來的平均凈值增長率為4.79%，全體基金的凈值增長，總體績效情況良好。此類基金今年以來的績效表現(xiàn)有兩個特點：(一)具體基金之間的績效表現(xiàn)差距不大，凈值增長率介于3%至7%之間，說明了此類基金的總體運作策略都比較平穩(wěn)、謹慎。(二)天弘精選今年以來以5.72%的凈值增長率在此類基金中排名第4位，這又是近期績效表現(xiàn)走好的基金當中的一個新面孔。鑒于該公司的基本面情況正在發(fā)生變化，該基金也應(yīng)該得到市場的密切關(guān)注。

　　五、

貨幣市場基金――貨幣市場基金A級

　　截止上周末，最近七日年化收益率達到加息后新業(yè)績比較基準的基金有19只，近半數(shù)貨幣市場基金保持有良好的收益。截止今年的前7個交易日，今年以來凈值增長率較好的貨幣市場基金有招商現(xiàn)金、華富貨幣、長盛貨幣、中信現(xiàn)金、東方金帳薄、建信貨幣等，其中招商現(xiàn)金也是一個新面孔，作為一只成立時間較早的貨幣市場基金，該基金的績效表現(xiàn)前期曾經(jīng)走過很長一段時間的彎路，經(jīng)過了長時間的反省之后，今年是否會重拾往日的輝煌還有待繼續(xù)觀察。

　　六、其它基金

　　在其它各個小類別的基金當中，偏股型基金里的天治財富、海富通收益，債券型基金里的招商債券、中信穩(wěn)定、長盛債券，保本型基金里的南方避險、萬家保本等今年以來都取得了較好的績效，估計其收益主要還是來自于股票市場，其中萬家保本也屬于今年以來績效領(lǐng)先的新面孔。兩只生命周期基金今年以來的平均凈值增長率近6%，總體收益情況較好，由于這兩只基金目前均處于第一個運作周期，但股票投資倉位不一樣，故收益情況有所差別，這是這兩只基金嚴格遵守契約的緣故，其風(fēng)險收益特征基本符合產(chǎn)品設(shè)計中的要求。

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