據權威機構預測，隨著中國出生率的下降和壽命的延長，到2030年，老齡人口將占總人口的24%。面對養老制度不明朗，越來越多的人選擇了儲蓄防老。然而，對應于我國國民經濟的高速發展和較低的利率水平，“儲蓄”已經越來越不能勝任居民的養老需求。假設通脹率為3％，按照當前扣稅后的活期存款利率計算，居民儲蓄金額的購買力水平每年將縮水2％以上，20年后將縮水近一半。如何對財產進行有效的保值增值逐漸成為老百姓所關注的問題。

　　對于中國的老百姓來說，除銀行存款外，可以用于投資的工具主要包括：股票、債券、基金這三類金融產品。股票高風險、高收益；債券風險低，收益也低；證券投資基金則介于股票和債券之間，這種集合資金、專家

理財的方式，更適合普通投資者。一般情況下，隨著投資者年齡的增長，風險承受能力會逐漸下降，相應的投資也應逐步偏向保守，為了解決這一問題，海外出現了一種新的基金品種——生命周期基金。與一般的證券投資基金自始至終保持不變的風險收益特征不同，這種基金將隨著時間的推移，通過降低股票投資比例，提高債券投資的比例，逐步降低風險水平，使得預期收益日趨穩健。生命周期基金的這種設計理念非常符合養老投資的需求，已經成為國外養老市場中最重要的金融產品之一。在美國，401（K）計劃中包含生命周期基金的計劃數目在1995年至2005年的10年間膨脹了7倍，規模也從幾十億增長到1000多億，年規模復合增長率高達43％。在國內，目前可選的此類基金有2020生命周期基金，正在中行和

郵政儲蓄銷售，有15年目標期。其中前五年股票投資比例最高可達95％；以后越接近目標期限（2020年），股票比例上限越低，債券比例下限越高，收益日趨穩健，重在保值。到2020年之后，這只基金逐步演變為一只低風險債券型基金，是一只理想的養老儲蓄產品。金燃

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