由于2年最后一周及08年新年伊始，全球節(jié)日氣氛較為濃厚，外匯市場平靜中小有波瀾， 2年底美元上演帽子戲法，美元指數(shù)從當日最低點75.96處反彈，最高上漲到76.75，收盤在76.59。歐元兌美元受阻在1.4750的關口之前后大幅回落，相繼失守1.4700、1.4650，英鎊的波幅更大從2.0大幅回落到1.9813，當天除美元以外表現(xiàn)最強勢的貨幣非日元莫屬，美元/日元下跌到111.40左右才有所企穩(wěn)。市場急劇變化除了假日放大效應之外，美國成屋銷售數(shù)據(jù)良好打消了市場對美聯(lián)儲在今年1月份繼續(xù)降息的預期，年底的資金回流加大了市場的波動。美股下跌打壓了套息交易需求，高息貨幣是市場主要打壓的對象。本周二是2年元旦，全球金融市場休市一天，從今天開始陸續(xù)恢復交易，現(xiàn)在美元兌主要貨幣方向總體不明朗，有待于ISM服務業(yè)指數(shù)和本周五美國公布的12月份非農(nóng)數(shù)據(jù)指引方向，預計在非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)出爐前，美元將延續(xù)弱勢。據(jù)彭博社對經(jīng)濟學家的調查，美國12月非農(nóng)就業(yè)(1月4日公布)預期中值為增加7萬人，低于11月的9.4萬人；失業(yè)率很可能升至一年多以來最高點4.8%。如果12月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)不佳，則表明接下來幾個月薪資增長將放緩，美國經(jīng)濟中幸存的少數(shù)幾個亮點在進入2年也漸漸熄滅。從技術面看，美元指數(shù)日線短線支持在76，反彈短線阻力在77，美元指數(shù)只有突破77點阻力才會繼續(xù)反彈，否則的話還會小幅回落整理，美元指數(shù)只要不跌破75.90，美元大幅走弱的風險還是不大。技術指標顯示美元有望繼續(xù)調整，缺乏足夠的動能進一步向上攀升，在美元指數(shù)78點附近明高位減持壓力較大，預計美元指數(shù)本周小幅調整，等待美國非農(nóng)數(shù)據(jù)指引后市。

　　市場目前重點預測2年各央行未來走向。由于美聯(lián)儲明年第一次利率決策會議將在1月底召開，距現(xiàn)在尚有時日，因此市場重新轉向關注美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)，即重回有數(shù)據(jù)所反映的基本面主導行情演變的格局。金融市場投資者在2年里可能在一些投資策略方面作出了錯誤決定，但只要他們堅持做空美元，則其一定會因此賺得盆滿缽盈而暗自得意，而2年投資者將為是否繼續(xù)看空美元而舉棋不定，多數(shù)分析師認為2年做空美元仍將不失為一種良好投資選擇。上周五美國貨幣監(jiān)理署公布了美國商業(yè)銀行季度盈利報告，報告顯示這些銀行在2年第三季度交易收入為23億美元，較上年同期時候下降48%。但細看該報告，盡管信貸交易方面收入減少35億美元，但利率合約方面的收入增加1.02億美元，至創(chuàng)記錄的31億美元，外匯交易方面的收入更是暴漲59%，至20億美元。分析師表示，如果外匯交易商在2年賺到了錢，則是因為他們一直堅信美元在年內會走軟。世界第二富翁巴菲特近日公布了其最新的盈利報告。令人驚訝的是一向以"股神"著稱的巴菲特，居然接連兩年在股票投資上無所作為。相反，由于堅持看空美元，其公司去年在外匯市場上凈賺了16.3億美元。在12月份的最初幾周里，新一波風險厭惡情緒促使歐元走低，但臨近2年，頭寸調整和糟糕的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)為匯價再次沖高蓄勢。市場認為2年歐元命運取決于歐洲央行，展望2年，做空美元兌歐元的看法依然完好無損，而這也將令投資者獲得頗豐的收益。接受權威媒體調查的39名分析師中，有13名分析師預計2年第一季度歐元/美元將觸及1.5000甚至更高，最高預期為1.5700，19名分析師預計未來3個月匯價在1.4400和1.4900區(qū)間波動。只有7名分析師預計歐元/美元未來3個月將低于當前水平，最低預期為1.4000。由于歐元區(qū)通脹超過了3.0%，創(chuàng)6年最高水平，歐元能否繼續(xù)走強主要取決于歐洲央行對通脹上行風險的關注程度。美聯(lián)儲在08年將繼續(xù)降息100個基點，而歐洲央行可能也會降息1至2次。

　　今日關注美國12月ISM制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)。在非美貨幣方面，歐元經(jīng)過調整后元氣逐步恢復，上周一度反彈到1.47以上，主要非美幣種仍處入反彈階段。目前投資者一定要順勢而為，識時務者為俊杰，目前因此操作上輕倉搶反彈，逢低買進非美幣種，在前期高點壓制處減倉，切記設好止損。

　　歐元：近期歐洲央行態(tài)度依然強硬，雖然底氣明顯不如以前，但市場預期短期內歐央行降息可能性較小，此外反對歐元強勢的力量正在積蓄，且歐元中間派力量也在增長，因歐洲央行官員對歐元區(qū)經(jīng)濟放緩的擔憂越來越大。不過市場對于歐元前景仍有信心，歐元需要時間修復人氣。目前來看歐洲央行確實仍對通脹保持著較高的警惕，歐洲央行總裁特里謝上周表示為制止石油和食品價格上漲推動整體通脹上升，歐洲央行會毫不猶豫地采取行動，不會容忍第二輪通脹效應的出現(xiàn)。歐洲央行(ECB)管委會委員韋伯周日指出，因薪資過度上漲所導致的物價飆升，可能已危及中期物價穩(wěn)定，ECB將堅決對抗物價高漲所帶來的第二輪通膨效應，其言論暗示仍有升息的可能。本周關注歐元區(qū)采購經(jīng)理人指數(shù)。從技術面看，歐元日線圖再次受阻于小型頭肩頂?shù)挠壹?1.4750)，下行跌破了30日均線，K線組合收出"穿頭破腳"走勢，短線走勢趨于轉弱，但在1.45獲得一定支撐，歐元/美元中線上漲思路暫保持不變，技術指標顯示歐元有小幅反彈要求，預計本周歐元進一步下跌空間有限，如果挑戰(zhàn)1.4650失敗，則可能繼續(xù)運行區(qū)間震蕩格局，阻力位在1.4770附近，支撐位在1.45附近，建議空倉實盤投資者觀望或輕倉1.45-1.46買進，目標1.4750、1.4960，中線目標1.52，止損1.4450。

　　英鎊：英國11月消費者物價指數(shù)(CPI)年增2.1%不及市場預期的增長2.2%，數(shù)據(jù)增強了英國央行在08年初繼續(xù)降息的預期。英國央行(BOE) 上周三公布12月5-6日的會議紀要增強了英國央行繼續(xù)降息的預期，英國工業(yè)聯(lián)合會12月前兩周零售量跌至一年來最低點，也令英鎊的走勢雪上加霜。英國工業(yè)聯(lián)合會日前警告，英國對金融領域過于依賴，因而在次貸風暴后面臨更大經(jīng)濟下滑風險。巴基斯坦政局不安使投資人遠離利差交易，避險意識抬頭不利高收益貨幣，尤其是英國房屋市場低迷，鞏固央行今年將持續(xù)降息的預期，英鎊與美元在利率前景導致英鎊前景暗淡。未來非美幣種中英鎊走勢市場看法開始趨于一致，英鎊前途決定于英國利率走勢，從2年預測情況看，市場大部分人士認為英鎊08年將暴跌，建議持有英鎊的投資者未雨綢繆，早做打算。從技術面看，英鎊天圖呈震蕩下跌走勢，短期指標顯示英鎊可能反彈，日線MACD指標在0軸下方有形成金叉跡象，日線RSI指標有交叉向上的跡象，顯示英鎊有弱市反彈欲望，短線進一步下跌的空間受限，支撐位在1.97，阻力位2，如英國降息預期繼續(xù)減小則英鎊可短暫反彈，小心2.00的壓力，建議1.97-1.98買進，止損1.9650，1.9950賣出觀望。

　　日元：市場預測日央行2年6月份前或全年維持利率在0.5%不變，日圓主要受美元和套息交易影響。目前市場認為日元、新元是具有上漲潛力的亞洲貨幣，在市場利差收窄和市場震蕩的預期影響下，基本因素仍將利好于日元，投資者要把握好日元急漲慢跌的特性，根據(jù)股市和風險厭惡水平判斷套利平倉規(guī)模，對于預測日元走勢有很大幫助。中長期來看日元仍將是利差交易的首選貨幣，因此操作日元關鍵在融資套利的動向，可參考美國和日本股市表現(xiàn)，提防因日元缺乏升息預期和風險偏好上升引起日元回落。從技術面看，美元兌日元日線圖匯價下跌，技術指標顯示后市匯價調整，反彈動力不足，支撐位111，阻力位112.60，短線實盤安全進場點位在115附近，目標111，止損115.50，激進投資者可在113買進日元，目標111，止損113.50。

　　瑞郎：瑞士央行12月份政策會議上2年多來首次決定維持利率2.75%不變，盡管央行正面臨通脹加劇的風險。羅斯表示當前利率接近中性利率水，考慮到通脹前景依舊溫和，央行目前看來沒有必要調整貨幣政策，若經(jīng)濟大幅放緩，則瑞士央行需要調整方向。近日瑞朗跟隨歐元反彈，美元下跌利好瑞朗。從技術面看，日線圖美元兌瑞朗處于調整初期，匯價受到均線壓制，短期繼續(xù)震蕩調整，技術指標顯示匯價向下運動或調整，表明美元處于弱市，支撐位在1.11附近，阻力位在1.1450附近，建議空倉實盤投資者在1.1450附近大膽介入，目標1.11，止損1.15。

　　加元：市場對加拿大央行在明年初再度降息的預期有所減弱，因為加拿大11月消費者物價指數(shù)較上月上升0.3%，較上年同期上升2.5%，分別高于市場預期的上升0.2%和2.4%，表明整體通脹升溫，加拿大10月GDP增長0.2%，高于市場預期的增長0.1%；加拿大10月零售銷售增長0.1%，遠好于預期的下降0.6%，顯示加拿大國內經(jīng)濟穩(wěn)健增長，這將制約加拿大央行采取進一步的降息行動。加拿大央行行長道奇表示，良好的國內就業(yè)數(shù)據(jù)給通脹帶來了上行風險，這使得央行1月份降息的前景不甚確定，此講話暫時利好加元。此外CRB指數(shù)再創(chuàng)歷史新高，商品價格指數(shù)走高利好加元，近日油價大幅上漲亦提振加元。從技術面看，天圖美元/加元匯價遇阻回落，技術指標顯示匯價短期調整到位有反彈跡象，短線支撐位0.9850，阻力位0.9990，建議實盤觀望，中期來看加元走勢已經(jīng)逆轉，2年加元走弱可能性很大，主要觀察加元利率前景，此外市場預期2年油價在80美元至105美元/桶，油價仍然利好加元。

　　澳元：近期澳大利亞數(shù)據(jù)好壞不一，反映出未來澳洲聯(lián)儲利率走勢不明，但市場重新預計澳洲聯(lián)儲(RBA)將于2月5日再次升息25個基點，澳元的收益率優(yōu)勢預計將繼續(xù)支撐澳元/美元走強。由于國際現(xiàn)貨黃金價格再次保持在830美元以上，CRB指數(shù)再創(chuàng)歷史新高，股市反彈使套息交易較為活躍支持澳元走勢。但金價下跌和澳元/日元長線套利交易頭寸的解除可能限制澳元漲幅。澳洲聯(lián)儲公布12月4日會議紀要顯示澳大利亞需要升息壓制內需，同時貨幣市場形勢趨緊則是阻止12月升息的主要原因。紀要說明澳洲聯(lián)儲在2年可能采取小心謹慎的做法。在當前市場震蕩可能威脅全球經(jīng)濟增長之際，澳洲聯(lián)儲對任何一次利率行動都會保持警惕。后市方面繼續(xù)關注股市波動和利差交易，關注澳元兌日圓融資套利交易平倉和黃金及大宗商品價格。從技術面看，澳元天圖震蕩企穩(wěn)，日線MACD指標在0軸下方形成金叉跡象，日線RSI指標略顯強勢，本周繼續(xù)震蕩上升的可能性比較大，澳元兌美元阻力位在0.89，支撐位在0.87，建議逢低買進澳元，進場價位0.87，目標0.8850-0.89，止損0.8650。

　　來自：河南建行