⊙本報(bào)記者 朱周良

　　沉寂了多年的索羅斯又殺回來(lái)了，這一次，這位對(duì)沖基金大鱷盯上了整個(gè)歐洲。

　　諸多跡象顯示，趁著希臘等歐洲國(guó)家鬧主權(quán)債務(wù)危機(jī)的當(dāng)口，以索羅斯為首的一些全球最大對(duì)沖基金集體加入了做空歐元的行列，此舉一度引發(fā)了美國(guó)司法部以及歐盟的高度關(guān)注。和歐元一道遭殃的還有同樣受困于債務(wù)難題的英鎊，后者近期連跌六天，創(chuàng)一年多來(lái)最長(zhǎng)下跌紀(jì)錄。

　　關(guān)于歐洲貨幣的淪陷，有人認(rèn)為是歐洲咎由自取，有人指責(zé)對(duì)沖基金貪心難改；還有人指出，這可能是美國(guó)當(dāng)局精心設(shè)計(jì)的巨大陰謀。業(yè)界莫衷一是，難辨是非。但可以肯定的一點(diǎn)是，圍繞這一事件的市場(chǎng)波動(dòng)還遠(yuǎn)未結(jié)束，后續(xù)發(fā)展需要密切關(guān)注。

　　難兄難弟

　　截至北京時(shí)間上周五歐洲早盤(pán)，歐元對(duì)美元在1.3570附近波動(dòng)，相比去年11月的1.51，歐元在3個(gè)月間已跌去近10%。

　　和歐元處境類似的還有英鎊。由于投資人對(duì)英國(guó)的債務(wù)問(wèn)題感到擔(dān)憂，英鎊今年以來(lái)持續(xù)跳水，近期一度連跌六天，跌勢(shì)之慘烈為自2008年10月以來(lái)罕見(jiàn)。過(guò)去一個(gè)月中，英鎊對(duì)美元累計(jì)下跌4.5%，今年以來(lái)的跌幅則達(dá)到8%。

　　華爾街日?qǐng)?bào)近日披露，隨著希臘債務(wù)危機(jī)持續(xù)升溫，一些全球最重量級(jí)的對(duì)沖基金今年早些時(shí)候在紐約密會(huì)，并達(dá)成了一致做空歐元的共識(shí)。據(jù)稱，包括索羅斯基金管理公司、SAC資本、鮑爾森公司等幾家對(duì)沖基金的代表2月8日在曼哈頓的一所豪宅舉行了一個(gè)晚宴。在不到兩個(gè)小時(shí)的宴會(huì)上，對(duì)沖基金大鱷們一邊大嚼蜂蜜烤雞和牛排，一邊謀劃著如何將全球第二大貨幣打倒的秘密計(jì)劃。

　　隨后有知情人士透露，美國(guó)司法部已就對(duì)沖基金是否串通做空歐元展開(kāi)調(diào)查，并要求上述對(duì)沖基金保留有關(guān)歐元的交易記錄及電子郵件。業(yè)內(nèi)人士稱，對(duì)沖基金扎堆從事同一交易沒(méi)無(wú)不當(dāng)之處，除非被監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)定為共謀行為。

　　除了歐元，英鎊也是投資者炒作的目標(biāo)。瑞銀的報(bào)告稱，投機(jī)人士近期加入打擊英鎊的行列。該行對(duì)美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)截至2月23日當(dāng)周持倉(cāng)報(bào)告的分析顯示，英鎊空頭頭寸規(guī)模創(chuàng)歷史最高水平。

　　誰(shuí)的陰謀

　　不少歐洲政界人士指責(zé)說(shuō)，對(duì)沖基金針對(duì)希臘等國(guó)的投機(jī)行為，加劇了市場(chǎng)的信心危機(jī)。英國(guó)金融服務(wù)管理局主席特納勛爵則呼吁，應(yīng)該針對(duì)主權(quán)債和企業(yè)債價(jià)格下跌中獲益的那些金融工具中的投機(jī)性頭寸。

　　有分析認(rèn)為，通過(guò)小規(guī)模的聚會(huì)，對(duì)沖基金可以討論在特定交易上進(jìn)行彼此照應(yīng)，而類似投資行為也這輪危機(jī)中被廣泛抨擊。據(jù)透露，當(dāng)年在雷曼兄弟等公司前景黯淡之際，不少大型對(duì)沖基金大舉作空這些公司的證券，從而加速了這些證券的下跌和公司的最終倒閉。此次針對(duì)歐元和英鎊的狙擊亦可能有這方面的因素。

　　知情人士透露，上月的那次做空歐元的聚會(huì)，是由一位名叫歐文的基金經(jīng)理提議的，而索羅斯恰恰是歐文所在的資產(chǎn)管理公司的負(fù)責(zé)人。

　　巧合的是，就在前一個(gè)周末，索羅斯曾在英國(guó)金融時(shí)報(bào)發(fā)表署名文章，公開(kāi)表示看空歐元。當(dāng)時(shí)他表示，如果歐盟不解決其財(cái)務(wù)問(wèn)題，歐元將會(huì)土崩瓦解。

　　但也有人不這么簡(jiǎn)單地看。華爾街資深對(duì)沖基金經(jīng)理Jim對(duì)上海證券報(bào)記者說(shuō)，真正要做空歐元的其實(shí)是高盛和美國(guó)政府，對(duì)沖基金充其量只是幫他們執(zhí)行了做空的指令。

　　對(duì)華爾街大行和華盛頓方面而言，做空歐元帶來(lái)的好處顯而易見(jiàn)，不管是經(jīng)濟(jì)的還是政治的。從經(jīng)濟(jì)上說(shuō)，過(guò)去一段時(shí)間做空歐元給大行帶來(lái)的利潤(rùn)不會(huì)是小數(shù)目，同時(shí)歐元的疲軟也會(huì)促使更多資金涌入美國(guó)，幫助美國(guó)經(jīng)濟(jì)加快復(fù)蘇；從政治上說(shuō)，這也會(huì)幫助華盛頓強(qiáng)化美元作為頭號(hào)國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的地位。

　　未完待續(xù)

　　分析師稱，如果美國(guó)真要做空歐洲，其實(shí)也非常容易，他們有一套完備的體系可以加以利用：從最初的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，到投資各國(guó)主權(quán)債務(wù)CDS的投行，再到足以左右市場(chǎng)行情的大型對(duì)沖基金。

　　這次希臘的危機(jī)，最早正是源于美國(guó)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)發(fā)布的降級(jí)聲明和警告，使得投資人對(duì)該國(guó)可能出現(xiàn)債務(wù)違約的擔(dān)憂驟增，針對(duì)相關(guān)國(guó)家債務(wù)違約保護(hù)的CDS大幅飆升。

　　歐洲央行理事諾瓦尼上周公開(kāi)表示，僅由一家債信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)來(lái)決定希臘的經(jīng)濟(jì)前景，是“不可接受的”。他不無(wú)擔(dān)憂地指出：“希臘的命運(yùn)，更夸張點(diǎn)說(shuō)整個(gè)歐洲的命運(yùn)，都有賴于一家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)判。”諾瓦尼說(shuō)，當(dāng)局無(wú)法改變?cè)u(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，但是可以設(shè)法降低對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的依賴。

　　另一方面，歐洲當(dāng)局也在積極對(duì)國(guó)際大行在主權(quán)債務(wù)CDS方面的投機(jī)行為展開(kāi)調(diào)查，以查明這些銀行的行為是否放大了市場(chǎng)的波動(dòng)，令恐慌情緒加劇。今年2月4日，希臘主權(quán)國(guó)債CDS創(chuàng)下歷史新高，達(dá)到428個(gè)基點(diǎn)。

　　現(xiàn)在看來(lái)，圍繞誰(shuí)是誰(shuí)非的爭(zhēng)論仍會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。但可以肯定的是，希臘的局勢(shì)短期內(nèi)還難以平息，因而金融市場(chǎng)的波動(dòng)也還會(huì)繼續(xù)下去。盡管希臘又出臺(tái)了規(guī)模龐大的新瘦身計(jì)劃，并且再次呼吁友邦伸出援手，但德國(guó)等歐盟國(guó)家依然沒(méi)有提出明確的資金援助。與此同時(shí)，出于自身國(guó)際形象的考慮，歐盟方面還不允許IMF等外部力量對(duì)希臘提供援助。

　　在局勢(shì)遲遲未見(jiàn)改善的情況下，已經(jīng)有市場(chǎng)人士大膽預(yù)言，歐元可能會(huì)跌至與美元“平價(jià)”，即1歐元兌1美元的水平。

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