投資回報明顯營銷手段翻新市民追漲心切

　　開放式基金開戶數(shù)上月勁增15萬，幾乎是10月份開戶數(shù)的3倍

　　策劃緣起

　　今年以來，深滬股市持續(xù)上漲。近期，兩市大盤更是加速上揚。火爆的股市催生了基金的賺錢效應(yīng)，基金銷售一時熱得燙手。最近幾天，深圳還出現(xiàn)了開放式基金“排隊未必買到，認(rèn)購提前結(jié)束”的旺銷場面。買什么樣的基金更劃算，收益更高？購買基金有哪些認(rèn)識誤區(qū)？以及新入市者如何辦理基金買賣手續(xù)？針對這些熱點問題，本報特別推出“聚焦基金市場”新聞專題，以饗讀者。—編者

　　場內(nèi)股市漲得火爆，場外基金銷售也熱得燙手。就在上周末，某基金公司發(fā)行的

股票型基金，在2日當(dāng)天就“閃電”提前結(jié)束募集，且募集規(guī)模超過了120億元。類似這樣的“閃電”式銷售例子近日還不少，因此我市的不少投資者就像當(dāng)年搶購原始股一樣，找關(guān)系，提前預(yù)約，排隊搶購……希望及時買到自己中意的某一只新基金。

　　基金投資回報潛力驚人

　　從來沒有做過股票的吳小姐，在2001年股市由牛轉(zhuǎn)熊之際買入了博時基金公司的一只股票型基金，買入不久，基金凈值便跌到她的成本位之下，不得已之下，她只好成了一位“長期投資者”。不經(jīng)意間，到上月，吳小姐突然發(fā)現(xiàn)自己的基金凈值已經(jīng)面目全非，刨去其間的數(shù)次分紅，基金凈值仍然比當(dāng)初的買入價漲了30％以上，從底部算起，更是上漲將近80％。上月，當(dāng)另一家名牌基金公司發(fā)行新基金時，吳小姐毫不猶豫地將自己可投資的資金，全部申購了新基金。

　　實際上，基金今年以來出色的盈利效應(yīng)正是基金銷售最好的廣告。建設(shè)銀行個人金融部副總經(jīng)理馬梅琴在此前的第五屆中國證券投資基金國際論壇上表示，前幾年率先“吃螃蟹”的投資者，今年顯著受益，這批人不僅開始成長為真正理性的基金投資者，而且還帶動了大量的新增投資者。今年以來通過建行購買基金的客戶量是前5年的1倍，而且，基金資產(chǎn)占個人總資產(chǎn)的比例也越來越高。從目前的數(shù)據(jù)統(tǒng)計看，購買基金的客戶僅占到銀行客戶總數(shù)的3％，客戶的基金資產(chǎn)只占到個人總資產(chǎn)的4％，這表明基金的投資者仍然只是極少的一部分，其未來增長潛力十分可觀。

　　實際上，就在這次基金論壇上，中國證監(jiān)會主席尚福林明確表示，下一步工作的基本思路，就是要鼓勵和支持社會資金投資資本市場，進一步擴大機構(gòu)投資者規(guī)模；不斷完善機構(gòu)投資者結(jié)構(gòu)；支持發(fā)展專業(yè)化的投資

理財服務(wù)。根據(jù)這一思路，今后發(fā)展壯大機構(gòu)投資者工作的重點包括：大力發(fā)展證券投資基金，積極推動基金業(yè)做優(yōu)做強。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，監(jiān)管層如此高調(diào)的支持言論，無疑是對今年以來“基金熱”的推波助瀾。

　　11月新增“基民”15萬戶

　　來自中國證券登記結(jié)算公司的最新數(shù)據(jù)顯示，今年11月份，滬深兩市投資者新開封閉式基金賬戶15萬多戶。由于中證登開放式基金注冊登記系統(tǒng)中的基金賬號以其系統(tǒng)的封閉式基金賬號為基礎(chǔ)，每增加一個開放式基金賬號，就注冊一個封閉式基金賬號。因此業(yè)內(nèi)推斷，實際上是開放式基金的開戶數(shù)在11月勁增了15萬戶，這個數(shù)字幾乎是10月份的3倍。

　　分析認(rèn)為，“基民”的迅速增長與新基金在11月份的扎堆發(fā)行密切相關(guān)，統(tǒng)計顯示，上月共有17只基金結(jié)束募集，首發(fā)規(guī)模在800億以上。同期，股指不僅一氣呵成連續(xù)沖過1900點和2000點大關(guān)，而且日均成交量較上月增長20％以上，儲蓄資金通過基金等機構(gòu)投資者入市、增量資金的進場，被認(rèn)為是滬深兩市近期持續(xù)上揚的重要原因。

　　今年以來，市場上已有5只以上的基金發(fā)行規(guī)模在百億以上，像華夏優(yōu)勢增長基金，因為有名牌基金經(jīng)理操刀，兩天就發(fā)行141億。工銀瑞信穩(wěn)健成長基金僅僅發(fā)行一天提前結(jié)束募集，首發(fā)規(guī)模超過120億元。“閃電”發(fā)行成為基金銷售市場上一道獨特的風(fēng)景。

　　據(jù)統(tǒng)計，截至本月初，今年以來共發(fā)行新基金84只，發(fā)行時共募集基金3301億元，其中，股票型基金有41只，混合型基金有23只。

　　基金銷售花樣不斷翻新

　　針對投資者喜新棄舊、喜歡買便宜貨的心理，許多基金公司有針對性地拿出了多種營銷策略，花樣翻新的持續(xù)營銷手段讓投資者目不暇接。

　　不是喜歡買價格便宜的基金嗎？招商先鋒基金在上月底大比例分紅，每10份基金高額分紅5.4元，使基金凈值一下子就變得接近1元面值了，再加上申購費率優(yōu)惠等措施，限時持續(xù)營銷活動受到投資者的大力追捧。據(jù)招商基金公司市場部透露，這幾天公司客戶服務(wù)部的電話幾乎被打爆，銷售情況好得超乎預(yù)期。

　　無獨有偶，今年在11個月以內(nèi)實現(xiàn)投資收益翻番的華夏紅利基金，在11月13日剛剛進行了高額分紅，每10份基金分紅5元，使基金凈值回落為1.189元，沒想到本月初，基金凈值又迅速攀升至1.384元。于是華夏基金公司決定在本月11日再次分紅，使基金凈值在分紅后“變”到1元左右，隨后立即進行“限時3天限量40億”的持續(xù)銷售活動。公司甚至表示，本次活動結(jié)束后，該基金將暫停申購，直到明年春節(jié)。

　　這股分紅浪潮同樣也影響到成立不久的新基金。今年8月底剛成立的

長城安心回報基金，3個月來凈值增長已經(jīng)達到24.51％，公司宣布，本周末即將實施每10份基金份額派發(fā)紅利0.3元的分紅方案。

　　由于高分紅使得老基金不得不賣出股票，以騰出現(xiàn)金來分給投資者，還有的基金還拿出了“基金分拆”的辦法。“基金分拆”就像拆股一樣，把一份凈值較高的基金“變身”為若干份凈值較低的基金，基金凈值馬上變“便宜”了。比如說，投資者原來持有A基金100份，基金凈值為1.5元，拆分后原1份基金直接變成1.5份基金，每份1.0元。以這種辦法，人們就可以用低價格買到績優(yōu)老基金，看上去似乎劃算了很多。

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