封閉式基金分紅行情值得期待

　　□天相投顧 聞群

　　封閉式基金2006年以來(lái)在凈值上揚(yáng)和價(jià)值回歸雙重因素的作用下，為投資者帶來(lái)了豐厚的收益。但是在分紅問(wèn)題上，由于客觀的和主觀的種種因素的制約，始終沒(méi)有全面展開(kāi)行情。根據(jù)《證券投資基金管理運(yùn)作辦法》封閉式基金對(duì)可分配收益的90%必須進(jìn)行現(xiàn)金分紅（且要在會(huì)計(jì)年度結(jié)束后4個(gè)月內(nèi)實(shí)行）的規(guī)定，封閉式基金年度全面分紅讓投資者期盼已久。

　　到目前為止53只封閉式基金中有34只的年度單位可分配收益或擬分配收益基本已經(jīng)明確。從絕對(duì)分紅金額來(lái)看，整體上34只基金擬分配收益或可分配收益總額為217.66億元，平均每單位擬分配收益或可分配收益達(dá)到0.417元。單只基金中有久嘉、科匯、安順、同德、景陽(yáng)、開(kāi)元、裕隆和裕華8只基金2007年初單位可分配收益或擬分配收益均超過(guò)0.5元，共有過(guò)半數(shù)的基金2007年初單位可分配收益或擬分配收益超過(guò)0.4元。封閉式基金接下來(lái)分紅行情值得期待。

　　從本次公布的情況來(lái)看，34只

封閉式基金中只有4只基金的單位擬分配收益或可分配收益占該基金面值以上收益的比例達(dá)到50%，部分基金的擬分配收益或可分配收益占該基金面值以上收益的比例不到20%。扣除分紅后，絕大多數(shù)封閉式基金的單位凈值仍在1.5元以上，其中科翔和金元兩只封閉式基金的單位凈值仍舊超過(guò)2元。

　　對(duì)于到期概念基金（2008年前到期的25只封閉式基金）來(lái)說(shuō)，到期后不管采用目前幾只到期基金采用的封轉(zhuǎn)開(kāi)方式還是采用別的創(chuàng)新方式，未分配的這部分收益在到期時(shí)必然要實(shí)現(xiàn)。對(duì)于非到期概念基金來(lái)說(shuō)，收益分配方式的修改（目前53只封閉式基金總共有38只封閉式基金的收益分配方式為“一年至少分配一次”，具備1年多次分紅的條件。），年度分紅后的持續(xù)分紅仍將對(duì)這部分收益逐步進(jìn)行實(shí)現(xiàn)。此外，如果類(lèi)似“到點(diǎn)分紅”這樣的方案出臺(tái)，則會(huì)加快留存收益向持有人的分配。總體上，非到期概念基金年度分紅后的持續(xù)收益分配仍可期待。

　　當(dāng)然，2007年市場(chǎng)環(huán)境的變化也會(huì)對(duì)封閉式基金后續(xù)收益分配造成影響：市場(chǎng)向上帶動(dòng)封閉式基金單位凈值繼續(xù)增加，則后續(xù)可分配收益會(huì)進(jìn)一步增加；市場(chǎng)向下調(diào)整帶動(dòng)封閉式基金單位凈值下抑，則會(huì)減少后續(xù)可分配收益。但是，基于在看好中國(guó)股市的基礎(chǔ)上，在目前市場(chǎng)的高位上，我們認(rèn)為接下來(lái)馬上要進(jìn)行全面年度分紅、平均可分配收益達(dá)到0.417元 ，且整體折價(jià)率還有21.39% 的封閉式基金是進(jìn)可攻退可守的良好投資品種。

　　34只封閉式基金已進(jìn)行和即將進(jìn)行的收益分配情況

　　名稱(chēng)基金公司基金規(guī)模（億份）本次公布單位擬分配收益或可分配收益（元）本次公布單位分紅排名2006年度已分配（元）2006年度單位分配總額（元）2006年度全年單位分紅排名

　　基金久嘉長(zhǎng)城20 0.8799 1 ——— 0.87991

　　基金科匯易方達(dá) 8 0.7000 2 ——— 0.70003

　　基金安順華安30 0.6800 3 ——— 0.68004

　　基金同德長(zhǎng)盛5 0.6139 4 ——— 0.61395

　　基金景陽(yáng)大成10 0.5700 5 ——— 0.57007

　　基金開(kāi)元南方20 0.5000 6 ——— 0.50009

　　基金裕隆博時(shí)30 0.5000 7 ——— 0.50009

　　基金裕華博時(shí)5 0.5000 8 ——— 0.50009

　　基金泰和嘉實(shí)20 0.4800 9 0.130.61006

　　基金科訊易方達(dá) 8 0.4800 10 ——— 0.480013

　　基金科瑞易方達(dá) 30 0.4800 11 ——— 0.480013

　　基金天元南方30 0.4500 12 ——— 0.450015

　　基金科翔易方達(dá) 8 0.4300 13 ——— 0.430016

　　基金裕陽(yáng)博時(shí)20 0.4300 14 ——— 0.430016

　　基金安信華安20 0.4200 15 ——— 0.420018

　　基金裕澤博時(shí)5 0.4000 16 ——— 0.400019

　　基金景業(yè)大成5 0.4000 17 ——— 0.400019

　　基金豐和嘉實(shí)30 0.3900 18 0.100.490012

　　基金安瑞華安5 0.3900 19 ——— 0.390022

　　基金融鑫國(guó)投瑞銀8 0.3857 20 ——— 0.385723

　　基金普潤(rùn)鵬華5 0.3700 21 0.030.400019

　　基金同益長(zhǎng)盛20 0.3536 22 0.150.50368

　　基金普豐鵬華30 0.3450 23 0.030.375024

　　基金景博大成10 0.2900 24 ——— 0.290025

　　基金裕元博時(shí)15 0.2900 25 ——— 0.290025

　　基金同盛長(zhǎng)盛30 0.2890 26 ——— 0.289027

　　基金同智長(zhǎng)盛5 0.2628 27 0.500.76282

　　基金景福大成30 0.2600 28 ——— 0.260028

　　基金金元南方5 0.2500 29 ——— 0.250029

　　基金景宏大成20 0.2200 30 ——— 0.220030

　　基金安久華安5 0.2200 31 ——— 0.220030

　　基金普惠鵬華20 0.1520 32 0.030.182032

　　基金普華鵬華5 0.1360 33 0.030.166033

　　基金隆元南方5 0.1000 34 ——— 0.100034

　　34只封閉式基金對(duì)面值以上收益的分紅回報(bào)力度

　　名稱(chēng)基金公司本次公布單位擬分配收益或可分配收益（元）本次公布單位分紅排名2006年底單位凈值(元)分紅力度分紅力度排名扣除分紅后單位凈值(元)

　　基金久嘉長(zhǎng)城0.8799 1 2.3262 66.35% 1 1.4463

　　基金安順華安0.6800 3 2.1940 56.95% 2 1.5140

　　基金同德長(zhǎng)盛0.6139 4 2.0982 55.90% 3 1.4843

　　基金安瑞華安0.3900 19 1.7616 51.21% 4 1.3716

　　基金景業(yè)大成0.4000 17 1.8118 49.27% 5 1.4118

　　基金裕隆博時(shí)0.5000 7 2.0270 48.69% 6 1.5270

　　基金同智長(zhǎng)盛0.2628 27 1.5501 47.78% 7 1.2873

　　基金開(kāi)元南方0.5000 6 2.0793 46.33% 8 1.5793

　　基金裕華博時(shí)0.5000 8 2.0973 45.57% 9 1.5973

　　基金景陽(yáng)大成0.5700 5 2.3340 42.73% 10 1.7640

　　基金景博大成0.2900 24 1.6801 42.64% 11 1.3901

　　基金科匯易方達(dá) 0.7000 2 2.6588 42.20% 12 1.9588

　　基金裕陽(yáng)博時(shí)0.4300 14 2.0194 42.18% 13 1.5894

　　基金普豐鵬華0.3450 23 1.8347 41.33% 14 1.4897

　　基金泰和嘉實(shí)0.4800 9 2.1697 41.04% 15 1.6897

　　基金天元南方0.4500 12 2.2114 37.15% 16 1.7614

　　基金同益長(zhǎng)盛0.3536 22 1.9596 36.85% 17 1.6060

　　基金豐和嘉實(shí)0.3900 18 2.0731 36.34% 18 1.6831

　　基金裕澤博時(shí)0.4000 16 2.1218 35.66% 19 1.7218

　　基金科訊易方達(dá) 0.4800 10 2.3498 35.56% 20 1.8698

　　基金同盛長(zhǎng)盛0.2890 26 1.8191 35.28% 21 1.5301

　　基金安信華安0.4200 15 2.1957 35.13% 22 1.7757

　　基金科瑞易方達(dá) 0.4800 11 2.3723 34.98% 23 1.8923

　　基金普潤(rùn)鵬華0.3700 21 2.0767 34.36% 24 1.7067

　　基金融鑫國(guó)投瑞銀0.3857 20 2.3017 29.63% 25 1.9160

　　基金裕元博時(shí)0.2900 25 2.0012 28.97% 26 1.7112

　　基金景福大成0.2600 28 1.9421 27.60% 27 1.6821

　　基金科翔易方達(dá) 0.4300 13 2.6456 26.13% 28 2.2156

　　基金安久華安0.2200 31 2.0160 21.65% 29 1.7960

　　基金景宏大成0.2200 30 2.0353 21.25% 30 1.8153

　　基金普華鵬華0.1360 33 1.6811 19.97% 31 1.5451

　　基金金元南方0.2500 29 2.3038 19.17% 32 2.0538

　　基金普惠鵬華0.1520 32 2.0147 14.98% 33 1.8627

　　基金隆元南方0.1000 34 1.9521 10.50% 34 1.8521

　　（數(shù)據(jù)來(lái)源：天相投顧）

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