天相投顧 賈華為

　　總體來(lái)看，今年三季度基金對(duì)化工行業(yè)的持倉(cāng)呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，基金尤其青睞業(yè)績(jī)優(yōu)異、成長(zhǎng)前景好的化工材料類個(gè)股。

　　截至三季度末，基金重倉(cāng)持有的化工板塊個(gè)股的總股數(shù)達(dá)到4億股，較二季度的3.1億股增加了28.97%；持有化工類股票數(shù)也從二季度的13只增至18只。

　　分析基金增、減持的情況可以發(fā)現(xiàn)，基金普遍看好化工新材料類公司的發(fā)展前景。三季度，金發(fā)科技、煙臺(tái)萬(wàn)華、鹽湖鉀肥、星新材料分別以34.29%、29.19%、24.89%、23.93%成為化工行業(yè)中基金持有比例最高的前四位。與二季度比較，除鹽湖鉀肥持股比例略有下調(diào)外，前兩只持股比例基本保持不變，而星新材料的基金持股占流通股比例從二季度的8.76%增加到三季度的23.93%，增持幅度高達(dá)173%，說(shuō)明基金公司積極看好這四只股票的持續(xù)盈利前景，特別是其中的三只化工材料類股票。

　　所以，基金對(duì)化工股票的持股進(jìn)一步集中到化工材料板塊。其中，基金對(duì)金發(fā)科技、煙臺(tái)萬(wàn)華、星新材料、新安股份、時(shí)代新材五只股票的持股數(shù)占該行業(yè)總持股數(shù)的比例由二季度的55.85%增加到三季度的59%，集中度進(jìn)一步提高。對(duì)化工其它板塊個(gè)股，則是周期性的持有，涉及面多但占比很小。

　　此外，基金新增持的化工類股票數(shù)增加，其中新股尤受關(guān)注。三季度，基金公司增持了星新材料、新安股份、中化國(guó)際、柳化股份、江山化工、時(shí)代新材、澄星股份、三愛(ài)富、德美化工、黒貓股份10只股票，其中，后7只股票是新增持的股票。星新材料、新安股份、柳化股份、江山化工四只股票增持幅度較大，基金持有占流通股比例均在8%以上。江山化工、德美化工、黒貓股份為三季度上市的新股。

　　受周期性因素影響較大、發(fā)展前景不明朗的公司成為減持的目標(biāo)。三季度，基金公司減持了華魯恒升、凱樂(lè)科技、浙江龍盛、渝三峽、沈陽(yáng)化工、馬龍產(chǎn)業(yè)，其中，華魯恒升減持幅度最大，達(dá)到33.23%。

　　從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，上述化工類基金重倉(cāng)股三季度期間漲跌不一。基金大幅增持的星新材料、江山化工、金發(fā)科技分別以74.35%、60%、27.4%位居漲幅前三；德美化工、鹽湖鉀肥、浙江龍盛則分別以-18.36%、-10.98%、-7.66%位居跌幅前三。

　　展望后市，我們依然看好化工新材料業(yè)的發(fā)展前景，維持對(duì)煙臺(tái)萬(wàn)華、新安股份、星新材料、鹽湖鉀肥的“增持”評(píng)級(jí)。