07開盤新基金成績好 貨幣市場基金也不應被遺忘

　　王群航/文

　　2006年，開放式基金以優秀業績，成為了投資市場上“最可愛的品種”。2007年，更多投資者以前期的業績為參照，爭先恐后地加入到基民行列中，期望也能夠有一個好收成。不過，開放式基金截止到今年以來的績效情況讓很多投資者有喜也有憂，甚至還讓少數基金很苦惱。

　　根據中國銀河證券基金研究中心的統計，截止到1月11日，4類以股票市場為主要投資對象開放式基金今年以來的績效表現情況如下：

　　股票型基金的平均凈值增長率為6.47%，98只基金的凈值增長，某公司2只基金的凈值折損，中郵核心優選、華夏大盤精選、華安宏利、萬家公用事業、光大保德信紅利、申萬巴黎新動力、融通藍籌成長等7只基金的凈值增長率超過了10%，其中前3只基金的日均凈值增長率超過了2%。

　　指數型基金的平均凈值增長率為7.9%，繼續明顯超越具有完全主動型投資風格的股票型基金、偏股型基金和平衡型基金。易方達深證100的凈值增長率明顯領先，華安中國A股、嘉實滬深300等11只基金的凈值增長率在8%左右。

　　偏股型基金的平均凈值增長率為6.44%，全體基金的凈值增長中，中銀國際收益、華富競爭力優選這兩只基金的凈值增長率超過了10%。

　　平衡型基金的平均凈值增長率為5.85%，全體基金的凈值增長，增長幅度介于4%至9%之間，總體績效表現比較平穩，基金之間的差距不大。

　　通過上述統計可以發現，開放式基金在今年以來前6個交易日過后的績效表現情況有如下特征：第一，指數型基金的凈值增長表現繼續領先。在前期公布的2007年度開放式基金投資策略報告中，我們已經強調了指數型基金值得市場重點關注，其中的主要原因在于去年的績效情況、市場的板塊輪動、大盤藍籌的回歸、被動型投資的特點等等。現在，市場的階段性績效數據已經證明了這一判斷。不過，由于不同的指數對應著不同的成份股票，反映著不同的市場特征，具體指數之間的強弱表現有所區分，與深市指數相關的指數及其指數基金的凈值增長表現暫時領先于滬市指數及其基金。

　　第二，在績效表現良好的基金當中，新面孔很多，絕大多數2006年度績效領先的基金目前似乎都處于低調的、休眠的狀態。例如上述基金當中，除了華夏大盤曾經是去年風光過的基金以外，更多基金今年表現出了良好的趕超先進的態勢，這些基金既有像萬家公用事業、申萬巴黎新動力、華富競爭力、光大保德信紅利、融通藍籌成長這樣的老基金，也有像中郵核心優選、中銀國際收益這樣的次新基金。這些基金目前的績效表現良好，或者可能是這些基金的績效開始走上坡路了，或者與這些基金的投資策略定位有關，或者與部分次新基金專門選擇一些前期上漲幅度較少的股票有關。

　　總之，在當期股票市場行情在由大盤藍籌股向二線藍籌股擴散的基礎市場大背景之下，這些新秀的績效表現還需要市場進行更多時間的觀察，尤其是那些次新基金。由于基金凈值表現背后所反映的是相關基金管理公司及其基金經理的綜合投資管理能力，而且這種能力的形成與變化非短時間內可以扭轉，因此，對于開放式基金的績效表現還需要有一個相對長期的觀察。另外，對于老公司的老基金，市場關注的目光不妨可以更多一些。

　　需要注意的是：2006年績效表現良好的基金，在新的投資年度當中，從概率的角度來看，多數基金應該不會讓“粉絲們”失望。不過，股票市場在不斷走上歷史新高位，相伴的風險也在日益增大，從規避風險的角度來看，

　　(作者系中國銀河

　　來源：經濟觀察報網