基金上半年賺逾千億 開放式利潤占其中六成

　　日前，國內241只基金的今年中報全部披露完畢，統計數據顯示，全部基金上半年的經營業績為1039億元，其中非貨幣型開放式基金為634億元，約占61%，封閉式基金為385億元，約占37%，貨幣基金為20億元，約占2%。

 

　　在全部基金的經營業績構成中，股票價差收入和未實現利得分別達470億元、490億元，占基金經營業績的約九成，而股利收入僅有21億元，占不到2%，這說明炒股仍是基金收益的主要來源。

 

 

　　以全部241只基金的合計1039億元經營業績、合計4317億元凈資產計，基金今年的平均回報率為24%。在剔除34只貨幣基金之后，其余207只非貨幣基金的凈資產為3136億元，經營業績為1020億元，平均回報率為32%。

 

　　在各基金中，易方達旗下的基金科瑞以17億元的經營業績拔得頭籌。作為一只規模為30億份、凈資產近51億元的大型封閉式基金，基金科瑞今年上半年的凈值增長率為48%，基金凈收益接近7億元。

 

　　根據中報，該基金主要投資與消費有關的板塊和上市公司，包括：一是消費品、商業零售、房地產企業；二是自主創新類的企業；三是軍工、新材料、券商相關企業，這類企業將受益于行業的整體增長；四是有資產注入、整體上市、資產置換等重組行為的上市公司。

 

 

　　引人注目的是，在非貨幣基金盛極一時的同時，貨幣基金規模大幅萎縮，截至今年6月底的規模為1227億份，約占最高峰時的一半。

 

　　在30只貨幣基金中，基金規模上半年呈現增長的只有7只，包括銀華貨幣A、上投摩根貨幣B、大成貨幣A、中銀國際貨幣、上投摩根貨幣A、廣發貨幣、國泰貨幣等，其中增長最快的為銀華貨幣A，增長率為451%。

 

　　其他23只貨幣基金都遭遇不同程度的凈贖回，其中華寶興業現金寶貨幣B、易方達貨幣A的凈贖回比例分別為81%、59%。貨幣基金之所以遭遇大規模贖回，其主要原因是由于該產品在前期偏離了作為現金管理工具的定位，成為保險公司等機構套利的工具。

 

　　當市場利率上升時，機構資金紛紛贖回，去追逐收益率更高的投資對象，從而結束了貨幣基金市場的虛假繁榮。

 

 

　　今年上半年，上證指數從1161點漲到1672點，上漲44%，漲幅幾乎超出所有投資者的預期。依托于這輪漲勢，大多數基金也都取得了前所未有的較高收益，241只基金的經營業績合計達1039億元。

 

　　雖然這1039億元的經營業績大多數仍保留在基金資產中，今年以來通過分紅到達持有人手中的利潤只有131億元，但廣大投資者仍是對基金所取得的業績給予高度認可。

 

　　超過2000億元的新發基金規模，以及廣發策略優選、易方達精選等兩只百億元新基金的誕生，盡情宣泄了投資者追求財富的渴望，同時也包含了市場對基金未來高收益率不切實際的預期。

 

　　然而，今年上半年的基金高收益率將是難以復制的。廣發穩健增長基金表示，現在回頭總結，上半年股市之所以大漲，主要由三方面因素共同作用：一是上市公司的業績增長。消費品、機械設備制造等行業都取得超出預期的業績，商品牛市帶給有色金屬行業樂觀預期；二是估值水平的提高。流動性過剩導致投資者期望回報率下降，從而推動市場估值提高；三是股改中流通股東得到的對價。由于后面兩個因素將不復存在，上半年股市的較高收益率可能是不可持續的。