東京匯市11日短期美元兌日?qǐng)A期權(quán)隱含波動(dòng)率走高，受頭寸調(diào)整影響。除非現(xiàn)匯市場(chǎng)出現(xiàn)大的波動(dòng)，否則短期內(nèi)隱含波動(dòng)率將維持在目前水平附近。

　　綜合外電5月11日?qǐng)?bào)道，東京匯市11日短期美元兌日?qǐng)A期權(quán)隱含波動(dòng)率走高，受頭寸調(diào)整影響，反映出盡管現(xiàn)匯市場(chǎng)走勢(shì)沉悶，市場(chǎng)人士仍不愿推低期權(quán)價(jià)格。

　　日本出口商近期一直在削減用于對(duì)沖美元下跌風(fēng)險(xiǎn)的期權(quán)頭寸，因預(yù)計(jì)美元將繼續(xù)攀升。交易員預(yù)計(jì)美元將維持在119.50-120.50日?qǐng)A區(qū)間內(nèi)，原因是猜測(cè)日本和美國(guó)間的利差將維持不變。

　　某大型日本銀行的一名期權(quán)交易商表示，11日出現(xiàn)頭寸調(diào)整是由于市場(chǎng)人士不希望期權(quán)價(jià)格大幅下跌，因目前的價(jià)位已經(jīng)相當(dāng)?shù)汀?

　　該交易員表示，目前的隱含波動(dòng)率水平較為合理，除非現(xiàn)匯市場(chǎng)出現(xiàn)大的波動(dòng)，否則短期內(nèi)隱含波動(dòng)率將維持在目前水平附近。

　　交易員表示，日本第一季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)等定于下周公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不太可能對(duì)期權(quán)市場(chǎng)造成大的影響，因市場(chǎng)預(yù)計(jì)在07年夏天日本國(guó)會(huì)參議院選舉前，日本央行不會(huì)再次加息。

　　接受道瓊斯通訊社(Dow Jones Newswires)調(diào)查的11名經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，日本第一季度未經(jīng)價(jià)格因素調(diào)整的GDP較06年同期的升幅為2.6%。

　　11日還沒(méi)有推動(dòng)市場(chǎng)走勢(shì)的交易出現(xiàn)。

　　以下是格林威治時(shí)間03:00的1個(gè)月期外匯期權(quán)隱含波動(dòng)率：

　　--------------------------------------------------------

　　東京匯市紐約匯市東京匯市

　　11日10日10日

　　美元/日?qǐng)A6.50%/6.80%6.30%/6.60%6.55%/6.85%

　　歐元/美元5.30%/5.55%5.20%/5.40%5.20%/5.45%

　　歐元/日?qǐng)A6.90%/7.20%6.40%/6.70%6.80%/7.10%

　　3個(gè)月期外匯期權(quán)隱含波動(dòng)率：

　　美元/日?qǐng)A6.55%/6.85%6.55%/6.75%6.60%/6.90%

　　--------------------------------------------------------

　　上述隱含波動(dòng)率為場(chǎng)外交易市場(chǎng)平價(jià)期權(quán)的隱含波動(dòng)率。

　　1個(gè)月期德?tīng)査�值�?.25的期權(quán)組合中，針對(duì)日?qǐng)A看漲/美元看跌期權(quán)的隱含波動(dòng)率差為1.10%/1.40%，與紐約匯市10日持平。