□唐元春

　　一年前，無論是美元理財產品還是港元理財產品，收益率都比同類型的人民幣理財產品高。今年以來，美聯儲持續降息和人民幣頻頻加息，美元理財產品收益率不斷下降，而人民幣理財產品的收益率卻不斷上漲，目前，美元和港元外匯理財產品收益率開始低于同類型人民幣理財產品。

　　10萬美元或縮水近5萬元

　　如果在一年前購買了美元理財產品，由于當時的美元理財產品利率均高于同類型的人民幣理財產品，理財收益可部分抵消匯率損失，直接通過美元理財損失不足4%。而如今購買美元理財產品，將面臨利率和匯率方面的雙重損失，未來一年資產縮水幅度有望超過6%。

　　以10萬美元為例，如果一年前將之換成人民幣再

理財，可換成786950元人民幣，按當時3.5%左右的收益率計算，則如今可獲得814493元人民幣。如果在一年前直接用美元購買外匯理財產品的話，按當時5.25%左右的收益率計算，如今可獲得105250美元，相當于人民幣781534元人民幣，比前者少32959元，用美元直接理財資產實際縮水幅度為4.188%。

　　如果目前仍通過購買外匯理財的方式打理手中的美元，則一年后損失會有所擴大。如果按照目前的匯率換成人民幣理財，10萬美元可以換成742550元人民幣，按5.5%的收益率計算，一年后則可獲得783390.25元人民幣。

　　如果目前用10萬美元購買外匯理財，按市場4.8%左右的收益率計算，則一年后獲取本金和收益共計104800美元。如果未來一年美元貶值幅度也達5.64%，則一年后美元兌

人民幣匯率將貶值為7.0067，104800美元相當于734302元人民幣。比換成人民幣理財少49088元，美元理財資產實際縮水幅度達6.61%。

　　100萬港元或縮水6.7萬元

　　港元面臨同樣的尷尬。以100萬元港元為例，如果在一年前通過購買港元理財產品，按4.25%的收益率計算，目前可以獲得104.25萬港元，相當于99.5097萬元人民幣。如果一年前將之換成人民幣理財，則如今可以獲得104596元人民幣，比直接用港元理財多50864元人民幣。直接用港元理財資產縮水幅度為5.03%。

　　如果現在將100萬港元購買固定收益型港元理財產品，按4.25%收益率算，一年后仍可獲104.25萬港元。如果未來一年港元貶值幅度也達5.55%，則港元兌人民幣一年后將貶值為0.90156，104.25萬港元僅相當于93.9876萬元。

　　如果目前將100萬港元換成人民幣再進行理財，則可換成95.4530萬元，按5.5%收益率計算，則1年后可以獲得本金和收益共計100.7029萬元，比直接通過港元理財多6.7153萬元。直接通過港元理財資產縮水幅度為7.035%。

　　理財對策

　　理財專家建議，對于沒有什么投資經驗而且投資風格保守，不愿參與投資境外的QDII產品的投資者而言，只要一兩個月內沒有用匯計劃，宜趁早將手中的美元或者港元換成人民幣。

　　對于不想結匯且手中外匯較多的投資者而言，可采取分散理財的方法，將外匯換成多種幣種，以分散風險達到保值的目的。過去一年，人民幣兌歐元、澳元等貨幣出現了一定幅度的貶值。過去一年里，歐元兌人民幣由10.1021上漲為10.8880，漲7.78%；高息貨幣澳元兌人民幣匯率則由6.0323漲至6.5474；加元兌人民幣則由6.8942上漲為7.5461。

　　如果投資者投資風格激進，而且有意嘗試境外投資，則可直接用手中的美元或港元購買QDII產品，獲取的收益也有望抵消匯率損失。

    新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。