匯市分析:

　　本周以來(lái)，美元繼續(xù)下跌.美元指數(shù)在本周五最低為78.41點(diǎn)，創(chuàng)出1992年9月份以來(lái)最低水平.最后，本周美元指數(shù)紐約收盤在78.58點(diǎn).

　　我們先分析一下:本周五美元指數(shù)創(chuàng)出15年以來(lái)最低水平的主要原因:

　　1.本周美聯(lián)儲(chǔ)大幅降息50個(gè)基點(diǎn)，較為出乎市場(chǎng)預(yù)料.

　　本周二美聯(lián)儲(chǔ)宣布降息50個(gè)基點(diǎn)，為4.75%.美聯(lián)儲(chǔ)10比0一致同意降息50個(gè)基點(diǎn).

　　本周二美聯(lián)儲(chǔ)表示:金融市場(chǎng)狀況增加經(jīng)濟(jì)前景不確定性，所以要下調(diào)50個(gè)基點(diǎn).信貸緊縮加劇房市困境并放緩經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng).未來(lái)利率決定將取決于數(shù)據(jù)和前景.

　　本周二美國(guó)利率期貨市場(chǎng)顯示:10月底美聯(lián)儲(chǔ)降息25個(gè)基點(diǎn)的可能性達(dá)到100%.

　　本周三法國(guó)巴黎銀行表示:預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在今年2次利率會(huì)議上將繼續(xù)降息.

　　2.本周美國(guó)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)仍顯得較為疲軟.

　　本周二美國(guó)公布的8月份生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)月率下降1.4%，降幅為2006年10月份以來(lái)最大.

　　本周二美國(guó)7月份資金流入為1038億美元，為2006年12月份以來(lái)最少.

　　本周三美國(guó)公布的8月份消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)月率下降0.1%，為2006年10月份以來(lái)首次下降.美國(guó)通脹數(shù)據(jù)疲軟，仍顯示未來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)有降息的空間.

　　本周三美國(guó)公布的8月份新屋開工下降2.6%，為1995年6月份以來(lái)最低水平;美國(guó)公布的8月份營(yíng)建許可下降5.9%.

　　下周關(guān)注重點(diǎn)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù):下周二美國(guó)公布的8月份成屋銷售和下周四美國(guó)8月份新屋銷售.

　　3.本周前美聯(lián)儲(chǔ)主席格林斯潘和現(xiàn)任主席伯南克對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)評(píng)述對(duì)美元不利:

　　本周一美聯(lián)儲(chǔ)前主席格林斯潘表示:由于房屋市場(chǎng)出現(xiàn)危機(jī)影響延長(zhǎng)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退可能性加大，美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退超過(guò)他今年早期預(yù)測(cè)的1/3，但是仍在50%之內(nèi).他認(rèn)為:美國(guó)房屋價(jià)格可能大幅下降.

　　本周三美聯(lián)儲(chǔ)前主席格林斯潘表示:歐元有可能取代美元，成為各國(guó)主要外匯儲(chǔ)備的優(yōu)先選擇.近期歐元使用比例提高，導(dǎo)致了歐元區(qū)利率水平下降，有助于推動(dòng)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng).

　　本周四美聯(lián)儲(chǔ)前主席格林斯潘表示:美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的幾率目前已經(jīng)超過(guò)30%.

　　本周四美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克表示:

房?jī)r(jià)疲軟，利率下調(diào)意味著次級(jí)抵押貸款違約可能會(huì)繼續(xù)增加.

　　筆者對(duì)下周美元走勢(shì)的最新判斷:

　　1.預(yù)計(jì)下周美元指數(shù)在1992年9月份最低點(diǎn)78.19點(diǎn)，有可能成為近階段的重要支持位.筆者認(rèn)為:美元指數(shù)一次性跌破78.19點(diǎn)的可能性不大.

　　2.從技術(shù)上看，近期美元指數(shù)在79.75點(diǎn)整數(shù)關(guān)之上有一定的阻力.而近期美元指數(shù)只有有效突破79.78點(diǎn)才能改變當(dāng)前繼續(xù)下跌的走勢(shì)，否則，美元隨時(shí)有下跌并創(chuàng)新低的可能性.

　　3.筆者依然堅(jiān)持前期觀點(diǎn):一旦美元跌幅過(guò)大，跌速過(guò)快，則不排除短線美元出現(xiàn)低位反彈，當(dāng)然美元反彈之后還是有重新下跌的可能性.

　　4.今年美元指數(shù)能否跌破1992年9月份最低點(diǎn)78.19點(diǎn)，還是要看今年剩余時(shí)間，美聯(lián)儲(chǔ)降息的次數(shù)和幅度.當(dāng)然美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策將取決于未來(lái)美國(guó)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù).

　　關(guān)注:下周二美國(guó)公布的8月份成屋銷售，美國(guó)9月份消費(fèi)者信心指數(shù)，下周三美國(guó)8月份耐用品訂單，下周四美國(guó)8月份新屋銷售，美國(guó)今年第2季度GDP修正值.下周五美國(guó)公布的8月份營(yíng)建支出，美國(guó)9月份芝加哥采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)，美國(guó)密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)，美國(guó)8月份個(gè)人收入和個(gè)人支出.

　　本周歐元走勢(shì)格外強(qiáng)勁，歐元不僅再次創(chuàng)出歷史新高，還在首次突破1.40整數(shù)關(guān).歐元在本周五盤中最高為1.4118，再次創(chuàng)出歷史新高.最后周末歐元紐約收盤在1.4090.

　　我們先分析一下:本周歐元再創(chuàng)歷史新高1.4118的主要原因:

　　1.本周美聯(lián)儲(chǔ)大幅降息，而市場(chǎng)預(yù)期未來(lái)歐洲央行還是有加息的可能性.本周一瑞銀表示:歐洲央行繼續(xù)保持強(qiáng)硬的態(tài)度.

　　2.市場(chǎng)對(duì)歐元需求可能會(huì)增加.比如:

　　本周三美聯(lián)儲(chǔ)前主席格林斯潘表示:歐元有可能取代美元，成為各國(guó)主要外匯儲(chǔ)備的優(yōu)先選擇

　　本周四沙特表示準(zhǔn)備結(jié)束釘住美元的

匯率制度，轉(zhuǎn)而可能會(huì)增持歐元儲(chǔ)備.

　　一旦本月下旬中國(guó)國(guó)家外匯公司成立，也有可能會(huì)增加儲(chǔ)備中歐元比例.

　　3.本周部分歐洲官員仍較為看好歐洲的經(jīng)濟(jì)和歐元匯率.

　　本周三德國(guó)出口商協(xié)會(huì)官員表示:預(yù)計(jì)近期歐元將在1.36-1.42區(qū)間波動(dòng)，今年歐元最高價(jià)格也可能會(huì)達(dá)到1.43一線.

　　本周四日本東京三菱銀行表示:歐元年內(nèi)可能會(huì)上漲至1.45一線.

　　本周五瑞士央行行長(zhǎng)羅斯表示:不擔(dān)心歐元近期強(qiáng)勢(shì).

　　預(yù)計(jì)下周歐元上檔在1.42-1.43有阻力.

　　1.市場(chǎng)對(duì)未來(lái)歐洲央行是否加息以及歐元匯率過(guò)高的依然有不同意見.

　　本周一歐洲商業(yè)聯(lián)合會(huì)表示:歐元匯率強(qiáng)勢(shì)已達(dá)到了令歐洲企業(yè)不適應(yīng)的門檻上，這要求歐洲央行必須認(rèn)真斟酌下一步加息的預(yù)期.

　　本周二ZEW調(diào)查報(bào)告顯示:專家擔(dān)心歐元強(qiáng)勢(shì)所造成的沖擊.

　　本周三德國(guó)經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)格羅斯表示:歐元強(qiáng)勢(shì)可能會(huì)損害德國(guó)出口.這是昨日歐元上漲受阻的主要原因.

　　本周四國(guó)際經(jīng)合組織表示:歐洲央行選擇降息是最合適的;德國(guó)智庫(kù)表示:歐洲央行沒(méi)有升息必要，歐元持續(xù)升值將損害未來(lái)歐洲經(jīng)濟(jì).

　　本周五法國(guó)總統(tǒng)薩科奇表示:呼吁歐洲央行行長(zhǎng)特里謝仿效美聯(lián)儲(chǔ)降息.

　　本周五歐洲飛機(jī)制造商空中客車首席運(yùn)營(yíng)官表示:如果歐元達(dá)到1.42，則多需幾十億歐元成本，如果歐元達(dá)到1.45，將再增加10億歐元資金成本.

　　本周五法國(guó)財(cái)長(zhǎng)拉加德表示:希望歐元更弱一點(diǎn)，歐洲央行應(yīng)該留意歐元再次走強(qiáng)的影響，并采取相應(yīng)的措施.這對(duì)歐元繼續(xù)上漲有一定的限制作用.

　　2.本周歐元區(qū)以及其主要成員國(guó)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有些疲軟.

　　本周一歐元區(qū)公布的7月份貿(mào)易盈余為46億歐元，低于6月份76億歐元盈余.

　　本周二歐元區(qū)公布的9月份ZEW景氣指數(shù)為-20.3，差于8月份-6.1;德國(guó)公布的9月份ZEW景氣指數(shù)為-18.1，差于8月份-6.9.

　　重點(diǎn)關(guān)注:下周二北京時(shí)間下午16點(diǎn)德國(guó)公布的9月份IFO商業(yè)景氣指數(shù).

　　筆者對(duì)下周歐元走勢(shì)最新判斷:

　　1.預(yù)計(jì)下周歐元在接近1.42-1.43區(qū)間有阻力，而下檔歐元在1.3850-1.39區(qū)間有較大的支持.

　　2.如果下周歐元繼續(xù)上漲，筆者個(gè)人對(duì)此保持一定的謹(jǐn)慎.

　　3.前期歐元最高點(diǎn)1.3851，加以關(guān)注.如果近期歐元始終不跌破這一價(jià)格，則歐元隨后將會(huì)創(chuàng)出歷史新高，反之，一旦歐元收盤價(jià)格跌破1.3851，則近期強(qiáng)勢(shì)特征將告一段落，有可能會(huì)進(jìn)入調(diào)整階段.

　　關(guān)注:下周一歐元區(qū)公布的7月份工業(yè)訂單，下周二德國(guó)公布的9月份IFO商業(yè)景氣指數(shù)，法國(guó)7-8月份新屋開工，下周三德國(guó)公布的10月份GFK消費(fèi)者信心指數(shù)，下周四德國(guó)8月份失業(yè)率，下周五歐元區(qū)9月份消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)，法國(guó)8月份失業(yè)率，法國(guó)9月份消費(fèi)者信心指數(shù)，法國(guó)今年第2季度GDP，法國(guó)今年8月份生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)，

　　本周以來(lái)，日元總體以調(diào)整為主.本周日元盤中最低跌至116.35.最后本周紐約收盤在115.49.

　　本周以來(lái)，日元總體調(diào)整主要原因:

　　1.本周三日本央行宣布保持0.5%利率不變.

　　本周一日本央行副行長(zhǎng)武藤敏郎表示:近期日本沒(méi)有通脹的壓力.

　　本周三日本央行以8比1通過(guò)宣布保持0.5%利率不變.這一消息繼續(xù)影響了日元走勢(shì).

　　本周三日本央行行長(zhǎng)福井俊彥表示:沒(méi)有對(duì)未來(lái)貨幣政策預(yù)先設(shè)定目標(biāo)，在采取貨幣政策行動(dòng)之前，必須關(guān)注風(fēng)險(xiǎn).

　　2.日本政局發(fā)生動(dòng)蕩.首相出爐還需時(shí)間.

　　日本大選再次延遲到本月25日，這也對(duì)昨日日元走勢(shì)較為不利.

　　不過(guò)，市場(chǎng)還是認(rèn)為:安倍晉三辭職對(duì)日元的負(fù)面影響可能是短暫的.

　　3.本周經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示:日本經(jīng)濟(jì)基本面仍有些疲軟的表現(xiàn).

　　本周一花旗集團(tuán)的分析師表示:日本經(jīng)濟(jì)改革熱情不高和日本政局不穩(wěn)是日元面臨不利因素.

　　本周二日本公布的7月份第3產(chǎn)業(yè)指數(shù)為月率下降0.5%，為連續(xù)2個(gè)月下降，該數(shù)據(jù)加劇了市場(chǎng)人士對(duì)疲軟消費(fèi)支出可能阻礙日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的擔(dān)憂.

　　本周五日本公布的7月份所有產(chǎn)業(yè)指數(shù)月率下降0.4%，差于前值增長(zhǎng)0.2%.

　　預(yù)計(jì)近期日元下跌的空間可能會(huì)有限，其主要原因:

　　1.近來(lái)市場(chǎng)資金面較為有利日元

　　本周一有消息說(shuō)，日本投資者近期對(duì)海外資產(chǎn)的興趣因美國(guó)抵押貸款危機(jī)熱有所消退，這可能會(huì)減少市場(chǎng)對(duì)日元套息交易.

　　日本半年度結(jié)帳臨近.市場(chǎng)對(duì)日元需求依然存在.

　　2.人民幣近期加速升值.

　　本周五美元兌人民幣跌至7.5015，為2005年7月21日以來(lái)最低水平.自2005年7月21日以來(lái)，人民幣最大升值幅度達(dá)到了10.38%.

　　3.近日日本官方對(duì)未來(lái)日本經(jīng)濟(jì)基本面仍持較為樂(lè)觀的情緒.

　　本周二日本財(cái)務(wù)省大臣額賀福志郎表示:沒(méi)有發(fā)現(xiàn)次級(jí)抵押貸款危機(jī)對(duì)日本造成嚴(yán)重?fù)p害，日本經(jīng)濟(jì)仍然較為穩(wěn)固.

　　本周四日本央行行長(zhǎng)福井俊彥表示:美國(guó)次級(jí)抵押貸款不會(huì)破壞日本金融系統(tǒng)，將根據(jù)經(jīng)濟(jì)和物價(jià)逐步調(diào)整利率.預(yù)計(jì)未來(lái)日本核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)溫和上升，長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將持續(xù).

　　4.國(guó)際社會(huì)對(duì)日元態(tài)度有所轉(zhuǎn)變.近期市場(chǎng)呼吁日元升值的呼聲越來(lái)越大.比如:

　　筆者對(duì)下周日元走勢(shì)的最新判斷:

　　1.近期日元最高點(diǎn)在8月17日111.59，最低點(diǎn)在8月23日117.10.如果突破111.59向上可能性繼續(xù)增大，而有效跌破117.10向下的可能性增加.

　　但是不管怎樣?我還是要強(qiáng)調(diào):今年剩余時(shí)間里，筆者看日元達(dá)到110的可能性大于跌至120的可能性.這個(gè)觀點(diǎn)，我已經(jīng)多次提出過(guò).

　　2.如果日元今年年內(nèi)最高點(diǎn)111.59被突破的話，日元上漲空間繼續(xù)被打開，未來(lái)目標(biāo)將指向2006年最高點(diǎn)108.97.

　　關(guān)注:下周二日本央行會(huì)議紀(jì)要.下周三日本公布的8月份貿(mào)易帳.下周五日本公布的8月份失業(yè)率，日本公布的9月份采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)，日本公布的8月份消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)，日本8月份零售銷售，日本公布的8月份工業(yè)產(chǎn)出，日本8月份新屋開工.

　　來(lái)自：無(wú)錫華夏責(zé)任編輯：木子