定期定額 + 末位淘汰

　　理財心得

　　虞華

　　我是浙江省某國有銀行的一名理財經理，根據自己多年的工作經驗，我常用“定期定額+末位淘汰”的方法幫助客戶選擇基金。

　　我選擇了我行托管的歷史表現最優秀的4家基金和1家有明星基金經理擔綱的潛力基金作為一位客戶的第一期投資組合。以半年為限，哪家基金的凈值增長率表現最差，就全部贖回，再分期分批換入表現優異的基金加入組合。這樣多年以后，他手中的基金都是優秀品種。從風險考慮，我建議他每月僅投入1萬元進行試驗，選擇紅利再投資方式，盡可能采用后端收費模式。

　　2006年3月7日，客戶開始嘗試，到8月15日，剔除指數虛增，大盤漲幅為18.73%。而客戶的資產漲了多少？經簡單測算，加權平均漲幅為35.35%。

　　9月6日，就要進行第一次更換基金組合了。更換的條件很簡單，就是把5個基金中表現最差的那個拿出來，與“5強”之外表現最好的基金進行“PK”，排除一切人為因素，哪個凈值增長率高，哪個就加入組合。

　　設計此類投資組合的原理就是“二八定律”和“強者恒強”，即所有基金中最終僅有20%的好基金脫穎而出；好基金的表現會越來越好，以至于出現麥哲倫基金之類的極品基金。評價基金優劣的最主要標準是同類基金在同一期限內的凈值增長率指標。