美國時段∶意大利政局短期的震蕩和不確定性，令市場備受承壓，避險情緒濃厚。今天市場的大幅下挫始于清算機構(gòu)LCH.Clearnet在歐洲股市開市後將意大利7年期到10年期國債的初始保證金要求提高5個百分點至11.65%。這令意大利政局不穩(wěn)定的影響更趨惡化，意大利國債收益率快速上漲，甚至出現(xiàn)2年期和5年期國債收益率高于10年期國債收益率的局面。10期國債收益率站上7%，并在美國時段不斷快速擴大，最高升至7.5%，歐洲股市因此大幅承壓快速下挫，市場避險情緒濃厚，歐元/美元跌破重要支撐1.36水平，創(chuàng)出10月中旬以來新低1.3522；德國DAX指數(shù)最低報5765點，觸及近期支撐下限；道瓊斯指數(shù)連續(xù)擊穿5日和10日均線，最低報11734點，存在形成階段雙頭的可能。7%對10年期意大利國債收益率來說是一個至關(guān)重要的水平，原因在于之前希臘、愛爾蘭和葡萄牙在其10年期國債收益率突破7%以後被排除在信貸市場之外，進而被迫尋求國際援助。歐洲收盤時意大利總統(tǒng)發(fā)表講話，表示新政府將很快成立，并承諾如有需要將采取緊急措施。市場情緒隨後稍有緩和，但美股收盤前再創(chuàng)日內(nèi)新低，導(dǎo)致非美再次回落。

　　市場現(xiàn)有可能存在進一步下行風(fēng)險，除了因為希臘和意大利的債務(wù)問題和政局動蕩，還可能來自對經(jīng)濟下行風(fēng)險和流動性緊縮的擔(dān)憂。全球經(jīng)濟在明年上半年之前，面臨衰退的風(fēng)險正在增加，這個擔(dān)憂正被越來越多的機構(gòu)下調(diào)全球增長預(yù)測所加強。另外，債務(wù)危機加深令市場有可能再次出現(xiàn)像2008年一樣的流動性緊縮的風(fēng)險。歐洲銀行業(yè)的一級資本充足率必須在明年6月前達(dá)到9%，因債務(wù)危機導(dǎo)致的資產(chǎn)減計令銀行業(yè)面臨巨大的去杠桿化壓力，這些很可能會加重金融市場的壓力。

　　美國時段數(shù)據(jù)∶美國9月批發(fā)銷售月率為0.5%，前值為1.0%；美國上周EIA原油庫存變化為漸少137萬桶，前值為增加182.6萬桶；加拿大9月新聞價格指數(shù)年率為2.3%，和前值持平。

　　亞洲時段數(shù)據(jù)關(guān)注∶澳大利亞10月失業(yè)率和就業(yè)人數(shù)；中國10月貿(mào)易帳；日本10月消費者信心指數(shù)，9月核心機械訂單年率和月率。

　　相關(guān)市場∶原油價格盤中曾一度因股市下跌和美元上漲而回落，但在美國公布上周EIA原油庫存變化為減少137萬桶後開始轉(zhuǎn)漲，IEA今天發(fā)布的世界能源展望報告亦提供了基本面支撐；但尾盤美股再創(chuàng)新低導(dǎo)致油價再次回落。黃金價格今天大部分時間走勢穩(wěn)定，有受避險情緒支撐，但亦受美元上漲打壓，但尾盤在1771創(chuàng)出日內(nèi)新低。

　　意大利政局動蕩和意大利國債收益率大幅上升，令市場避險情緒增加，歐元/美元從歐洲開盤後開始大幅走低，并不斷創(chuàng)出新低，目前已跌破上周的盤整區(qū)間底部1.36以及自10月份以來的升幅的61.8%回檔。短期市場風(fēng)險厭惡盛行，可能會導(dǎo)致匯價朝10月份底部進一步走低。1.3600現(xiàn)成為反彈阻力。

　　美元/日元在昨日下挫後得到了下方10日以及100日均線的支撐，今日盤中美元受避險情緒增加轉(zhuǎn)漲，美元/日元亦跟隨小幅上漲，但幅度非常有限。歐債危機加深導(dǎo)致市場風(fēng)險厭惡情緒增強，但美元、日元同為避險資產(chǎn)，這可能會導(dǎo)致匯價繼續(xù)陷入窄幅震蕩。跌破前述支持，下一支持將位于20日均線以及50日均線所在的77.00附近。

　　英鎊/美元今日受意大利政局動蕩和意大利國債收益率大幅上升影響，大幅走弱，目前已跌至1.5917附近，技術(shù)上有形成階段雙頭的可能。明日英央行公布利率決定亦成為風(fēng)險事件。短期內(nèi)，英鎊/美元技術(shù)上還未像歐元/美元那樣大幅破位，支持現(xiàn)位于上周盤整區(qū)間底部1.5875，跌破該位可能加速下行。

　　意大利政局動蕩和意大利國債收益率大幅上升，令市場避險情緒增加，澳元大幅走低，跌破近幾日振蕩區(qū)間，上升通道亦遭到破壞。短期市場風(fēng)險厭惡盛行很可能會導(dǎo)致匯價繼續(xù)受壓，下一支持位于日圖保力加通道下軌1.0070。有效下破，將確認(rèn)日圖在1.07檔形成重要頂部。