東京匯市14日美元兌日圓外匯期權隱含波動率持平，因投資者對美元長期面臨下行風險的擔憂揮之不去，從而抑制了期權賣盤。

　　某日本大型銀行期權交易員稱，隱含波動率已經觸底；從投資者對目前市場風險的評估情況看，隱含波動率將在一段時間內在10%的水平上獲得支撐。

　　其他交易商也持類似觀點。他們認為，美元的下行風險并未消除。

　　另一家日本銀行的期權交易商稱，目前美元上漲，很大程度上是由于銀行因年末結算而產生的美元需求；大家的感覺是對的，美元并不強勁。他稱，臨近新年，投資者對美元看跌/日圓看漲期權的需求相對旺盛，表明他們并未排除美元將在明年1月中旬跌破110日圓的可能性。

　　東京市場，本交易日截至目前，部分投資者在10.0%的隱含波動率水平上買進了面值分別為1億美元及5,000萬美元的3個月期美元兌日圓平價跨式期權。對此交易員們稱，這是出于帳戶結算的目的。

　　一位同時關注期權市場的現匯交易商稱，如果一個投資者在目前的水平上繼續賣出期權，則表明這個投資者完全看漲美元；而鑒于市場目前的狀況，這種投資策略毫無道理。

　　以下為格林威治時間02:30的1個月期外匯期權隱含波動率：

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　　東京匯市 紐約匯市 東京匯市　 　

　　14日 13日 13日　　

　　美元/日圓 10.0%/10.6% 10.0%/10.6% 9.80%/10.3%　　

　　歐元/美元 8.15%/8.50% 7.90%/8.20% 8.20%/8.50% 　　

　　歐元/日圓 11.1%/12.0% 11.3%/12.1% 10.8%/11.6%

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　　3個月期外匯期權的隱含波動率：　　　　

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　　美元/日圓 9.80%/10.3% 10.0%/10.2% 9.65%/10.15 　　

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　　上述隱含波動率為場外交易市場平價期權的隱含波動率。　　　　

　　在1個月期德爾塔值為0.25的期權組合中，針對日圓看漲/美元看跌期權的隱含波動率差為2.00%/2.75%，紐約市場13日為2.30%/2.60%。