銷售網點： 中國銀河證券等

托管銀行： 招商銀行

發行時間： 2006年8月7日到9月8日

投資目標： 本基金通過投資符合國家經濟新增長模式且具有長期發展潛力的上市公司，為投資者獲取穩定的收益。

投資理念： 遵循經濟發展規律，理性投資。

投資范圍： 本基金為股票型基金，股票資產占基金資產不少于60%，最高可達基金資產90%，其余資產除應當保持不低于基金資產凈值5%的現金或者到期日在1年以內的政府債券外，還可投資于中國證監會認可的其他金融工具，包括但不限于債券、可轉債、央行票據、回購、權證等。

投資策略： 本基金為主動投資的股票型投資基金，強調投資于符合國家經濟新增長模式且具有長期發展潛力的上市公司，追求長期投資回報。

資產配置策略：（1）宏觀經濟變化趨勢將對上市公司業績產生重要影響，從而影響證券市場的走勢，因此，本基金將首先建立起宏觀經濟分析平臺，并定時更新，對國內外宏觀經濟狀況、國家經濟發展政策和方向、經濟運行領先指標、國家財政政策、央行貨幣政策、物價水平變化趨勢等因素進行分析，了解市場投資環境的發展趨勢；（2）基金經理在公司開發的多種數量工具支持下，結合市場中各項分析研究結果，對影響中國證券市場的相關因素進行歸納和總結，以求最大可能地預測未來國家經濟的整體變化方向和傾向；（3）對各子市場平均收益率進行分析和預測，如股票市場平均股息率、長期國債收益率等，并結合對市場變化預測的結果，作為投資者平均收益預期的主要參考依據；（4）在基金合同規定的范圍內，根據上述研究分析結果，并結合產品定位，確定本基金的戰略資產配置。同時，基于國家相關經濟政策和法規的變化，兼顧市場資金、結構和情緒的變化情況等把握市場時機進行戰術資產配置。

行業選擇策略：對各行業進行敏感度分析，即行業發展受國民經濟發展的拉動作用的大小分析，將各行業中子行業按照敏感度大小排序，并以此作為確定行業配置的重要依據。同時，基金經理將通過樹狀集群評價體系對行業配置進行定性和定量的分析，評價體系中包括短期因素指標和長期因素指標，這些指標中特別強調行業的盈利模式、發展的可持續性、行業平均市盈率、市凈率、行業處于的生命周期階段、行業的可替代性、基金經理與市場普遍看法的不一致性等。

股票投資策略：本基金主要投資于符合國家經濟新增長模式且具有長期發展潛力的上市公司，并強調公司發展的可持續性，該類公司應順應未來國家經濟發展及產業政策的變化，符合以下至少1個條件：采用新能源、新材料、新技術的企業，如資源節約型、行業龍頭型、資源替代型和環保醫療型企業等；在污染、能源消耗嚴重的行業中通過循環利用、節能環保達標的龍頭企業；符合中國產業的變化趨勢，促進工業社會向后工業社會轉型的企業，如屬于金融、軟件、傳媒、通信、連鎖等行業的服務性企業；本基金管理人認可的其他符合國家經濟發展和產業政策變化的企業。

基金經理對上述備選股票通過數量模型的支持和公司基本面研究進行進一步分析和研究：①根據資本市場狀況和公司所屬行業板塊的未來發展前景，對備選股票的持續發展前景和價值進行分析和判斷；②對上市公司主營利潤增長率、凈利潤增長率、凈資產收益率、主營業務利潤率、主營利潤率變化率等指標進行分析，并結合其行業特性評估其可持續發展能力；③對備選股票在市場中的各項分析研究結果進行歸納和總結，應用P/E（市盈率）、P/B（市凈率）、PEG、EV/EBITDA和現金流折現等多種評估工具對股票進行估值分析；④通過各備選股票間的相關性分析，在精選品種的基礎上達到有效分散投資風險的目標；⑤關注市場熱點，對可能的并購對象進行重點分析，評估并購的可能性，抓住價值重估等機會獲取超額收益。通過上述工作，基金經理將在備選股票庫中最終選定估值合理、公司持續增長的股票進行投資，并構建最終的投資組合。

債券投資策略：本基金采用利率預期調整方法作為本基金固定收益類證券投資的核心策略。通過宏觀經濟方面自上而下的分析把握市場利率水平的運行態勢，作為債券組合久期選擇的主要依據，并定時分析組合對利率的敏感度，以求在預期利率變化時，通過調整債券組合久期的方法盡可能地規避債券價格下降的風險。在利率預期調整方法的基礎上，基金管理人將積極發掘價格被低估且符合流動性要求的具體投資品種。通過分析個券的剩余期限與收益率的配比狀況、信用等級狀況、流動性指標等因素，在同類資產的相似品種之間選擇風險收益配比最合理的個券作為投資對象，并形成組合。

風險收益特征：本基金為主動操作的股票型基金，屬于證券投資基金中的高風險品種。本基金力爭在科學的風險管理的前提下，謀求實現基金財產的安全和增值。

建倉期限： 基金管理人應當自基金合同生效之日起6個月內使基金的投資組合比例符合基金合同的有關約定。

基金經理： （1）常昊先生，碩士。1993年畢業于西北大學數學專業，1997年獲陜西財經學院經濟碩士學位。1997年9月至1999年4月在上海申華實業股份有限公司任投資部經理，1999年5月至2000年7月在申銀萬國證券公司任研究員，2000年7月至2004年3月任長盛基金管理有限公司基金經理。現任本基金管理人的投資副總監兼光大保德信量化核心基金的基金經理。（2）王帥先生，監事，倫敦經濟學院金融系碩士，中國國籍。曾就職于中國對外貿易運輸（集團）總公司；2002年以來進入光大證券從事合資基金公司籌備工作。現任光大保德信量化核心基金經理助理。

以上內容摘自光大保德信新增長基金《招募說明書》

第二部分 綜合分析

    光大保德信基金管理有限公司是一家中美合資的基金公司，成立于2004年4月22日，注冊資本金為人民幣1.6億元，公司總部設在上海。該公司現有二位股東，分別是光大證券股份有限公司，持有67%的股權；保德信投資管理有限公司，持有33%的股權。該公司的總經理是傅德修先生，中國（香港）國籍，畢業于美國哥倫比亞大學，曾任富達基金管理公司（Fidelity）業務總監，瑞士銀行瑞銀環球資產管理公司（UBS）執行董事暨大中國區主管，友邦華泰基金管理有限公司總經理。傅德修先生是一位職業經理人，這是該公司基本面上值得關注的地方之一。