歐元昨天再經歷一輪震蕩，行情受到基本面主導非常明顯。昨天下午歐洲股市開盤下跌，致使整體市場氣氛偏空，歐元也受到其影響快速下跌，甚至一度跌破1.3700支撐位。隨后斯洛伐克通過EFSF擴容案的消息又使得市場氣氛略有好轉，不過由于市場對此預期較為一致，并未造成非常大的沖擊。今天G20財長級別會議將召開，會議將持續至15日，這輪會議將對歐洲債務問題和銀行業問題進行商談，會上可能將提出部分草案，以為11月4日在法國戛納舉行的G20峰會做準備。17日將舉行的歐洲峰會也格外受到重視，之前法德承諾提振銀行業和穩定金融體系，有可能會在峰會上提出具體方案，其是否具有實際意義以及各方的反應很受關注。

　　評級機構昨天也再次出手，讓市場現在非常不安。標準普爾評級服務公司昨天把西班牙評級下調一檔，理由是金融狀況越來越難以預測，可能使備受經濟增長乏力拖累的私營領域進一步承壓。此外標普還指出，以銀行業為主的金融部門持有的資產狀況在不斷惡化，有可能會對金融機構不斷構成威脅。此前，惠譽也將西班牙的評級下調，穆迪也將西班牙的評級展望列在負面觀察名單內。

　　評級機構惠譽昨天還出重拳，將美國銀行、高盛、摩根斯坦利、德意志銀行及瑞信列入負面觀察名單。這些全球知名的大型金融機構如果被下調評級，可能會給全球金融體系造成重大打擊。昨天摩根斯坦利由于投行部門利潤下滑，宣布了1000人左右規模的投行部裁員計劃，也印證了人們的擔憂。

　　現在美國國會中兩黨的博弈非常劇烈，都在不斷為明年大選積聚籌碼，短期內就刺激經濟達成共識的可能性較小。尤其是稅收改革等方面矛盾很深，更是可能長期內有造成財政惡化的可能性。此外，參議院未通過奧巴馬的就業法案也使得外界猜測紛紛，奧巴馬連任可能性越來越小，共和黨的優勢也越發明顯。昨天在公布美聯儲會議紀要之后，由于部分貨幣政策委員會成員進一步刺激的態度，使得市場上對于QE3的猜測又開始出現。不過個人還是認為美聯儲會采取其他手段去刺激經濟，繼續量化寬松可能性不大。

　　亞洲方面，中國的貿易順差收窄，可能是由于全球經濟形式惡化所導致的，短期內恐怕有可能進一步加劇。今天剛剛公布的9月份CPI為6.1%，仍舊處于高位，而且食品等生活必需品依舊保持兩位數增長速度，可能短期內貨幣政策仍舊會繼續收緊。此外，中國的房地產市場的下行趨勢慢慢凸顯，量價齊跌的趨勢初步確立，建議關注房地產市場變動以及由此可能引發的系統性經濟風險。日本方面最近對于匯率的控制更加嚴格，有可能在未來實行更加嚴格的控制政策。

　　歐元方面，昨天繼續在1.3700-1.3800區間內震蕩，主要還是受到基本面消息的刺激。短期內歐元上漲過快，可能導致歐元需要一段時間的整理。而且現在歐盟峰會和G20峰會即將召開，會談結果的不確定性較大，可能會使得投資者轉入觀望。建議短期內以觀望和短期交易為主，不要盲目入場布局。此外，即便峰會上達成部分協議，實施中也會出現很多問題，有可能在未來一個月內不斷導致歐元下行。上一次歐盟峰會就是前車之鑒。

　　英鎊方面，昨天走勢也整體和歐元相似，不過和前期預測相同，英鎊的跌勢也更為猛烈一些，小時圖上一度連續有效突破1.5700關口。現在英鎊主要還是受到歐元區消息影響，短期內可能會維持現狀，依舊保持在1.5700上方整理。

　　澳元方面，昨天依舊保持在1.0200阻力線下方整理，沒有明顯的趨勢出現。現在歐元方面的觀望氣氛濃厚和大宗商品價格糾結，都使得最近一段內澳美會在1.0000-1.0200區間內震蕩。另外，各國的PMI指數變化也將對澳元起到至關重要的作用，建議關注。

　　黃金方面，昨天出現小幅下跌，金價依舊維持在1580-1680震蕩區間內。現在的震蕩區間上下軌對價格約束作用很強，多空雙方實力較為均衡。如果出現重頭事件改變這種格局，很有可能使得幾周積累的交易動力集中爆發產生大行情，建議密切關注。

　　今日公布重要數據：

　　美國 9月政府預算

　　日本 9月國內企業商品物價指數

　　中國 9月工業生產者出廠價格指數

　　中國 9月居民消費價格指數

　　歐元區 8月季調后貿易帳

　　歐元區 9月調和消費者物價指數終值

　　美國 9月零售銷售

　　美國 10月密歇根大學消費者信心指數初值

　　美國 8月商業庫存

　　RocoForex

　　分析師：李寶良

　　2011.10.14

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