美元

　　這周以來，美元依然沒有改變弱勢的局面.這周末美元指數再次創出記錄以

　　來最低.

　　美元指數在10月26日(周五)盤中最低跌至76.98點，再次創出美元指數紀錄以來最低水平.如果按年內最高點85.42計算跌幅，今年美元指數最大跌幅達到了10.96%.

　　這周末，美元指數紐約收盤在76.99點.

　　這周美元指數再次創出記錄最低的主要原因:

　　1.本月底美聯儲降息的預期依然存在:

　　10月25日(周四)美國公布的9月份耐用品訂單月率下降1.7%.

　　10月26日(周五)美國公布的10月份密歇根大學消費者信心指數為80.9.

　　上述數據增添了未來美聯儲降息的可能性.

　　10月25日(周四)雷曼兄弟表示:預計美聯儲在本月底降息至4.5%.

　　關注:11月1日(周四)北京時間凌晨3點15分，美聯儲貨幣政策以及會后聲明.同時關注11月2日(周五)北京時間21點30分美國公布的非農就業人數.

　　2.市場氛圍依然對美元較為不利.

　　10月22日(周一)近期市場擔憂美國經濟增長放緩，且油價可能進一步上漲.許多投資者對美國經濟前景感到深切的擔憂.這主要因為是美國次級抵押貸款和油價高企將持續損害美國經濟.

　　10月22日(周一)美國商業協會表示:美國經濟前景更為悲觀.

　　10月23日(周二)著名投資大師羅杰斯表示:美元貶值是美國官方的政策.美國經濟已經步入衰退.他認為，美元還是有繼續下跌的可能性.

　　10月25日(周四)英國央行報告認為:如果投資者對美國經濟前景進一步悲觀的話，美元可能很容易向下進行調整.

　　10月25日(周四)巴菲特表示:預計美元將進一步貶值.繼續看空美元，看好其它貨幣，特別是新興市場上貨幣.

　　3.綜合美元近期下跌的主要原因:

　　美國經濟陷入低于趨勢的增長，美國高企的赤字，亞洲貨幣未來將繼續升值，儲備多元化的進程將繼續.

　　筆者對下周美元走勢最新判斷:

　　1.如果近期美元指數無法有效突破78.50點，則美元弱勢局面將無法真正改變.

　　2.筆者目前在美元指數沒有有效突破78.50點之前，仍將繼續看空美元，并不排除未來美元仍有繼續下跌或者再次創出新低的可能性.目前空頭美元觀點基本沒有轉變.

　　3.預計下周美元指數在76.50點一線還是有一定的支持.

　　4.如果下周美元指數繼續有效跌破76.50點，則美元還有更大下跌將會出現.

　　關注:10月30日(周二)美國公布的10月份消費者信心指數，10月31日(周三)美國公布的10月份芝加哥采購經理人指數，美國9月份營建支出，美國今年第3季度GDP.11月1日(周四)美國公布的10月份制造業采購經理人指數.11月2日(周五)美國公布的10月份失業率，美國10月份非農就業人數，美國9月份工廠訂單.

　　歐元

　　這周以來，歐元強勢不減，連續創出歷史新高.

　　歐元在10月26日(周五)盤中最高點1.4395，再創新歷史最高.如果按照年內歐元最低點1.2878漲起計算，今年歐元最大的上漲幅度達到了11.78%.

　　最后，這周末歐元紐約收盤在1.4393.

　　我們先分析一下:這周歐元再次創出歷史新高1.4395的主要原因:

　　1.未來歐洲央行加息的預期依然存在.

　　10月22日(周一)歐洲央行官員斯塔克表示擔心歐元區通脹上漲.

　　10月22日(周一)德國央行行長韋伯表示:如果通脹壓力威脅到物價穩定，歐洲央行將會采取行動，對德國通脹率上升表示擔憂.

　　10月26日(周五)西班牙央行行長奧德內茲表示:歐元區潛在通脹上行風險似乎正在增加.歐元區集團主席容克表示:迄今為止，強勢未損害歐元區經濟.

　　關注11月8日(周四)北京時間晚上20點45分歐洲央行貨幣政策，以及北京時間21點30分，歐洲央行行長特里謝的講話.

　　2.本周歐元區以及其主要成員國公布的經濟數據尚可.

　　10月23日(周二)法國公布的9月份家庭支出月率增長0.1%，年率增長5.8%.

　　10月23日(周二)歐元區公布的8月份工業訂單月率增長0.3%，年率增長5.1%.

　　10月24日(周三)歐元區公布的8月份經常帳盈余為38億歐元，好于市場預期20億歐元.

　　3.近期部分輿論導向也有利于歐元.

　　10月22日(周一)歐洲官員容克也表示:并不擔憂高企的歐元.

　　10月23日(周二)瑞士信貸銀行表示:建議在11月，12月做多歐元.原因是美聯儲依然有降息的可能性.歐洲央行將繼續保持相當強硬的貨幣政策的立場.同時部分國家儲備轉變將支持歐元.

　　10月26日(周五)貝爾斯登表示:預期歐元年內就可能會達到1.50一線.

　　10月26日(周五)高盛則表示:近期投機資金大量買入歐元，穩定帳戶，比如養老基金，也因為不想持有美元資產而買入歐元.目前各國央行是歐元的堅實買方，且年底到時，將會有更多的企業加入到購買歐元的行列中.

　　預計近期歐元可能在1.45整數關一線有阻力.筆者認為:一次性有效突破1.45的可能性不大，經過調整后再突破的可能性會上升.最近市場還是存在部分對歐元的負面消息.比如:

　　10月24日(周三)歐洲雇主組織表示:將對歐元兌美元問題將繼續向歐元區財長施壓.對G7會議就歐元匯率的結果感到失望.

　　10月24日(周三)市場預期歐洲央行將可能會保持利率不變一段時間.

　　10月25日(周四)德國公布的10月份IFO商業景氣指數為103.9，差于前值104.2，為連續6個月下滑.

　　10月25日(周四)德國經濟部:歐元升值過快將損害德國經濟，經濟風險將會上升.

　　10月25日(周四)歐盟官員雷格林表示:未來2年歐盟經濟增長將會放緩，對歐元強勢表示擔憂，強勢歐元可能會給歐元區經濟帶來問題.

　　10月26日(周五)經濟專家表示:歐元強勢令歐元區經濟面臨嚴峻的局面.

　　小結:歐洲央行加息無明確時間表，歐元過快升值后，市場分歧較大.

　　筆者對下周歐元走勢的最新判斷:

　　1.只要近期歐元不有效跌破1.41，其仍將保持強勢特征，不排除繼續上漲，甚至再次創出歷史新高的可能性.

　　2.就算有效跌破1.41，而不再跌破1.3850前期關鍵位置，則歐元向上的趨勢不會發生逆轉.

　　3.筆者總體還是對未來歐元走勢保持樂觀的情緒.(加息預期，增加歐元儲備，市場氛圍)

　　4.從技術上看，近期歐元在1.4450-1.45區間有支持，而上檔歐元在1.41-1.42區間有一定的阻力.

　　關注:10月30日(周二)德國9月份零售銷售，德國10月份失業率.10月31日(周三)歐元區9月份失業率，歐元區10月份消費者物價指數.法國9月份失業率，法國10月份消費者信心指數，法國9月份生產者物價指數，11月2日(周五)歐元區以及其主要成員國公布的10月份制造業采購經理人指數.

　　英鎊

　　盡管這周英鎊出現反彈，但是英鎊走勢依然不如其它非美貨幣，特別是歐元.10月26日(周五)英鎊盤中最高反彈在2.0572，為今年7月25日以來最高水平.但是，本周末英鎊紐約收盤在2.0521.

　　這周英鎊波動的范圍主要在:2.8-2.0572

　　我們分析一下:10月26日(周五)英鎊上漲至3個月以來最高水平的主要原因:11月份降息的預期降溫.

　　10月23日(周二)英國央行委員巴克表示:雖然英國經濟有下滑的可能性，但是仍將關注通脹.

　　近期英鎊走勢依然不如歐元等其它非美貨幣.雖然降息的預期降溫，但是并沒有完全消除:10月22日(周一)英國《太晤士報》表示:自1992年以來首次對英國經濟前景，房屋市場以及英鎊的前景不再樂觀.

　　10月25日(周四)英國財長達林表示:英國經濟明年將會進入不穩定時期.

　　10月25日(周四)英國央行金融報告顯示:對未來英國經濟前景不是十分樂觀.

　　10月26日(周五)英國國家經濟研究所表示:英國2年通脹將處于央行所控制的目標范圍之內.

　　同時，市場對英國樓市前景較為擔憂，這也是英鎊上漲受阻的主要原因.

　　筆者對下周英鎊走勢最新判斷:

　　1.只有排除未來英國央行降息的預期，否則英鎊表現可能仍將弱于其它歐洲貨幣，特別是歐元表現.

　　2.從技術上看，近期英鎊上檔在2.0550之上有較大的阻力，而下檔英鎊在2.02-2.0有一定的支持.

　　3.筆者認為:近期英鎊在區間震蕩的可能性較大，未來英鎊走勢仍將取決于未來英國房價和通脹表現，請大家密切關注.

　　關注:10月29日(周一)英國公布的10月份房價，英國9月份消費信貸，10月31日(周三)英國公布的10月份GFK消費者信心指數.11月1日(周四)英國公布的10月份制造業采購經理人指數.

　　澳元

　　這周澳元走勢也格外的強勁.

　　澳元在10月26日(周一)盤中最高反彈在0.9186.創出1984年5月份以來最高水平(1984年5月份高點0.9330)

　　這周末澳元紐約收盤在0.9183.

　　今年澳元自盤中最低0.7674漲起，最大漲幅達到了19.70%.

　　我們先分析一下:10月26日(周五)澳元盤中最高達到0.9186的主要原因:

　　1.近期黃金持續創27年以來新高.

　　10月26日(周五)國際現貨黃金盤中最高上漲至785.70.再次創出1980年1月份以來最高.

　　自今年1月5日黃金最低點601.50漲起，今年國際現貨黃金最大漲幅達到了30.62%.

　　2.澳洲聯儲未來加息的預期升溫.

　　10月24日(周三)澳大利亞公布的今年第3季度消費者物價指數季率增長0.7%.盡管該數據低于市場預期季率增長0.9%，但是仍加大了未來澳洲聯儲加息的可能性.

　　市場預期11月份澳洲聯儲加息的可能性上升，同時市場還預期2年年初澳洲聯儲將可能會加息.

　　關注11月7日(周三)上午澳洲聯儲公布的貨幣政策.

　　10月24日(周三)澳大利亞財長科斯泰洛表示:消費需求和消費者信心都十分強勁，投資依然較為旺盛.

　　10月26日(周五)市場預期未來澳洲聯儲將把利率提高到7%，目前澳元基準利率為6.5%.

　　所以從長期趨勢看，澳元依然有上升的可能性.

　　3.這周國際機構看好未來澳元:

　　比如:10月24日(周三)國際著名機構貝爾斯登表示:建議做多澳元.原因是未來澳洲聯儲有升息的可能性.

　　10月26日(周一)巴克萊資本再次上調澳元匯率預期，預計未來3個月澳元目標位在0.93一線.預計下周澳元在0.93(1984年5月份高點0.9330)一線將遇到一定的阻力.其主要原因:

　　1.部分套息交易資金開始平倉.

　　2.澳大利亞大選將在11月24日舉行.所以有分析師認為在大選期間，澳洲聯儲可能會保持利率不變.那么至少有人認為:11月份澳洲聯儲不加息.

　　筆者對下周澳元走勢最新判斷:

　　1.只要近期澳元不有效跌破0.89整數關一線，則強勢特征不會改變，甚至還有再創新高的能力.

　　2.預計近期澳元在0.9250-0.93附近還是有一定的阻力，而下檔澳元在0.89-0.8950區間有一定的支持.

　　3.一旦澳元反彈至0.93一線，筆者個人還是謹慎看待澳元上漲.

　　關注:10月31日(周三)澳大利亞公布的9月份營建許可，11月1日(周四)澳大利亞公布的今年第3季度零售銷售.

　　日元

　　這周，日元出現了上漲后，受阻的走勢.日元在10月22日(周一)最高達到113.25，為9月10日以來最高水平.日元在10月23日(周二)盤中最低跌至115.02.

　　最后，這周末，日元紐約收盤在114.16.

　　我們先分析一下:日元在10月22日(周一)盤中最高上漲至113.25，1個多月以來最高的主要原因:

　　1.G7會議聲明:一致認為中國應該進一步加快人民幣升值.該聲明導致日元在10月22日(周一)出現30點跳空上漲.

　　10月23日(周二)法國財長拉加德表示:G7國家希望人民幣加速升值.

　　市場認為:如果中國央行允許人民幣加快升值步伐的壓力將影響日元走勢.

　　10月26日(周五)美元兌人民幣最低跌至7.4806，創出2年7月21日以來最低水平.自2年7月21日以來，人民幣最大升值幅度達到了10.69%.

　　2.日本央行未來還是有加息的機會.

　　10月22日(周一)日本央行行長巖田一致表示:日本經濟將繼續溫和擴張.

　　10月24日(周三)日本公布的9月份貿易盈余年率增長62.7%，為1.6378萬億日元.超過市場預期增長47.1%.

　　10月24日(周三)日本央行官員表示:日本經濟可能會持續穩步復蘇，同時消費者物價指數水平長期依然呈現上漲的趨勢.

　　市場認為:隨著日本經濟走強，日本央行依然希望加息.

　　10月26日(周五)市場分析人士認為:日本央行將在2年2月份升息.

　　3.國際輿論希望日元升值的呼聲逐漸增多:

　　10月24日(周三)摩根斯坦利表示:現在是買入日元等亞洲貨幣的最好時機.

　　10月25日(周四)日本財務省次官筱原尚之表示:套息交易實質上自8月份開始已經消失;預計CPI短期內將逐步改善.

　　10月26日(周五)歐元區集團主席容克表示:日元匯率應該反映日本經濟.

　　4.從技術上看，MACD兩條線已經進入0軸之下，應該說是有利日元上漲.

　　這周日元上漲受阻的主要原因:

　　1.從技術上看，日元在112.50一線有阻力.

　　2.日本央行何時加息，目前基本沒有任何明確的信息:

　　10月26日(周五)日本公布的9月份消費者物價指數年率下降0.2%，為連續8個月下降.疲軟的消費者物價指數削弱了日本央行升息的預期.

　　目前市場認為:日本央行沒有理由升息，今年年內日本央行升息的可能性微乎其微.

　　10月26日(周五)日本財務省大臣額賀福志郎表示:日本尚未完全戰勝通縮.

　　10月26日(周五)日本公布的9月份工業產出月率下降1.4%，降幅超出市場預期.

　　10月26日(周五)法國東方匯理表示:因日本核心通脹連續18個月保持負數，日本短線加息的可能性越來越低.

　　3.套息交易依然較為活躍.

　　套息交易活躍這反映出美國官方還是不傾向于日元上漲.

　　筆者對下周日元走勢最新判斷:

　　1.筆者當前總體還是傾向于日元未來有繼續上漲的可能性.今年年內看110的可能性還是大于120.

　　2.日元真正的要上漲需要符合:美聯儲降息，日本央行持續加息和美國官方傾向于日元升值.

　　3.關注115整數關，該位置向來是日元走勢牛熊的分水嶺.

　　4.預計下周日元在112.50-113區間有阻力，而下檔日元在115整數關有一定的支持.

　　關注:10月29日(周一)日本公布的9月份零售銷售，10月30日(周二)日本公布的9月份失業率，日本公布的9月份所有家庭消費者支出，10月31日(周三)日本公布的10月份制造業采購經理人指數，日本9月份新屋開工.

　　華夏總行特約

理財顧問 李駿

　　來自：華夏總行