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華夏、南方、華寶興業(yè)、國(guó)聯(lián)安入圍背后概念：ETF、LOF、合資
本報(bào)記者 唐昆禹 剛發(fā)自北京
“關(guān)于亞洲債券基金二期(ABF2)中國(guó)子基金管理人這方面的訊息，我們的心情比你們更加急切。”近日，華寶興業(yè)基金管理公司(下稱“華寶興業(yè)”)投資總監(jiān)余榮權(quán)在電話里
無(wú)可奈何地對(duì)記者說(shuō)。而亞洲債券基金二期(ABF2)的中國(guó)聯(lián)絡(luò)人、中國(guó)人民銀行國(guó)際司陳勁向記者透露，“四家基金管理公司、托管銀行的名單我們已經(jīng)確定并且遞交EMEAP(東亞及太平洋中央銀行行長(zhǎng)會(huì)議組織)確認(rèn)，按照中國(guó)的規(guī)則習(xí)慣應(yīng)該在年底正式發(fā)布，但是國(guó)際上不存在類似的套路。”
12月16日，EMEAP發(fā)布新聞公告，宣布將于2005年年初發(fā)起ABF2。
據(jù)公告，ABF2分為泛亞債券指數(shù)基金和債券基金的基金(下稱“母子基金”)兩個(gè)平行基金，分別針對(duì)區(qū)域市場(chǎng)和各成員市場(chǎng)。兩個(gè)基金均由各成員儲(chǔ)備出資，投資于8個(gè)成員的主權(quán)與準(zhǔn)主權(quán)本幣債券。
由于母子基金的設(shè)立，中國(guó)的國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)也獲得了參與的機(jī)會(huì)。而母子基金中國(guó)子基金的管理人席位則備受業(yè)界關(guān)注。“選秀”結(jié)果尚未出爐
ABF2主要由EMEAP的金融市場(chǎng)工作小組推動(dòng)的，香港金管局副總裁陳德霖?fù)?dān)任該小組的組長(zhǎng)。記者昨天(28日)致電香港金管局相關(guān)部門(mén)，詢問(wèn)ABF2能否在今年底公布最后“選秀”結(jié)果。
該部門(mén)負(fù)責(zé)人KevinChan透露，“目前還沒(méi)有一個(gè)具體的時(shí)間表，最終結(jié)果能否在年底出來(lái)還很難說(shuō)。”此外，他還表示，目前尚不能確定中國(guó)子基金管理人的構(gòu)成模式，也許由幾家基金公司共同管理，也不排除保留其中一家基金公司的可能。在如何挑選托管銀行的問(wèn)題上，該人士也拒絕透露更多信息。
2004年年初，EMEAP召集世界各大投行，組織顧問(wèn)團(tuán)為亞洲債券基金第二期的設(shè)計(jì)方案出謀劃策，中國(guó)人民銀行于3月份向EMEAP推薦了兩家國(guó)內(nèi)公司參與了顧問(wèn)團(tuán)的行動(dòng)，華夏基金管理有限公司(下稱“華夏基金”)是其中一家，該公司接到通知后，邀請(qǐng)了中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所李揚(yáng)教授為之出謀劃策。
“中國(guó)兩家公司缺乏國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，此舉的目的僅僅在于學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)，并沒(méi)有其他的意圖。”央行一位負(fù)責(zé)人如是表態(tài)。而社科院金融研究所曹紅輝則透露，中國(guó)以及日本此前曾經(jīng)力圖拿到亞洲債券基金的管理權(quán)，當(dāng)時(shí)由于種種原因，雙方均未能如愿。
在ABF2設(shè)計(jì)框架基本形成之后，南方等六家內(nèi)地基金公司參與了中國(guó)子基金管理人的角逐。各家基金公司在今年年中受命向央行提供競(jìng)標(biāo)材料，經(jīng)過(guò)幾輪審核，湘財(cái)合豐基金管理有限公司首先退出了競(jìng)爭(zhēng)。最終結(jié)果是，國(guó)聯(lián)安基金管理有限公司(下稱“國(guó)聯(lián)安”)、華夏基金、華寶興業(yè)和南方基金管理有限公司四家基金公司通過(guò)了嚴(yán)格的面試，目前其名單連同托管銀行名單已經(jīng)遞交E-MEAP做最后的審核。中國(guó)子基金運(yùn)行模式依舊神秘
國(guó)聯(lián)安投資總監(jiān)孫建在接受記者采訪時(shí)表示，在接到央行和證監(jiān)會(huì)的有關(guān)通知后，該公司參與了一些準(zhǔn)備工作，包括參與ABF2設(shè)計(jì)顧問(wèn)，提交投標(biāo)方案，“當(dāng)時(shí)的總體感覺(jué)是，這是一個(gè)很新鮮的項(xiàng)目，類似于機(jī)構(gòu)理財(cái)，采取一個(gè)固定的賬戶，而且還涉及到國(guó)際合作。”
華夏基金首席分析師張后奇也表達(dá)了同樣的感受，“我國(guó)基金管理公司普遍缺乏被動(dòng)式管理經(jīng)驗(yàn)，這是一次寶貴的實(shí)踐機(jī)會(huì)。”
按照中國(guó)子基金的運(yùn)行規(guī)則來(lái)看，第一階段可能采取類似于社保基金模式的委托賬戶。有關(guān)人士透露目前相關(guān)方案已經(jīng)報(bào)政府相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)。
至于第二階段，各家基金公司負(fù)責(zé)人均不愿透露更多消息。但是有一點(diǎn)信息似乎可以揣測(cè)，各家管理人均有意將中國(guó)子基金作為一個(gè)“種子基金”，以之為依據(jù)開(kāi)發(fā)更多的產(chǎn)品，從而突破其既定的規(guī)模。一位負(fù)責(zé)人非常含糊的嘟噥了一句，“先是ETF(交易型開(kāi)放式指數(shù)基金)，然后是LOF(上市型開(kāi)放式基金)……”
而一位不愿意透露姓名的業(yè)內(nèi)人士則表示，央行在中國(guó)子基金管理人上的選拔頗有味道。中國(guó)子基金的管理者最好具備ETF或者LOF的管理經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)具有一定的海外經(jīng)驗(yàn)。由此來(lái)看，最后入選的四家競(jìng)標(biāo)者就在意料之中了。華夏基金和南方基金分別推出了首只ETF(上證50ETF)和首只LOF(南方積極配置)，而華寶興業(yè)、國(guó)聯(lián)安又分別為我國(guó)第二家和第三家合資基金公司。
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