基金營銷員不會主動向投資者坦白的7件事

　　晨報記者范恩潔

　　第1件事：2006年好收成，百年難再遇即便是被投資界朝圣般仰視的巴菲特，他那資產增值的神話也不過是以每年平均20%的速度實現。所以，盡管即將過去的1年里，基金們讓你看到了財富閃電增值的結果，但千萬不要以為那是常態。

　　把2007年重新作為一個起點，給基金至少1年的持有時間，給自己一個10%-15%的心理預期，你會比較容易選到適合的對象，而且失望的概率很小。

　　第2件事：優點總是有的，關鍵全面衡量基金宣傳時，總會努力地挖掘自身哪怕僅有的一點微不足道的優勢。當某只基金從來沒有進入晨星、銀河等評級機構五星級隊伍時，它可以說自己一直表現很穩健；如果它的凈值其實波動比較大，那它可以拿某一段時間凈值短跑最快的成績說事；如果不幸從來與第一無緣，那它起碼可以說在同期成立的幾只基金中表現優良……

　　當然，尋找一個常勝冠軍非但不可能也沒必要，表現在預期之內且始終位于同類基金中上游，這樣的基金可能最值得擁有。

　　第3件事：業績值得稱道，無關現任經理當一只曾經有過驕人歷史表現的基金放在你的面前，即便基金營銷員什么都不說，我們都很難不動心。你看它，曾經是某年度

　　當然，并非所有換將的基金都會淪為“二等公民”。但對于更多依賴基金經理風格而非公司投研平臺的基金而言，這樣的情況就必須重視。所以，投身一只明星基金前，也別忘了參考一個要素：它的經理人是否物是人非。

　　第4件事：凈值上竄下跳，心臟病人禁入買基金的人，多半都不希望自己的基金長得跟股票一樣，動輒就大起大落，嚴重挑戰心理的抗擊打能力。

　　當你面對基金營銷員時，請首先告知自己的風險偏好和收益預期。如果你很年輕，事業家庭正在上升階段，不妨買點操作積極的股票基金；如果你已經開始規劃若干年后子女的教育，那么安全很重要，配置部分表現穩健的混合基金或者績優債券基金是應有之意；如果你已近退休，那么多以債券、保本基金為主，總歸更適合一些。

　　第5件事：分紅慷慨無比，未必模范基金在牛市中大筆分紅不算什么，熊市中能夠堅持分紅的才是真英雄。這句話很有道理。2006年的普漲行情中，基金也是雞犬升天，凈值動輒翻番，自然有足夠的分紅能力。

　　但是，基于基金特點、合同要求、基金管理人后市判斷下做出的分紅決定，才是真正健康的分紅。而許多

　　第6件事：規模仍是問題，最好標準身材規模只有一兩億元時，基金說船小好掉頭；規模上了百億元，基金說時代不同了，現在流行“大為美”。到底基金業績跟規模有多大關系，基金營銷員肯定會提供數個版本。

　　客觀上講，往年做好的基金基本都是輕量級。現如今隨著市場優質大盤股越來越多，投資主體、理念、思路的轉變，大盤基金業績比過去好多了，相反一兩億的迷你基金更難操作。但凡事有個度，按照業內人士的看法，如今市場上四五十億規模的基金當數標準身材。

　　第7件事：新基難言上選，恐高全沒必要今年一而再出現的百億基金，不是新基金，就是通過分紅將單位凈值降為1元附近的績優老基金。為什么？感覺便宜。

　　但如果你希望做一名職業級別的基金投資者，這最初的一課就是放棄對于凈值高低的成見。要知道在成熟的海外市場，基金投資者恰恰是買舊不買新。在老基金申購費率不斷打折的當前，新基金認購費率低的優勢幾乎蕩然無存，它唯一的優勢可能就在于建倉正好遇上股市大幅回調。