澳央行加息效應帶動，投資機會關注短期澳元固定收益產(chǎn)品與商品市場基金

　　理財周報記者 時曄/文

　　金融風暴在遠離。

　　去年國慶，雷曼倒臺引發(fā)全球驚慌，股市匯市一片狼藉，各國相繼大幅降息。今年國慶，澳大利亞央行卻率先加息，預防可見的通脹。

　　澳元此次意料之外情理之中的加息，將對投資者的理財行為帶來怎樣的影響？去年的理財明星——澳元理財產(chǎn)品能否重振雄風，現(xiàn)在投資澳元相關產(chǎn)品，為時已晚了嗎？

　　春節(jié)換匯留學費用省7萬

　　在澳大利亞留學的沈駿，今年回國過春節(jié)時，讓父母拿出20萬元人民幣陸續(xù)換成澳元。當時，澳元兌人民幣的匯率在4.53左右，他認為“澳元已很便宜，現(xiàn)在去換沒什么風險。”

　　事實上，春節(jié)前后澳元匯率仍處下跌通道，澳元投資者還沒從金融風暴中緩過神來。沈駿的想法一度遭到父母的反對。但是，在澳大利亞生活了近5年的沈駿認為，“這5年來，澳元匯率一直比較穩(wěn)定，波動也從未如此巨大，而現(xiàn)在的匯率可以說是歷史最低點。”

　　沈駿最后說服了父母。3月澳元匯率逐步上升。10月6日的加息將澳元匯率推高至十四個月的高點。

　　目前，澳元兌人民幣的匯率在6.24左右，也就是說，沈駿換匯行動已盈利37.7%，半年多的留學費用節(jié)省出7萬多元人民幣。

　　如果手上留有美元，并將美元兌換成澳元的話，那么過去6個多月內(nèi)，澳元對美元的匯率推高了近50%，比人民幣換澳元更加劃算。

　　那么，現(xiàn)在再去換澳元來得及嗎？銀行理財分析師并不建議盲目換匯。目前，澳元兌美元匯率雖然過0.91整數(shù)關口，但仍然會維持在近一周上漲走勢阻力線附近。

　　澳元加息外匯理財不宜過長

　　澳大利亞央行宣布提高基準利率，成為二十國集團中首個實施退出經(jīng)濟刺激措施的國家。如此出人意料，卻也在情理之中。

　　興業(yè)銀行資金運營中心資深分析師蔣舒向本報表示，“澳元的率先加息并非是新鮮事物。從歷史上來看，互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅后、美聯(lián)儲降息周期的尾聲，由于商品市場的價格大幅攀升，澳大利亞央行也曾先于美聯(lián)儲進入加息進程。澳大利亞的率先加息表明澳大利亞對自身經(jīng)濟恢復具有了一定的信心，也表明了澳大利亞央行對于大宗商品價格走勢的敏感。”

　　中國國際金融有限公司首席經(jīng)濟學家哈繼銘近日發(fā)布報告稱，在上一輪全球放松與緊縮周期中，澳大利亞、新西蘭等主要資源型國家加息領先美國近兩年，美國自2004年6月30日開始進入加息周期，而中國在2004年10月29日才開始加息。

　　德銀大中華區(qū)首席經(jīng)濟學家馬駿認為，估計澳大利亞的政策利率明年底之前還將上升125個基點。

　　澳元的加息給投資者外匯理財帶來一定影響。銀行對一些外幣存款利率經(jīng)常會做出一些調(diào)整，投資者如果選擇儲蓄理財方式的話，投資期限上需靈活。其次，銀行有一類固定收益的外匯理財產(chǎn)品，其收益高于儲蓄利率，這次澳元加息對這類產(chǎn)品的收益也有所提升。如現(xiàn)在3個月期的澳元理財產(chǎn)品收益有的約在3%，比前期高出了50個基點。當然也有一些剛發(fā)行的澳元產(chǎn)品收益并沒提高，如中行于14日起發(fā)行的3個月期澳元理財產(chǎn)品收益為2.25%，低于同類產(chǎn)品。

　　去年，澳元理財產(chǎn)品動輒9%左右的保證年化收益率讓其成為外匯理財領域當之無愧的王者。今年能否重振雄風，從3%向9%靠攏？

　　從目前來看，澳元利率離去年高峰時的利率尚有差距，如果澳元真的進入了加息通道，那么這類理財產(chǎn)品的收益會逐步提高，但追趕9%需要一定時間。不過對投資者而言，同樣宜選擇短期的產(chǎn)品為妥，以防澳元再次加息。

　　仍可投資商品市場

　　澳元匯率的上漲，得益商品市場的推動。今年投資收益最高的品種，也是商品市場，幾款與商品市場相關的QDII收益已近100%。

　　澳大利亞央行對加息是這樣表示，目前澳大利亞CPI同比仍然處于下行通道，但預計其下降已經(jīng)開始減速，此后會抬頭，就決定及時改變政策方向，“因為從政策出臺到影響經(jīng)濟活動和通脹有一個時滯，通脹預期對通脹本身會產(chǎn)生重要影響”。

　　通脹預期是推動商品價格一大原因。目前，黃金、原油再創(chuàng)新高，令商品市場得到提振。

　　記者從多家銀行了解到，與商品市場相關的理財產(chǎn)品將陸續(xù)推出。與澳元匯率已接近去年高位相比，盡管商品市場上漲有一段時間，但離歷史高位仍存一定距離。如果未來數(shù)月經(jīng)濟復蘇得到確定，商品市場的上漲還將持續(xù)。

　　投資風險承受能力較高的客戶，還可以關注商品市場代表基金：貝萊德世界礦業(yè)基金，該基金從去年5月最高位凈值113.92美元直落下跌，至24.45美元。今年以來，則一直處于上漲通道，目前最新凈值62.47美元。

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