2007年5月16日 15:37

　　[世華財訊]受美元兌日圓仍保持持穩影響，東京匯市16日，短期美元兌日圓期權隱含波動率下跌。預計若美元跌破120日圓，隱含波動率或會小幅上升。

　　綜合外電5月16日報道，盡管美國數據疲軟，但美元兌日圓仍持穩，東京匯市16日，短期美元兌日圓期權銀行波動率下跌。

　　一位期權交易員稱，只要美元兌日圓延續緩慢上行趨勢，隱含波動率就不會發生顯著的變化。

　　15日由于溫和的通貨膨脹數據支持減息預期，美元兌主要貨幣

　　一期權交易員表示，盡管美元兌其他貨幣匯率走軟，但因息差依然是近期的主要影響因素，日圓仍是表現最弱的貨幣。

　　東京匯市早盤，基于美元可能在近期上漲的預期，一些交易者在8.25%的隱含波動率水平買進了執行價格在120日圓、面值為5，000萬美元的隔夜美元看漲/日圓看跌期權，還在9%的隱含波動率水平買進了執行價格在120.80日圓、面值為5，000萬美元的隔夜美元看漲/日圓看跌期權。

　　交易者們將關注格林威治時間1230公布的美國4月份新屋開工數據（預計當月新屋開工數降2.2%），以及格林威治時間1315公布的美國4月份工業產值數據（預計上升0.3%）。

　　另一位期權交易員稱，如果美元跌破120日圓，逼近119.50日圓，因擔憂美元下跌風險將會稍微增加，隱含波動率或許會小幅上升。 但從15日走勢看，即使數據弱于預期，隱含波動率可能也不會上升，因為日圓不大可能顯著上漲。

　　此外，受強勁的歐元區數據支持，歐元兌日圓繼續上漲，創出163.67日圓的歷史高點，導致歐元兌日圓期權隱含波動率小幅下跌。

　　一位期權交易員稱，雖然歐元目前處于非常高的水平，但是交易者們認為，由于歐元下跌風險不大，歐元漲勢迄今為止一直保持穩步態勢。

　　以下是格林威治時間03:30的1個月期外匯期權引申波幅：

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　　東京匯市紐約匯市東京匯市

　　16日15日15日

　　美元/日圓6.35%/6.50%6.30%/6.70%6.40%/6.60%

　　歐元/美元5.35%/5.55%5.00%/5.30%5.30%/5.40%

　　歐元/日圓6.60%/6.85%6.60%/7.00%6.60%/6.90%

　　3個月期外匯期權引申波幅：

　　美元/日圓6.45%/6.60%6.45%/6.65%6.45%/6.75%

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　　上述引申波幅為場外交易市場平價期權的引申波幅。

　　1個月期德爾塔值為0.25的期權組合中，針對日圓看漲/美元看跌期權的引申波幅差為1.05%/1.35%，紐約匯市15日為1.00%/1.40%。

　　(韓方 編輯)