封閉式基金觀察 分紅基金填權走勢良好

　　俞曉筠

　　市場的加權平均折價水平從38.2%略降至37.1%

　　二級市場一周平均收益高達2.64%兩家分紅基金步入填權，升幅居前

　　上周國內股票市場行情以601板塊的新大盤股飆升行情所引領, 最終滬深綜合指數分別上漲3.22%和1.19%,新綜指和新指數分別上漲3.23%和0.98%。 成份類指數中走得最強的當然是上證50指數，一周上漲了4.13%。中小板指數再度成為唯一一個下跌的股價指數，一周下跌了1.05% 。

　　在如此市場背景下，基金資產凈值升水情況良好。統計結果顯示，53家封閉式基金的資產凈值變動拉開較大差距，資產凈值實現升水的基金有45家,升水幅度最高的達到2.8%, 基金凈值縮水的基金有8家,縮水幅度最大的1.23%,表明對于周內行情熱點較大的變化,基金的

股票資產反映不一。上周基金凈值升水幅度超過2%的有四家，即基金金元、基金豐和、基金安順、基金興和，資產凈值升水幅度分別為2.80%、2.45%、2.31%和2.17%。其中基金豐和已經是連續兩周凈值升幅居前。而 53家基金的資產凈值總和表現為升水，從前周的1161.37億元提升至1172.092億元，幅度為0.35%。

　　封閉式基金的二級市場行情趨于活躍，53家基金的二級市場價位均實現了上漲。升幅在6.22%到0.21%之間,升幅最大的是基金銀豐,這家基金歷史上曾經將在符合法規要求的前題下進行封轉開的條款寫入基金的法律文件, 因而比較容易收到資金關照,周內走出領漲行情,但按照當前封轉開進程分析,距離到期日遙遠的大型封閉式基金較快進入封轉開程序基本不會提入議事日程。

　　周升幅排在第二第三位的是基金豐和和基金泰和，周升幅分別為5.13%和5.01%,這兩家基金是市場中僅有的兩家進行了中期分紅的基金,因此而受到了市場中資金的關注，在分紅前已經走出搶權行情的基礎上，周內又開始步入了填權行情。從近兩周的資產凈值變化情況看，這兩家基金的資產凈值都有良好的升水幅度，相對而言，基金豐和的資產凈值升水幅度要好于基金泰和，加之基金豐和的折價水平也高于基金泰和，因此基金豐和的市場表現要好于基金泰和一些。按照周五的收市價和份額資產凈值計算，基金豐和和基金泰和的折價水平分別為48.73%和46.11%，仍處于較高水平，因此未來繼續振蕩填權的可能性依然較大。

　　經過一周的市場運行，53家封閉式基金的二級市場市值已經從717.82億元增加到736.78億元，增加了2.64% ，大大超過基金凈值0.35%的升幅，以致封閉式基金市場的加權平均折價水平較前周有所下降，從前周的38.19%提高到37.14%，仍然出于較高的水平。

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