少數基金自賣自夸銷售宣傳還須規范

　　最近，某基金公司旗下的封閉式基金“封轉開”。今年1月8日開放申購第一天，就在某指定證券信息披露媒體基金專刊的顯著位置刊登廣告，以高收益為賣點進行擴募，稱“好基金用業績說話”。

 

　　同日同一個版面，上海某基金公司也以旗下一只基金已取得119.27%的收益率為賣點，為其正在發行的新基金造勢。少數基金公司在銷售過程中不注重控制風險，過分渲染高收益率的做法，值得投資者警惕。

 

 

　　去年，滬深大盤出現恢復性上漲，上證綜指漲幅達130%，國內基金絕大多數取得了較高收益，年凈值增長率超過100%的達126只，其中開放式基金91只，封閉式基金35只，各占同類基金的78.44%和64.81%。

 

　　雖然從絕對回報率來看，基金在去年大多取得了較高收益，但是，這種高收益率是在股票市場出現恢復性上漲的背景下取得的，是在連續5年熊市之后的一種恢復性行情，這樣的高收益率肯定難以持續。

 

　　在宏觀經濟每年快速增長10%的情況下，基金與股市的收益率比10%適當高一些是可能的，但指望每年達到100%則絕對不可能。

 

　　作為專業機構投資者，基金公司應將這種客觀市場規律告訴普通投資者，讓新進入基金市場的持有者有一個合理的預期，這對基金市場以至整個資本市場的長遠健康發展都至關重要。

 

 

　　然而，部分基金公司出于比拼規模的盲目攀比心理，或董事會經營目標的壓力，在銷售基金時放棄了必須遵守的原則，頻頻宣傳去年的高收益率，實際上是變相暗示未來的預期收益率，因而是一種明顯的誤導。

 

　　在第31次基金業聯席會議上，證監會副主席桂敏杰諄諄告誡各基金公司高管人員，“在我們行業發展的進程中，銷售風險是始終存在的一個重要問題。”“很多基金公司在基金產品銷售過程中，有的容易或者傾向采用不正當的、甚至是違法的促銷手段和行為；有的是在產品銷售過程中，欺騙性地夸大業績；也有的是故意不重視提示基金投資風險，上述都是違反《基金法》典型的行為。”

 

　　證監會基金部主任孫杰也要求各基金公司弘揚受托人義務為核心的理財文化，重視風險管理與風險控制，誠實對待持有人。

 

　　令人遺憾的是，面對管理層的要求和持有人的期望，少數基金公司繼續我行我素，將新入市的基金投資者視為可以“忽悠”、甚至可以欺騙的對象，從而損害了整個行業的利益。