易水

　　大盤飆上2000點，各基金公司產(chǎn)品紛紛以“限量”等方式熱銷的同時，業(yè)內(nèi)傳來第二批銀行系基金設立受阻的消息。“近期若干銀行系基金申請被否決，我們對此很關注。”一家基金公司的有關人士如此表示。

　　從去年開始，中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行就在為設立基金公司積極準備，而到現(xiàn)在還沒有一家獲批的消息，相反，近日有消息顯示，它們的進展并不樂觀。

　　有消息稱，浦發(fā)銀行申請發(fā)起設立基金公司一事未獲

證監(jiān)會通過。早在年初，浦發(fā)銀行就向管理層遞交了設立基金公司的申請，并確定法國安盛集團旗下的安盛投資管理公司和上海盛融投資有限公司為共同發(fā)起人。據(jù)有關人士分析，浦發(fā)銀行設立基金進展不順，是受限于證監(jiān)會的法規(guī)，《證券投資基金管理辦法》第十一條規(guī)定，“一家機構(gòu)或者受同一實際控制人控制的多家機構(gòu)參股基金管理公司的數(shù)量不得超過兩家，其中控股基金管理公司的數(shù)量不得超過一家。”

　　浦發(fā)銀行年報顯示，其實際控制人為上海國際集團公司，而上海國際集團有限公司為上海國投公司的控股股東，上海國投分別已經(jīng)控股和參股了上投摩根和華安基金，根據(jù)“最終控制人”的規(guī)定，上海國際集團旗下的浦發(fā)銀行設立基金面臨法規(guī)限制。

　　而中國銀行設立基金也不太順利，該公司曾在網(wǎng)站及報紙上披露，正在申請組建直接控股的基金管理公司，并面向社會及中國銀行系統(tǒng)招聘負責市場業(yè)務的副總經(jīng)理及投資總監(jiān)各一名。

　　實際上中國銀行同樣面臨一參一控的問題，早在幾年前，中國銀行就通過曲線方式由其控制的中銀國際控股、中銀國際證券與美國美林投資合資設立了中銀國際基金，中銀國際證券占67%的股權(quán)。在這樣的背景下，中國銀行設立基金更大的可能是采取收購現(xiàn)中銀國際基金的方式。

　　有關人士表示，由于中銀國際基金本身運作不錯，旗下幾只基金表現(xiàn)穩(wěn)健，因此中國銀行遇到了原股東的溢價要求，為了壓低成本，中國銀行可能會采取以設立新基金公司的方式來制約原股東的要價。但這種復雜的談判方式，無疑會推遲中行基金的成立進展。

　　而在農(nóng)業(yè)銀行方面，其合資對象初步定為法國農(nóng)業(yè)信貸銀行旗下的全資子公司東方匯理

資產(chǎn)管理公司及中國鋁業(yè)，但農(nóng)業(yè)銀行同樣面臨問題，即它自身的股改尚未完成，這種隨時可能變化的獨立法人主體可能對基金公司申報產(chǎn)生影響。以它的同行中國建設銀行為例，其曾參與的中金股權(quán)，最后在股改時被劃為

建銀投資所有。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，從已有的三家銀行系基金情況看，發(fā)展速度都非常驚人，截至2006年8月中旬，三家公司旗下管理的8只基金資產(chǎn)規(guī)模接近300億元，在帶來增量資金的同時也給原有基金公司帶來強悍沖擊。當初在第一批銀行系基金設立中，由于顧慮到對行業(yè)的沖擊影響，幾經(jīng)協(xié)調(diào)采取了特批的形式強制通過，種種跡象顯示，第二批銀行系基金的設立過程，也將是一個復雜的過程。

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