美元本周事件風(fēng)險(xiǎn)多

　　上周美元兌除日元外的各高息貨幣大幅反彈，但未能出現(xiàn)關(guān)鍵性突破。市場(chǎng)情緒仍有些優(yōu)柔寡斷，投資者似乎還不愿讓歐元兌美元突破近幾周以來的盤整區(qū)間。Dailyfx一周震蕩指標(biāo)繼續(xù)處于年內(nèi)低位附近，外匯期權(quán)市場(chǎng)的投資者似乎正在消化本周可能進(jìn)行的區(qū)間交易。本周將公布的一系列重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能將使匯價(jià)大幅震蕩。周四美國感恩節(jié)休市，可能會(huì)影響本周末期的市場(chǎng)流動(dòng)性，但此前一些重要數(shù)據(jù)也可能對(duì)美元產(chǎn)生較大影響。周一將公布美國10月成屋銷售，該數(shù)據(jù)往往被市場(chǎng)忽視，但偶爾會(huì)造成股市大幅波動(dòng)。之后將公布美國第三季度GDP修正值、11月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)和美聯(lián)儲(chǔ)11月利率會(huì)議紀(jì)要，這些事件風(fēng)險(xiǎn)往往對(duì)標(biāo)普500指數(shù)和美元會(huì)產(chǎn)生較大影響，值得關(guān)注。美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克最近稱美聯(lián)儲(chǔ)正在密切關(guān)注美元匯率動(dòng)向，此話一度使美元大幅震蕩。市場(chǎng)將繼續(xù)關(guān)注任何美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)美元的言論，特別是在目前美元對(duì)歐元和其他主要高息貨幣處于極低位的情況下。美聯(lián)儲(chǔ)11月利率會(huì)議紀(jì)要很可能繼續(xù)對(duì)美元含糊其辭，因此我們不抱太大希望，然而，一旦美聯(lián)儲(chǔ)講話明顯支持美元，講話的影響將被放大。總之，應(yīng)仔細(xì)觀察美聯(lián)儲(chǔ)利率會(huì)議紀(jì)要公布后各金融市場(chǎng)的動(dòng)向。本周還有一系列美國的重要數(shù)據(jù)：個(gè)人收入和支出、耐用品訂單和新屋銷售。這些事件風(fēng)險(xiǎn)都可能引起軒然大波，特別是在美國感恩節(jié)前市場(chǎng)流動(dòng)相對(duì)缺乏時(shí)。美元兌其他主要高息貨幣仍處于區(qū)間震蕩，而且有望在本周延續(xù)。數(shù)周之前，我們?cè)�預(yù)測(cè)外匯期貨和期權(quán)市場(chǎng)極端的單邊走勢(shì)醞釀著一場(chǎng)美元的的修正，美元果然再次從區(qū)間低點(diǎn)反彈，頭寸紛紛調(diào)整，但這并非意味著美元將進(jìn)一步上揚(yáng)。市場(chǎng)情緒極為不穩(wěn)定，可能需要等待下一場(chǎng)風(fēng)暴來顛覆目前的趨勢(shì)。外匯期權(quán)市場(chǎng)認(rèn)為本周出現(xiàn)此種轉(zhuǎn)勢(shì)的可能性極低，反而低流動(dòng)性預(yù)期可能使美元繼續(xù)陷入盤整。

　　歐元對(duì)美元有突破可能

　　歐元本周有許多數(shù)據(jù)值得關(guān)注的。上周歐央行行長特里謝曾表示將逐步撤出刺激計(jì)劃，從而增加市場(chǎng)對(duì)歐央行加息的預(yù)期，也增加了歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)將落后其他經(jīng)濟(jì)體的擔(dān)憂，因?yàn)檎�府逐步減少支出可能打壓脆弱的經(jīng)濟(jì)。然而，投資者最關(guān)注的仍是經(jīng)濟(jì)前景，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)將受到關(guān)注。然而，匯價(jià)是否會(huì)出現(xiàn)突破還是繼續(xù)盤整，流動(dòng)性和美元走勢(shì)是關(guān)鍵。當(dāng)然，風(fēng)險(xiǎn)情緒仍是金融市場(chǎng)的主導(dǎo)因素。經(jīng)歷了持續(xù)8個(gè)月的上揚(yáng)后，風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒出現(xiàn)修整，擔(dān)憂情緒與日俱增，而這種情緒被歐元兌美元詮釋得淋漓盡致。自3月以來歐元兌美元持續(xù)上揚(yáng)，但這幾周匯價(jià)明顯陷入盤整。這種異常的平靜增加了其出現(xiàn)技術(shù)性突破的潛能。盡管真正的趨勢(shì)將跟隨潛在的風(fēng)險(xiǎn)情緒，但外匯市場(chǎng)可能仍將重點(diǎn)關(guān)注美元的潛在動(dòng)向，美元一直在與其避險(xiǎn)地位斗爭(zhēng)。大量事件風(fēng)險(xiǎn)和資金流的缺乏可能將導(dǎo)致匯價(jià)出現(xiàn)關(guān)鍵性突破。本周歐元區(qū)有一些列事件風(fēng)險(xiǎn)。德國Gfk消費(fèi)者信心和IFO商業(yè)信心指數(shù)將影響市場(chǎng)對(duì)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)期。前者相對(duì)更加重要，因?yàn)榈聡��?cái)長近期表示德國第四季度經(jīng)濟(jì)增長將放緩。然而，影響最大的可能是歐元區(qū)第三季度GDP修正值，將更詳細(xì)地反映歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)的健康狀況。另外，歐元區(qū)的采購經(jīng)理人指數(shù)也值得關(guān)注，對(duì)服務(wù)業(yè)和制造業(yè)的增長預(yù)期至關(guān)重要。本周四美國因感恩節(jié)休市后，歐元區(qū)還將公布德國CPI和歐元區(qū)各行業(yè)的信心等重磅數(shù)據(jù)。受到這一系列風(fēng)險(xiǎn)事件的推動(dòng)，歐元兌美元本周可能將出現(xiàn)突破，并引領(lǐng)其他歐元交叉盤。然而，我們不能忽視大的背景，經(jīng)濟(jì)增長和利率預(yù)期，以及財(cái)政健康狀況。

　　英鎊仍傾向于看跌

　　上周英鎊兌美元下跌約1%，兌日元下跌接近2%，因?yàn)橛⒀胄?1月利率會(huì)議紀(jì)要減少了市場(chǎng)對(duì)英央行在未來12個(gè)月加息的預(yù)期。英央行貨幣政策委員會(huì)在11月利率會(huì)議上決定增加250億英鎊的債券購買規(guī)模至2000億英鎊。有一位委員希望維持債權(quán)購買規(guī)模不變，另一位委員傾向于增加400億英鎊。這表明英央行對(duì)是否進(jìn)一步擴(kuò)大資產(chǎn)購買規(guī)模持開放態(tài)度，未來的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也更加受到關(guān)注。本周二將公布英國第三季度商業(yè)投資可能連續(xù)5個(gè)季度下降，預(yù)期季率下降3.9%。這將利淡經(jīng)濟(jì)前景，因?yàn)槠髽I(yè)的投資意愿不強(qiáng)將限制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和人員雇傭。另外，預(yù)期10月BBA抵押貸款許可升至44000，為連續(xù)第7個(gè)月上漲，可能意味著需求的增加和物價(jià)上漲的潛能。周三將公布英國第三季度GDP修正值，預(yù)期季率自-0.4%上修至-0.3%，年率自-5.2%上修之-5.1%。數(shù)據(jù)可能將繼續(xù)表明英國連續(xù)第六個(gè)季度衰退。需要留意的是，周四美國因感恩節(jié)休市、且周五將提前休市，這可能將減少市場(chǎng)的資金流，匯價(jià)可能陷入盤整，也可能劇烈震蕩，而后者的可能性更大，因?yàn)槊绹�因感恩�?jié)休市后，仍有重要的事件風(fēng)險(xiǎn)，而這些事件風(fēng)險(xiǎn)的影響很可能因清淡的市況被放大。FXCM的投機(jī)情緒報(bào)告中仍看跌英鎊。另外，英鎊兌美元跌破了引自10月13日高點(diǎn)的上行趨勢(shì)線，且周圖出現(xiàn)向淡吞噬，支持看跌。

　　日元出現(xiàn)技術(shù)性突破的幾率較大

　　日元上周大幅反彈，因?yàn)橘Y金流自股市、商品市場(chǎng)和外匯套息交易中撤出。本周日本一系列的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和美國感恩節(jié)對(duì)流動(dòng)性的限制可能將導(dǎo)致匯價(jià)劇烈波動(dòng)。相比上周公布的日央行利率決議和政策聲明，日央行的月度報(bào)告可能將缺乏新意。本周還將公布日本10月失業(yè)率，在經(jīng)歷連續(xù)3個(gè)月下降后，若10月失業(yè)率再次上漲，加上零售和家庭消費(fèi)支出的減少，這將反映日本財(cái)政刺激措施的作用已經(jīng)減弱，并且市場(chǎng)可能不會(huì)意外，因?yàn)槿昭胄幸呀?jīng)對(duì)消費(fèi)疲軟作出了消極警告。另外，通脹數(shù)據(jù)可能不會(huì)產(chǎn)生很大影響，因?yàn)槿昭胄泻腿毡菊�府上周都表示日本已�?jīng)進(jìn)入通縮。日央行表示，未來數(shù)月油價(jià)上漲可能將為物價(jià)提供支持。對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的追逐仍是影響匯價(jià)走勢(shì)更主要的因素。下周將公布一系列美國數(shù)據(jù)，可能將對(duì)金融市場(chǎng)產(chǎn)生較大影響，從而影響日元走勢(shì)。美國第三季度GDP修正值將受到重點(diǎn)關(guān)注，預(yù)期自3.5%下修至2.9%。美國消費(fèi)者信心、新屋銷售和耐用品訂單也值得關(guān)注。周四美國感恩節(jié)休市，清淡的市況和周末前的資金回流很可能放大匯價(jià)的波幅，從而增加其出現(xiàn)技術(shù)性突破的幾率，特別是美元兌日元。

　　瑞郎有望突破區(qū)間

　　上周瑞朗兌美元下跌，顯示出跌破近期區(qū)間的潛能，但50日均線提供阻力。匯價(jià)自8月12日以來持續(xù)在50日均線下方運(yùn)行，若突破，可能將意味著趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)。投資者擔(dān)憂瑞郎被高估，因?yàn)槊撾x了經(jīng)濟(jì)基本面。瑞士疲軟的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)增加了看跌瑞郎的情緒。瑞士9月零售銷售下跌1.6%，打壓瑞士經(jīng)濟(jì)增長前景。服裝業(yè)銷售領(lǐng)跌，下降8.9%；煙草、個(gè)人消費(fèi)品和家具消費(fèi)都受到失業(yè)率持續(xù)上揚(yáng)的打壓。出口上漲0.1%振奮人心，但不足以彌補(bǔ)股市下跌對(duì)瑞郎的打壓。經(jīng)合組織上調(diào)了瑞士的經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期，預(yù)期其將在2009年底實(shí)現(xiàn)增長，此前曾預(yù)期下降1.9%。預(yù)期2010年和2011年分別增長0.9%和1.9%。瑞央行行長羅斯表示2010年瑞士經(jīng)濟(jì)仍將較艱難，不會(huì)從全球性衰退中迅速復(fù)蘇。他還表示有必要撤出流動(dòng)性。他的講話加上歐央行行長特里謝的講話，其影響被放大，特里謝稱是時(shí)候撤出部分救助金融系統(tǒng)的刺激舉措了。預(yù)計(jì)瑞士政府短期內(nèi)不會(huì)改變貨幣政策，因?yàn)樗麄內(nèi)該?dān)憂通縮風(fēng)險(xiǎn)，瑞郎走強(qiáng)持續(xù)打壓進(jìn)口價(jià)格。另外，為了扶植出口，瑞士政府對(duì)瑞郎升值的態(tài)度一直強(qiáng)硬。很難預(yù)本周的風(fēng)險(xiǎn)傾向。若市場(chǎng)擔(dān)憂全球經(jīng)濟(jì)有“W”型復(fù)蘇風(fēng)險(xiǎn)，投資者可能將在美國感恩節(jié)前紛紛結(jié)利，從而打壓股市下跌，拖累瑞郎。市場(chǎng)的不穩(wěn)定情緒可能將使美元/瑞郎繼續(xù)在1.0050-1.0200區(qū)間震蕩。本周將公布的消費(fèi)、就業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長數(shù)據(jù)可能將影響匯價(jià)。UBS消費(fèi)者指標(biāo)仍接近6年低位，且零售銷售的下降打壓我們對(duì)需求的預(yù)期。第三季度非農(nóng)就業(yè)報(bào)告的影響可能最大，因?yàn)槭�業(yè)率的上升打壓經(jīng)濟(jì)增長。唯一樂觀的可能是11月KOF領(lǐng)先指標(biāo)，10月升至08年2月以來最高。若數(shù)據(jù)繼續(xù)改善，可能將預(yù)示著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的改善。

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