日前市場傳言：洪都航空(600316，收盤價23.28元)暴跌將廣發基金卷入了“調查門”，“洪都航空董秘涉嫌非法信息披露被司法傳喚，一同接受調查的還有廣發基金投資總監朱平”，“廣發基金聯合廣發證券坐莊”，等等。

　　與傳言相對應的是，在最近的10個交易日中，洪都航空股價從35.24元一路暴跌至最低22.43元，跌幅接近40%。

　　昨日，上海

　　究竟是怎么一回事，請看本報今日的相關報道。

　　公司說法：近期確有賣出洪都航空的行為　　

　　對于廣發基金被調查的傳聞，廣發基金公司總經理林傳輝日前告訴記者，這純屬捏造。而對于“聯合坐莊”的傳聞，林傳輝表示，這更不可能。林傳輝透露，當洪都航空股價出現較大異動之后，上周末他已主動向證監會匯報公司各基金洪都航空

　　據記者了解，廣發基金近期確有賣出洪都航空的行為，但并不是旗下所有基金，只是旗下小盤基金的單個行為。據朱平介紹，廣發小盤基金有特定的契約規定。根據小盤基金的契約，小盤基金在投資上，80%必須投資于小盤股票，對大市值股票的投資，不能占其投資額的20%。

　　在對洪都航空投資的初期，洪都航空尚為小市值股票，在洪都航空的市值上漲后，洪都航空變成了大市值股票，因此從契約上而言，廣發小盤基金必須調整其所持有的洪都航空。

　　基金經理說法：廣發的行為合規合法　　

　　廣發穩健基金經理何震也在公司論壇上表示，公司推崇“沖突”文化，鼓勵每個基金經理形成與自己個性相符的鮮明投資風格。沒有誰規定買入持有是惟一的交易策略，更沒有誰規定不能做短線，只能做長線，只要合法合規，一切的一切，以最終的投資結果來作為評判標準。這樣的沖突，很容易出現一家基金賣，而另一家基金買的情況。

　　朱平向記者強調：“從規范的角度出發，廣發基金不會披露不該披露的事情；投資的過程本身充滿不確定性，這是一樁再正常不過的投資行為，和買賣其他股票沒有任何區別；投資者對洪都航空事件的質疑，我們會尋找更好的方法去溝通，但是我們肯定是合規合法的。”

　　市場說法：股價下跌市場因素居多　

　　據介紹，由于廣發基金公司總體在洪都航空上獲利豐厚，倉位較重，10月份之前，出于控制基金整體倉位目的，旗下一些基金已做出部分減倉行為，但廣發策略為新發基金，基于長期看好洪都航空的前提，還配置了一些倉位。

　　目前來看，除廣發小盤可能近日作了調倉外，廣發旗下其他基金對洪都航空的倉位配置情況都比較穩定。

　　“洪都航空40%以上的流通股被基金持有，從目前的情況看，廣發小盤基金當前的減持量并不大，不過由于該股交投并不十分活躍，因此廣發小盤的持續拋售行為，可能引發了洪都航空股價的大跌，當然并不排除也有可能是其他機構進行更大的拋售。”市場人士分析說。 上海證券報當事人說法對洪都航空質疑的回應 　　

　　洪都這只普通的股票引起這么大的關注一定有它的原因。

　　首先是這只股票是一只很有爭議的股票，許多投資者對這只股票過去不良的治理結構記錄仍然記憶深刻，作為公募基金這樣的機構要不要參與是存在分歧的。所以，當這只股票快速上漲后，市場的第一反應可能并不正面。

　　其次，恰好在這個時候上海的一家基金管理公司總經理協助調查。

　　第三，某報紙在這個時候不恰當地引用非公開信息，做了一些有誤導性的猜測。 　　

　　無論什么原因，這件事并不是一件正面的事，但這件事卻未必是一件壞事，因為在洪都航空這只股票的投資上，我們是合規合法問心無愧的，由于信息披露的限制，在將來如有可能，投資洪都航空的過程是可以給大家分享的。

　　不過，最重要是的廣發基金的投資團隊從這件事中總結出什么樣的經驗，過去的投資為我們提供了不少的經驗，如地區分級、原則上不投資合資企業、不掙最后一分錢、不做第一次重組等等。

　　這件事首先讓我們更加堅定，如果要在基金管理這個領域繼續發展，一定要“慎獨”，要奉公守法，做一個好人，決不能有任何僥幸心理；其次，這件事還讓我們重新思考上市公司形象對投資的重要性，思考科技股的特征和風險控制辦法，思考在公眾的高度關注下如何獲得更好的收益。

　　有些事情一定會發生，只是不知道在什么時候以什么方式發生，就像這一個星期，在洪都航空這只股票，以及在廣發基金及相關人員身上發生的事一樣。這是實實在在的風險，一方面，投資并不可能回避風險，因為沒有風險就沒有收益；但另一方面，事先防范也是我們的風險控制哲學，這件事的發生一方面檢驗了我們對風險的承受能力，另一方面也是我們今后加強風險控制能力的寶貴經驗。(作者為廣發基金投資總監朱平 )

　　(廣發基金)