社保基金二季度大幅增倉 偏愛機械設備股

　　西南證券 張剛

　　社保基金對市場的預期頗為樂觀，二季度大幅增倉，持股市值比一季度增加73.52%。從行業偏好上看，社保基金一直對機械設備行業情有獨鐘，連續多個季度重倉在機械設備行業股票上。

　　二季度增倉明顯

　　今年第二季度社保基金列入前十大流通股股東的持股市值合計為215.06億元，比第一季度的123.94億元增加了91.12億元，增幅為73.52%。社保基金第二季度共計持股266877.05萬股，比第一季度增加78736.21萬股，增幅為41.85%。

　　二季度被新進的股票數量最多，是被減持數量的4倍多，也超過了被增持的股票數量，凸現其大舉新進建倉的跡象。

　　財政部、勞動保障部、人民銀行批準發布了旨在規范社保基金境外投資運作的《全國社會保障基金境外投資管理暫行規定》，自2006年5月1日開始實施，社保基金正式啟動海外投資。規定明確，全國社保基金投資境外的資金來源，為以外匯形式上繳的境外國有股減持所得，所以不會影響到其在內地股市上的投資。社保基金理事會理事長項懷誠曾表示，社保基金中長期戰略資產配置計劃作出重大調整，境內股票投資將從目前總資產的14％大幅度提高到25％-30％，新增資金將達100億元以上。

　　偏愛機械設備股

　　從行業偏好上看，社保基金一直對機械設備行業情有獨鐘，連續多個季度重倉在機械設備行業股票上。二季度持有機械設備股49只，比一季度多10只；持倉市值為49億元，比一季度增加23億元，增幅為85%。十一五”規劃中指出，我國要推進產業結構優化升級，以自主創新提升產業技術水平，加快發展先進制造業，而先進制造業的核心是重大裝備制造業。圍繞加快發展裝備制造業，近期政策支持力度明顯加大：2006年6月上旬，國務院召開振興裝備制造業工作會議，提出要把振興裝備制造業放到突出重要的戰略位置，6月底國務院又出臺加快振興裝備制造業若干意見，意見明確了加快振興裝備制造業的目標：到2010年，發展一批有較強競爭力的大型裝備制造企業集團，增強具有自主知識產權重大技術裝備的制造能力。在政策扶持和國內投資需求的推動下，裝備制造業在未來的10年中將得到迅猛的發展。

　　金屬非金屬持倉市值由第一季度的第三躍居第二名，被持有股股票有34只，比一季度多6只；持倉市值為26億元，比一季度增加13億元，增幅為110%。其中有色類的公司有16家，鋼鐵類的10家。

　　交通運輸也是社保基金較為看好的行業，持股市值和持股家數均小幅增加。

　　二季度社保持股占Ａ股比例前十名

　　代碼名稱持股比例（％）變動比例（％）

　　600423．ＳＨＧ柳化17．5410．87

　　600831．ＳＨＧ廣電17．43新進

　　000882．ＳＺＧ京華聯15．94新進

　　600858．ＳＨＧ銀座14．315．89

　　600600．ＳＨ

　　600525．ＳＨＧ長園12．967．42

　　600978．ＳＨＧ宜華12．691．55

　　600012．ＳＨＧ皖通11．791．10

　　000024．ＳＺＧ招商局11．253．24

　　600202．ＳＨＧ哈空調11．115．14

　　社保股票投資額度（億元）

　　社保基金股票持倉狀況和行業情況匯總

　　機構種類所持股票數量增持減持新進持平持倉市值最高的前三個行業

　　2004年四季度1314439399機械設備交通運輸金屬非金屬

　　2005年一季度13749363814機械設備交通運輸金屬非金屬

　　2005年二季度14335494811機械設備電力、供水供氣交通運輸

　　2005年三季度16643248811機械設備電力、供水供氣交通運輸

　　2005年四季度21086208915機械設備電力、供水供氣交通運輸

　　2006年一季度236853010615機械設備交通運輸金屬非金屬

　　2006年二季度2621012611322機械設備金屬非金屬交通運輸