凈值升水超越股指 分紅基金領(lǐng)漲市場(chǎng)

　　俞曉筠

　　上周國(guó)滬深綜合指數(shù)分別上漲0.25%和1.71%,深市新指數(shù)上漲1.52%，但滬市新綜指下跌0.13%。中小板指數(shù)一周上漲4.26%。深市指標(biāo)股走強(qiáng)以及中小板股乘滬市新601板塊大盤(pán)股回調(diào)形成了深強(qiáng)滬弱格局 。整個(gè)市場(chǎng)行情在招商銀行在港發(fā)行并成功上市的背景下，由銀行股繼續(xù)引領(lǐng)上漲行情，此外相當(dāng)一批基金持股活躍，尤其是深圳市場(chǎng)中的G萬(wàn)科、G招商局以及G中興等典型的基金持股走勢(shì)堅(jiān)挺，使得相當(dāng)一批基金的資產(chǎn)凈值繼續(xù)勁升。

　　統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，53家封閉式基金的資產(chǎn)凈值全面升水，其升水幅度分布在0.51%到4.08% 之間，資產(chǎn)凈值升水幅度最大的兩家幅度均為4.08%，它們是基金普惠和基金興華。資產(chǎn)凈值升水幅度最小的基金是基金科訊，另一家資產(chǎn)凈值升水幅度小于1%的基金是基金景業(yè)。53家基金的資產(chǎn)凈值合計(jì)從前周的1172.09億元上升到1200.97億元，幅度高達(dá)2.46%，大大超越了兩市綜合指數(shù)的上漲幅度。表明基金資產(chǎn)表現(xiàn)明顯好于市場(chǎng)平均水平。

　　封閉式基金的二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)則呈現(xiàn)漲跌互現(xiàn)格局，53家基金中，有15家的市場(chǎng)價(jià)格有所下跌，而升幅最大的依然是中期進(jìn)行了分紅的基金豐和，一周上漲了3.63%，市場(chǎng)資金對(duì)業(yè)績(jī)良好的基金進(jìn)行中期分紅的認(rèn)同，使之成為領(lǐng)漲市場(chǎng)的品種。

　　市場(chǎng)中升跌因素抵消后，53家封閉式基金的二級(jí)市場(chǎng)市值合計(jì)從前周的736.78 億元億元增加到742.93億元，幅度為0.83%，大大低于基金資產(chǎn)凈值的升水幅度。和1200.97億元的資產(chǎn)凈值總和相比，市場(chǎng)的加權(quán)平局折價(jià)水平從前周的37.14%回升到了38.14%，回到38%以上的高位運(yùn)行。

　　幾周來(lái)，嘉實(shí)基金旗下的兩家封閉式分紅基金豐和和基金泰和分紅后的市場(chǎng)表現(xiàn)一直是投資人關(guān)注的重點(diǎn)，繼前周基金豐和和基金泰和分別為5.13%和5.01%的領(lǐng)先周升幅后,上周兩家基金的市場(chǎng)表現(xiàn)有所分化，30億規(guī)模的基金豐和的市場(chǎng)表現(xiàn)要比20億規(guī)模的基金泰和好得多，基金豐和一周上漲了3.63%，是53家封閉式基金中表現(xiàn)最好的，而基金泰和上周僅上漲0.4%。規(guī)模大的市場(chǎng)表現(xiàn)反而比規(guī)模小的漲勢(shì)強(qiáng)勁似乎有悖以往市場(chǎng)一般規(guī)律。但細(xì)分析起來(lái)，還是有其合理性的。

　　其原因主要還是在于，基金豐和的折價(jià)水平高于基金泰和，前周按照9月15日的收市價(jià)和份額資產(chǎn)凈值計(jì)算，基金豐和和基金泰和的折價(jià)水平分別為48.73%和46.11%，基金豐和的折價(jià)水平明顯高于基金泰和，支持著了基金豐和強(qiáng)勁的填權(quán)走勢(shì)。基金除息后，9月8日和15日兩周，這兩家基金的資產(chǎn)凈值都有良好的升水幅度，相對(duì)而言基金豐和的資產(chǎn)凈值升水幅度要好于基金泰和也是基金豐和折價(jià)保持高位的原因之一。

　　從上周的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，兩家基金的資產(chǎn)凈值周升水幅度依然良好，基金泰和和基金豐和的基金凈值升幅分別為3.20%和3.11%，經(jīng)過(guò)上周兩基金上漲幅度的差異，兩家基金的折價(jià)水平差距已經(jīng)明顯收窄，基金豐和的折價(jià)率為48.48%，基金泰和的折價(jià)率為47.88%，但均處于相對(duì)高位，考慮到兩家基金近期運(yùn)作業(yè)績(jī)良好，因此可以繼續(xù)看好兩家基金的后市市場(chǎng)走勢(shì)。