（一）公司背景

華夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，既是一家內(nèi)資基金管理公司，也屬于老10家基金管理公司之一，公司的注冊資本金為1.38億元人民幣，辦公地點在北京市。該公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)為：中信證券股份有限公司，持股比例為40.725％；西南證券有限責任公司，持股比例為35.725％；持股比例為％；北京證券有限責任公司，持股比例為20％；中國科技證券有限責任公司，3.55％。華夏基金管理公司是目前市場上自成立以來管理結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)定的基金管理公司之一，這就為該公司能夠有一個穩(wěn)定的投資運作環(huán)境提供的良好的基本保證。

自成立以來，此公司的股票投資管理能力變化情況很大，初期在市場中處于落后的位置，后來則連續(xù)兩年領先，之后又經(jīng)歷了一定程度的回落，目前正處于第二輪上升周期的過程中。作為老公司，此公司管理的基金無論是數(shù)量還是種類都在市場中居于前列。無論是封閉式基金，還是開放式基金；無論是積極型管理，還是被動式管理，此基金都在相關(guān)基金上取得了較好的業(yè)績。開放式基金華夏大盤今年以來已經(jīng)取得了109.5％的凈值增長率，領先于當前市場上所有的基金；擬任基金經(jīng)理張益馳先生管理的基金興華是此公司旗下績效最好的封閉式基金；華夏大盤50ETF目前是市場上最受投資者歡迎的指數(shù)基金、ETF之一。

表一：華夏基金管理公司各個年度的股票投資管理能力一覽表

數(shù)據(jù)來源：（1）中國銀河證券基金研究中心。（2）統(tǒng)計截止日期：2006年11月10日（《中國證券報》2006年11月13日B03版）

數(shù)據(jù)來源：（1）中國銀河證券基金研究中心。（2）統(tǒng)計截止日期：2006年11月10日（《中國證券報》2006年11月13日B03版）

按照中國銀河證券基金研究中心的基金分類體系規(guī)則，華夏優(yōu)質(zhì)增長基金的一級分類屬于股票基金，二級分類屬于股票型基金，三級分類屬于標準股票型基金。股票型基金是當前基金發(fā)行市場上最受各方歡迎的一個基金種類。此基金未來將會以股票市場為主要投資對象，股票投資占基金資產(chǎn)的比例范圍為60％～95％，債券投資占基金資產(chǎn)的比例范圍為0～40％，資產(chǎn)支持證券投資占基金資產(chǎn)的比例范圍為0～20％。華夏基金管理公司認為我國的證券市場屬于新興市場，受宏觀政策面影響很大，而且經(jīng)常因投資者的過度反應而導致市場的大幅波動，因此他們將重點關(guān)注國家財政政策、貨幣政策、匯率政策以及證券市場政策等因素，同時通過成交量、換手率、市場信心指數(shù)等指標對市場氛圍進行分析，據(jù)此調(diào)整基金的資產(chǎn)配置比例，以降低投資風險，力爭投資收益最大化。

從產(chǎn)品設計情況來看，這只設計簡單的基金首先是一只以全市場股票為可投資對象的基金，它不像該公司旗下華夏大盤、華夏紅利、華夏中小板等基金那樣有相對明確的投資范圍限制，這將可以給此基金帶來更多的投資與贏利機會。其次，此基金將既投資未來具有良好成長性的上市公司股票，又投資價值被低估的股票，也可以投資兼有上述兩類特色的上市公司股票，追求成長與價值的平衡。在中國經(jīng)濟長期看好的大背景下，目前市場關(guān)注具有長期、穩(wěn)定增長潛力類股票的基金很多，但這并不等于每只基金都會在未來取得良好的投資業(yè)績，選擇基金的關(guān)鍵因素之一就是該基金，以及該基金所在公司的股票投資管理能力。

此基金定名為“優(yōu)勢增長”，名如其身，較為形象地暗示出此基金未來具有“優(yōu)勢增長”的潛力，因為此基金是匯聚有天時、地利、人和三大優(yōu)勢于一身的一只新產(chǎn)品。所謂“天時”，指的是自去年年底以來，股票市場已經(jīng)走出了一輪上漲幅度較大的牛市行情，且目前仍然處于牛性十足的持續(xù)發(fā)展過程之中，未來的投資與贏利機會依然多多；所謂“地利”，指的是華夏基金管理公司的股票投資管理能力今年以來有顯著的提高，王牌基金華夏大盤更是以績效排名市場第一的光輝形象為華夏基金管理公司增色添彩；所謂“人和”，指的是此基金的擬任基金經(jīng)理張益馳先生經(jīng)驗豐富，具有良好的過往投資業(yè)績記錄，他管理的基金興華是華夏基金管理公司旗下績效最好的封閉式基金，過去的輝煌既可以證明他的能力，又可以為未來的這只新基金帶來較好的收益預期。

1、此基金以股票市場為主要投資對象，由于基礎市場的風險程度較高，此基金未來的績效特征將與股票市場行情的振蕩有著較為密切的關(guān)聯(lián)，基金凈值波動的幅度可能會相對較大。

2、此基金的贖回費統(tǒng)一為0.5％，沒有隨著持有時間的延長而遞減費率的設置，請有意長期投資此基金的投資者關(guān)注這項成本略微提高的情況。

3、為了將來投資運作的便利，為了將來能夠有更好的業(yè)績，此基金可能會設定募集規(guī)模的上限，請有意認購此基金的投資者提前認購。

4、基金經(jīng)理未來將可能同時管理三只基金，這將會對其投資管理能力提出新的挑戰(zhàn)。

根據(jù)中國銀河證券基金研究中心《基金新產(chǎn)品綜合評價體系》的統(tǒng)計，對于華夏優(yōu)質(zhì)增長股票型基金的綜合評價結(jié)果如下：

表2：新產(chǎn)品星級評價表