證監會控基金防火墻 要求上報直系親屬投資狀況

　　責令基金投資管理人員上報直系親屬可能導致利益沖突的投資情況

　　劉瑛

　　上周初，證監會向基金公司下發通知，責令基金公司上報投資管理人員直系親屬投資等可能導致個人利益沖突行為的情況。

　　業內人士表示，基金已經成為A股市場最大機構投資者，基金經理是基金的掌舵人，基金經理的行為決定著基金的走向并影響著證券市場的走勢。加強對基金經理等基金公司投研人員行為的約束，有利于公平競爭，有助于二級市場的氛圍向更好的方向轉變。

　　這在市場開始爭論是否存在泡沫的時候顯得尤為重要。上周三，股指再度沖高后開始大幅度回落，在更早的一周，上證指數曾達到2847的高點。

　　上周證監會下發的通知和2006年10月27日發布的《基金管理公司投資管理人員管理指導意見》(下稱《指導意見》)一脈相承。《指導意見》旨在規范基金管理公司投資管理人員的行為，加強對投資管理人員的管理，保障基金份額持有人的合法權益。

　　《指導意見》第二十三條包括：“公司應當建立有關投資管理人員個人利益沖突的管理制度，加強對投資管理人員直系親屬投資等可能導致個人利益沖突行為的管理。”

　　證監會還要求基金公司根據《指導意見》加強對內部人員的管理。但是在業內人士看來，即使存在利益沖突，基金公司和基金經理可能會私下糾正，而不愿意主動上報。

　　證監會還要求基金公司規范接受媒體采訪的管理制度。有些基金公司急于向公眾展示優秀業績，一些基金經理也頻繁在媒體之中亮相。一基金公司人士表示，此舉可能是為防止基金投研人員通過媒體影響投資者的心理。

　　目前，華夏、南方等一些基金公司正在完善新聞發言人制度，這兩家基金公司的新聞發言人均由高層管理人員兼任。華夏基金和南方基金均屬于境內最早成立的一批基金公司。

　　實際上，基金公司在內控方面已經非常嚴格，基金投研人員的進出電話均被錄音。一些合資基金公司還通過封閉網絡端口的方式，限制內部所有員工通過網絡聊天工具和外界溝通。

　　此前，部分基金公司還被通知不得在面對個人投資者的宣講會中提及個股。但基金公司卻認為提及個股是一種被動的無奈行為。一基金經理稱，個人投資者會在宣講會上執著地提及個股話題，如果完全拒絕回答，個人投資者會認為基金公司沒有誠意。因此個人投資者有待成熟，投資者教育任重而道遠。

　　《指導意見》第二十三條還包括，“投資管理人員不得直接或間接為其他任何機構和個人進行證券投資活動，不得直接或間接接受證券公司、投資公司、上市公司等其他任何機構和個人提供的禮金、旅游服務等各種形式的利益。投資管理人員履行職責時，對可能產生個人利益沖突的情況應當及時向公司報告。”

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