做最會省錢的基金菜鳥(2)

　　前端/后端收費模式：選擇哪種有講究

　　現行的開放式基金的申購費有前端收費和后端收費兩種收費模式。前端收費模式是在投資者申購時從申購款中一次性扣除申購費；后端收費模式是指在購買時免交(認)申購費，而在贖回基金時再交納，并且持有年限越長費率越低，直至為零。目前，大部分基金采取前端收費模式，有些基金則在傳統的前端收費模式之外，還提供了后端收費模式供投資者選擇，投資者每次購買基金時可以自由選擇前端或后端收費方式。

　　很多投資者想當然地認為后端收費模式好，申購時省下的申購費也在生錢，可以最大化地發揮資本的價值。其實，后端收費模式對投資者的意義，主要在于申購費率會隨著基金持有年限逐年遞減，甚至不再收取申購費用，適合于長期投資者。從數學上看，只有當投資期限內，后端收費模式下的申購費率低于前端收費時，才可能節省申購費。同樣以某大盤精選基金為例，來為投資者來算一筆賬。

　　省錢提示：

　　投資者需關注的是，不同收費模式下的申購費率不同，不同購買渠道執行的申購費率也不同。選到最省的方法還得多下功夫！

　　比如前端收費模式下，某大盤精選基金的申購費率為1.5%，后端收費模式下則為1.8%；前端收費模式下，通過銀行購買這只大盤精選基金的申購費為1.5%，而通過其網上直銷渠道的只收取申購費的四折，即0.6%。

　　學會用基金轉換

　　前面講過，基金買賣的手續費比較高，所以，如果每次市場行情不好時，投資者都選擇贖回基金，等市場行情向好的時候再申購的方式，無疑會付出很大的投資成本。其實，完全沒必要這樣操作，現在很多基金公司都為投資者提供了基金轉換的業務，即在同一家基金公司旗下的不同基金之間進行轉換，通常的做法是在高風險的

　　投資者利用基金轉換業務，可以用比較低的投資成本，規避股市波動帶來的風險。一般而言，當股市行情不好時，將手中持有的股票型基金等風險高的投資品種，轉換為貨幣市場基金等風險低的品種，避免因股市下跌造成的損失；當市場行情轉暖時，再將手中持有的貨幣市場基金等低風險低收益品種轉換成股票型基金或配制型基金，以便充分享受市場上揚帶來的收益。

　　基金公司的基金轉換業務為投資者提供了費率優惠。以廣發旗下的基金為例，由股票型基金廣發聚豐轉換為貨幣市場基金時，只需支付0.5%的贖回費即可，市場向好時，再由貨幣市場基金轉向廣發聚豐，此時只需為貨幣市場基金新增收益的那部分基金份額補交1.5%的申購費即可，這樣，市場低迷時，通過貨幣市場基金賺取了穩定收益，而且，再轉為股票型基金時，還省去了那部分資金的申購費。

　　所以，投資者在最初選擇基金時，也應該考慮該基金公司旗下的產品線是否全面，可供市場波動時進行基金轉換。另外，投資者需注意的是，不同的基金公司的基金轉換業務收費方式不同，具體執行基金轉換操作時，需咨詢基金公司。

　　該只基金前端和后端兩種收費模式下的申購/贖回費率如下表：

　　假設期初投資10萬元，持有期限在1年內，投資期限內該基金的回報率為10%，那么前端收費模式下，如果投資者通過代銷渠道購買，執行1.5%的申購費率，到期贖回基金可賺取7808元，如通過直銷渠道購買，執行0.6%的申購費率，投資收益將是8793元，而如果采取的是后端收費模式，到期將只能獲得7470元的收益。兩種收費模式下的最大差異將達到1323元。如果同期基金的回報率為20%，最大差異將達到1443元，而如果像今年上半年的行情一樣有90%的回報率，最大差異將達2300多元。

　　省錢提示：顯然，對于那些將基金作為兩三年甚至更長期限投資工具的投資者，可考慮后端收費模式，而持有基金期限在兩年以內的，還是前端收費更合適。

　　去哪里買基金最劃算？

　　現在的基金投資者，很多都是通過銀行購買的，一部分人是出于對銀行的信任購買基金，另外一部分人也確實不知道除了銀行還能去哪里買。其實，基金購買渠道還有很多可供選擇，不同的渠道，便利性、費用、提供的服務都有較大差別。基金的交易原則上是在哪里購買在哪里贖回，而且日后如需要進行基金轉換等操作也需要通過當時的交易渠道辦理，如中途變更交易渠道，則需辦理轉托管等手續，造成不必要的麻煩，因此，在決定購買基金時，選擇一個適合自己的渠道是非常重要的。投資者可以從便利性、費用、可獲得的服務三個方面來考慮。下面介紹當前主流的三種購買渠道。