本報記者簡俊東深圳報道

　　在挖掘新股過程中，基金公司各施法寶。基金和上市公司的三季報結合分析，可以發現基金對于新投資機會的挖掘既有華夏等分散型的，也有嘉實、南方等扎堆型的。

　　10月27日，分屬52家基金公司的265只基金三季報披露完畢。數據顯示，雖然三季度市場走出了V形的走勢，但是基金依然看好牛市行情發展。

　　Wind資訊數據顯示，200只混合型基金和股票型基金的總體股票倉位為75.6268％，二季度這一數據為77.52826％。三季度下降了約兩個百分點，總體保持了平穩。

　　而通過結合上市公司的三季報分析，記者發現，在看好牛市行情的同時，不少基金開始積極開疆擴土，從一些還沒有基金進入的股票中挖掘“黑馬”，“手握重金”的新基金更是其中的積極行動者。

　　百億基金并沒“瘦身”

　　股票型基金的倉位能夠保持平穩和基金持有人的“支持”分不開。其中，百億基金三季度是否會遭遇大比例贖回一直是大家關心的問題。基金三季報顯示，這樣情景并沒有出現。

　　Wind數據顯示，易方達價值精選、銀華優質增長以及廣發策略三只巨型基金的規模總體變化不大。廣發策略份額規模縮水5.5億份，其余兩只基金易方達價值精選基金以及銀華優質增長基金贖回規模均為3億份。相對其分別達到184億、117.9億以及98.4億的規模，這樣的贖回規模說明其投資能力還是獲得了持有人的認同。

　　上述三只基金獲得認同的原因是業績支撐，數據顯示，上述三只基金的投資比例均不大，易方達價值精選、銀華優質增長以及廣發策略的股票倉位分別為62.33％、61.88％和57.9934％。但是三季度期間它們的凈值增長率分別達到4.99％、3.29％以及4.3664％。在265只基金中，這樣的業績表現排名均在前50名以內。

　　在股市牛市不改的環境下，貨幣型基金和債券型基金繼續成為持有人贖回的重災區，其中易方達月月收益A、易方達貨幣A以及易方達月月收益B的贖回份額均達到20億份以上。

　　而贖回規模在10億以上的基金有9只，全部為貨幣型基金和債券型基金。

　　但是這種贖回情況并非一定是不可挽回的。上投摩根基金公司在這方面表現相當出色。上投摩根旗下的5只基金，無論是股票型基金還是貨幣型份額變化均為正數。其份額增加數值從0.95億份到4.5億份不等。這說明基金持續營銷并非想象中那么難。

　　91只基金重倉股

　　對牛市行情的樂觀期待以及尋找屬于自己的“黑馬”的沖動都促使基金傾注更多熱情去尋找新的投資機會。

　　Wind資訊數據顯示，三季度進入基金十大重倉股的股票有320只，而在二季度，同樣的數字只有292只。雖然總體數字只增加28家，但實際上，在二季度的292只重倉股中，有63只在三季度被剔出了基金十大重倉股的行列。而新進的股票高達91只。由此可見，基金開始從更廣的角度挖掘有價值的股票。

　　三季度被剔除出基金十大重倉股的股票中，包括二季度的連拉五個漲停的大牛股馳宏鋅鍺，同屬于有色板塊的云南銅業也在被剔除之列，基金換倉力度由此可見一斑。

　　在挖掘新股過程中，基金公司各施法寶。基金和上市公司的三季報結合分析，可以發現基金對于新投資機會的挖掘既有華夏等分散型的，也有嘉實、南方等扎堆型的。

　　財華信息的數據顯示，今年以來業績一直領先的華夏大盤精選基金以及同為華夏基金旗下的華夏回報二號對于挖掘新的投資機會最為熱情。今年三季度，華夏大盤基金分別出現在誠志股份、S佳通、承德釩鈦、黔輪胎A、德豪潤達五只股票的十大流通股東中，而華夏回報二號則出現在S中恒、北方創業、稀土高科、南山實業、南京醫藥五只股票的十大流通股中。而根據上述9只個股今年東中報，沒有任何基金成為其十大流通股東。

　　易方達基金公司旗下的基金在挖掘新投資機會方面同樣表現突出，其中易方達價值精選基金和易方達策略成長二號同時出現在南京水運、山東藥玻的十大股東之列。南京水運和山東藥玻二季度十大流通股東中均沒有基金的身影。

　　此外，一些基金公司的集體作戰也表現明顯。S徐工公布的三季報顯示，進入其十大流通股東四只基金的均為南方基金公司旗下基金；S賽迪的三季報可以看出，進入其十大流通股東的三只基金均出自國泰基金公司；沈陽化工，其十大流通股東中有4家基金，均為嘉實基金公司旗下基金。

　　重新挖掘QFII、保險重倉股

　　有一個現象值得注意，基金們三季度重點挖掘的上市公司中，部分已有QFII和保險基金進駐。

　　有資料顯示，截至10月24日，481家已經公布三季報的上市公司中，有40家上市公司的十大流通股東中出現了基金的身影。在這40只股票中，剔除其中9只是在今年三季度才上市的個股外，基金三季度新進的個股有31只。

　　在上述31只股票中，能夠得到兩家以上基金青睞的股票僅有13只，其中包括S徐工、公用科技、張裕A、兔寶寶、S中體產、S佳通、承德釩鈦、江蘇申龍、冠豪高新、山東藥玻、九龍山、北方創業以及馬應龍。

　　在這13只個股中。除了張裕A、兔寶寶、S佳通以及承德釩鈦之外表現平穩外，其余9只股票三季度均出現大幅上漲的走勢，這也證明基金的選股能力。

　　記者發現，這13只股票中由基金獨自挖掘出來的股票有7只。分別是公用科技、兔寶寶、S中體產、承德釩鈦、江蘇申龍、冠豪高新。

　　此外的6只股票中，張裕A、九龍山、山東藥玻、馬應龍都是在二季度時QFII已經挖掘出來的股票，其中進入張裕A、馬應龍、山東藥玻的QFII機構均超過3家。而S佳通、北方創業則是在二季度時已經有保險公司進駐的股票。

　　在山東藥玻的股東變化中可以清晰看出基金和QFII之間的差異。三季度易方達策略二號、泰達荷銀成長、諾安股票、基金銀豐、易方達精選五只基金同時進入其十大流通股東。銀河穩健、銀河收益以及泰達荷銀更是把山東藥玻列入十大重倉股。

　　其實早在今年一季度，山東藥玻十大流通股東中，曾經出現過3家基金，兩家券商以及3家QFII，但是在今年二季度時，券商和基金均已從十大流通股東中撤出，而三家QFII機構仍選擇了堅守。三季度，券商和基金再次看好山東藥玻，除了三家QFII外，其他7個席位再次被基金和券商占領，除了上述5只基金外，另外兩家機構分別是社保一零三和廣發

　　基金進進出出，QFII則是坐觀其變。今年一季度和二季度，蓋茨基金、摩根斯坦利和德意志銀行三家QFII都位列其十大流通股東之中，變化僅僅是在三季度蓋茨基金換成了荷蘭銀行。

　　從山東藥玻的走勢上可以看到，在基金和券商介入的一季度和三季度，其走勢幾乎直線向上，而在基金撤出的二季度，其走勢則是沖高回落。

　　雖然難以判斷基金還是QFII獲利更多，但是明顯可以看出，相對于國內的機構，QFII的長線價值投資理念還是貫徹得更加徹底。